» »

Инвестиционный климат и инвестиционная политика регионов. Региональная инвестиционная политика

ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕГИОНА

Загудаева Нина Владимировна

Ленгинович Светлана Геннадьевна

студент 4 курса, социально-экономический факультет, ДИТИ НИЯУ МИФИ, РФ, г. Димитровград

Герасимова Светлана Александровна

научный руководитель, канд. экон. наук, доцент кафедры «Финансы и финансовый менеджмент» ДИТИ НИЯУ МИФИ, РФ, г. Димитровград

Регион стал полноправным субъектом экономических отношений в России благодаря развитию федерализма. Концепция региональной инвестиционной политики может претендовать на место новой модели развития региона, соответствующей переходной экономике. Социально-экономическое развитие региона способствует осуществлению инвестиционной деятельности в настоящее время. Также уровень инвестиционной активности определяет развитие самого региона, возможности его экономического роста и достижения социального благосостояния населения.

Инвестиционная политика региона - совокупность действий, определяемых выбором способа реализации эффективных путей обновления и расширения производственного, научно-технического, финансового потенциала региона и направленных на достижение финансовой устойчивости в текущем и будущим периоде и создания условия воспроизводства капитальных ресурсов в регионе . При разработке инвестиционной политики согласуется общий объем инвестиций, способы рационального использования собственных средств и возможности привлечения дополнительных. Инвестиционные проекты ограничиваются объемами ресурсов и сроками реализации для достижения максимального общего экономического эффекта .

Инвестиционная политика должна разрабатываться на уровне муниципального управления (микроуровень) и управления государством в целом (макроуровень). На микроуровне определяются перспективы развития территориальных единиц, в соответствии с которыми вырабатываются целевые программы и обоснованные проекты. На макроуровне распределяются ограниченные бюджетные средства и меры поддержки в наиболее перспективных отраслях и регионах, поддерживается сбалансированность в развитии экономики регионов и страны .

При разработке инвестиционной политики согласуется общий объем инвестиций, способы рационального использования собственных средств и возможности привлечения дополнительных. Инвестиционные проекты ограничиваются объемами ресурсов и сроками реализации для достижения максимального общего экономического эффекта .

В процессе осуществления собственной инвестиционной политики каждый регион России вправе преследовать различные цели, непротиворечащие принципам своей внутренней политике и экономического развития страны.К часто встречающимся целям текущей инвестиционной политики регионов относится :

· структурная перестройка региональной экономики;

· достижение экономической самостоятельности и обеспечение экономической безопасности региона;

· рационализация размещения производительных сил в регионе и укрепление собственной индустриальной базы;

· выделение приоритетных инвестиционных проектов, исходя из интересов регионального хозяйственного комплекса;

· создание условий для эффективных вложений в экономику региона.

Под эффективными вложениями понимаются инвестиционные вложения, которые позволяют получить приемлемую для инвестора и для региона, экономическую выгоду в виде, прибыли. Основным критерием инвестиционной политики для инвестора является ожидаемая доходность на вложенный капитал, а для региона - повышение бюджетной эффективности экономики региона.

Разработка обоснованной инвестиционной политики региона строится согласно глобальным целевым установкам по развитию данного региона. Принципами формирования обоснованной региональной инвестиционной политики является :

1. Эффективность. Вложение средств должно осуществляться в проекты, которые имеют подтвержденную эффективность без дополнительных рисков и небольшие сроки окупаемости. В первую очередь к ним относится проекты по созданию новых не капиталоемких или стратегических предприятий, ориентированных на конкретные рынки сбыта, или реконструкцию и модернизацию имеющихся предприятий.

2. Структурное равновесие. Оно связано с определением структурного соотношения, т.к. инвестиционные потоки имеют ограничения структурного характера. Причем, структурное соотношение устанавливается на основе установления предельных уровней развития или текущего состояния в зависимости от условий реализации того или иного этапа программы.

3. Целенаправленность. Инвестиции следует направлять на реализацию тех проектов, которые содержат конкретное обоснование и практическую пользу.

4. Общенациональная значимость. Будет достигнута в том случае, если инвестиционная политика регионов будет сконцентрирована и иметь общую направленность интересов субъектов инвестиционного процесса, ответственность в принятие решений и реализации программ.

Также для достижения целей инвестиционной политики регион должен соблюдать следующие принципы: доброжелательность во взаимоотношениях с инвестором; сбалансированность публичных и частных интересов; ясность и простота инвестиционного процесса в регионе; неизменность принятых решений; взаимная ответственность властей региона и инвесторов.

Большинство регионов страны ставят своей стратегической целью создания технологически развитой экономки с устойчивым типом воспроизводства и реализации промышленной политики, связанной с развитием реального сектора, выделением приоритетных направлений индустриального роста.

Инвестиционное проектирование является основным средством реализации региональной инвестиционной политики. Инвестиционный проект - это документ, в котором описаны действия направленные на достижение поставленной цели. Разработка инвестиционного проекта включает: экономическую целесообразность проекта, объем и сроки осуществления инвестиций, описание практических действий по их осуществлению . Обязательное условие его реализации - эффективность использования инвестиционных ресурсов, для этого рассчитывается прибыль от проекта, ликвидность, рост объема продаж, конкурентоспособность.

Инвестиционное проектирование в регионах Российской Федерации обладает специфическими особенностями. Среди них выделяют :

· децентрализацию инвестиционного процесса;

Здесь происходит два направления обозначенного процесса: федеральный центр - регион, региональное правительство - региональные промышленные и финансовые институты. В первом случае наблюдается передача централизованных управляющих функций в пользу региональных властных структур, формирование инвестиционных потоков на локальном уровне. Во втором случае происходит постепенное сокращение государственных инвестиций и увеличение числа приватизированных предприятий.

· переход к методам воздействия, обеспечивающим возможности экономики (формирование инвестиционного бюджета, долгосрочное государственное кредитование и т. п.);

· появление новых участников инвестиционного процесса.

Структура участников инвестиционного проекта разветвляется, что приводит, с одной стороны, к усложнению процесса, с другой стороны, к передаче части инвестиционных обязательств государства другим участникам проекта.

Таким образом, инвестиционная политика на региональном уровне находится в стадии развития и имеет свои черты и особенности, которые для каждого региона различны, т. к. каждые из них имеет свои цели, экономический потенциал и для каждого определяет свой уровень государственного финансирования. В результате чего образуется дифференциация российских регионов с точки зрения инвестиционной политики и ее устранение должно стать одним из основных направлений деятельности регионов, к которым также относится :

· создание благоприятного инвестиционного климата; развитие законодательства, регулирующего инвестиционный процесс; управление инвестиционными рисками;

· формирование инвестиционного потенциала и расширение объема средств, привлекаемых из внебюджетных источников инвестирования;

· развитие финансово-инвестиционной инфраструктуры и рынков инвестиционных ресурсов в регионе;

· повышение эффективности инвестиций с точки зрения регионального развития.

Список литературы:

  1. Лапыгин Ю.Н. Балакирев А.А. Инвестиционная политика: учебное пособие. М.: Кнорус, 2005. - 320 с.
  2. Сангадиева И.Г. Экономические проблемы регионов и отраслевых комплексов: статья. Евразийский международный научно-аналитический журнал. Проблемы современной экономики, - 2005. - № 1/2 (13/14).
  3. Сущность, виды и цели инвестиционной политики // Экономика труда [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://laboureconomics.ru/regioneconomics/117-2009-03-15-08-14-59 (дата обращения 08.04.2014).

Региональная инвестиционная политика складывается под воздействием множества процессов, происходящих на микро- и макроуровнях и в самих регионах.

Сужение воспроизводства основных фондов, сокращение инвестиций в годы реформ стало реальностью как для России в целом, так и для отдельных ее регионов. Сегодня не только проедаются, но и быстро разрушаются основные фонды, поскольку темпы их выбытия существенно превышают темпы ввода новых (в 2-3 раза). В то же время намного быстрее сокращается доля производственных и государственных капиталовложений в общей их массе.

В целом положение в инвестиционном комплексе России остается весьма сложным. Спад инвестиционной деятельности достиг критического уровня, а некоторое оживление инвестиционной активности в стране в последние годы не внушает оптимизма в связи с достижением в 2003 г. недопустимо высокого уровня износа основных фондов в 50% (в обрабатывающих отраслях он достигает 60-80%). При этом прирост инвестиций в 2003 г. составил, поданным Госкомстата России, 12,5% при необходимых 20% и более, что очень мало. В связи с этим резко возрастает вероятность техногенных катастроф.

Главными причинами уменьшения инвестиций являются инфляция, значительное снижение бюджетных расходов на инвестиции, стремление предприятий, особенно на первых порах реформ, сохранить коллективы и уровень доходов работников за счет урезания фонда накопления. Этому способствовало то, что темпы обесценения инвестиционного рубля были вдвое выше обесценения рубля на потребительском рынке (1993 г.: 44% к 23%).

Поскольку инфляция «съедала» значительную часть инвестиций, темпы их снижения опережали темпы падения производства.

Экономику России и сегодня характеризуют:

  • - высокая ставка рефинансирования;
  • - концентрация капитала в Москве (80% всех капиталов РФ);
  • - большой объем ликвидной иностранной валюты на руках у населения;
  • - финансовые банковские ресурсы, которые представляют собой короткие деньги. Они инвестируются в оборотный капитал, краткосрочные финансовые операции, но не в реальный сектор экономики.

Разрыв эффективности вложений в финансовый и производственный сектора очень велик: 44% против 3%.

Естественно, что о существенном росте инвестиций в таких условиях говорить не приходится. Они значительно меньше амортизационного фонда. А эго ведет к быстрому старению и выбытию основных фондов из производства.

После приватизации инвестиции в большинстве случаев были связаны со сменой собственности, деньги вкладывались в приобретение акций предприятий, а не в развитие производства, а если и вкладывались, то в оборотный, скоро обращающийся капитал.

Инвестиции оцениваются не окупаемостью и приростом производства, а частным критерием - прибылью. При этом если размер прибыли небольшой или имеет тенденцию к уменьшению, то владелец акций предприятия выходит из дела. Банки же совершают инвестиции только в случае своевременного возвращения средств с приемлемым процентом.

Сбережения населения могли бы служить источником инвестиций, но люди не желают ими рисковать, вкладывая их в производство, поскольку неоднократно государство и всевозможные финансовые и производственные структуры отказывались выполнять взятые па себя обязательства.

Свободные средства предприятий в регионах невелики, хотя в последнее время увеличивается остаток на их банковских счетах.

Иностранные инвесторы не спешат вкладывать деньги в российскую экономику, особенно в проекты, сроки окупаемости которых значительны. Их привлекают высокодоходные краткосрочные вложения.

Что касается реального сектора экономики, то интерес для западных инвесторов представляют вложения в нефтегазовый комплекс, энергетику, алюминиевые заводы, предприятия связи и коммуникаций, порты, пароходства, горнодобывающую промышленность.

В целом в современных условиях инвестиционный климат в РФ для вложения иностранных инвестиций оценивается специалистами как неудовлетворительный. По уровню риска иностранных инвестиций Россия занимает 54-е место, что вызвано следующими причинами:

  • - правовой нестабильностью, сопровождающейся принятием новых законодательных актов, меняющих правила игры;
  • - низким уровнем развития многих элементов рыночной инфраструктуры, особенно транспортной сети;
  • - достаточно частыми изменениями таможенного режима;
  • - слабым информированием иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;
  • - высокими и многочисленными налогами и платежами, практическим отсутствием инвестиционных льгот;
  • - сильной бюрократизацией страны, а также коррупцией, рэкетом и иной преступностью.

Отсутствие или высокая стоимость повой техники, устаревшие технологии еще более ослабляют мотивацию к инвестированию, отвлекают средства на воспроизводство оборотного капитала.

Таким образом, для инвестирования нет условий, а именно:

  • - больших сбережений у населения и способности быстро их наращивать, а главное, желания вкладывать их куда-либо;
  • - возможности обслуживать долг и осуществлять рефинансирование;
  • - иностранных займов и инвестиций.

В этих условиях тем не менее нужно опираться па собственные ресурсы, искать инвестиционные источники внутри страны. В згой связи много копий было сломано вокруг бюджета развития, принятого Государственной думой РФ в процессе обсуждения бюджета на 1997 г.

В бюджете развития на 1997-2000 гг. отдельной строкой были предусмотрены размеры инвестиций по годам и источники их обеспечения вплоть до 2000 г. В частности, размер инвестиций с 26,4 трлн руб. в 1997 г. предполагалось довести до 46,8 трлн руб. в 2000 г. (в ценах 1997 г.) в основном за счет иностранных и внутренних заимствований и возвращения кредитов в бюджет развития. Но бюджеты последующих лет были секвестированы, а средства из-за рубежа не поступали, поэтому положение в инвестиционном комплексе остается весьма сложным. Оно еще более обострилось с ликвидацией бюджета развития в 2001 г.

В то же время инвестиционная ситуация в разных регионах весьма различна. При этом часто нарушаются, казалось бы, незыблемые постулаты, согласно которым инвестиции непременно стремятся в регионы, богатые природными ресурсами, имеющие мощный производственный потенциал. Это говорит о том, что к важным факторам обеспечения устойчивого и масштабного притока финансовых и кредитных ресурсов относятся региональное законодательство, система стимулов и гарантий, налогообложение, развитие рыночной инфраструктуры, степень бюрократизации инвестиционной деятельности, наконец, личная заинтересованность и активность руководства региона и многое другое.

Региональная инвестиционная политика должна быть направлена на создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения инвестиций. Кроме того, инвестиционная политика служит повышению конкурентоспособности региона.

Инвестиционная деятельность на уровне региона может быть представлена как совокупность организационных, экономических и нормотворческих действий органов власти, хозяйствующих субъектов и физических лиц по формированию необходимых инвестиционпых ресурсов, их эффективному использованию в инвестиционных проектах, обеспечивающая долговременное и гарантированное получение дохода на уровне, соответствующем принятым в регионе требованиям.

Инвестиционная деятельность в регионах должна обеспечивать целостность и непрерывность воспроизводственного процесса, показателем которого является ВРП, структура которого во многом определяется направлениями и интенсивностью инвестиционных вложений. Поэтому при разработке региональной инвестиционной политики требуется учитывать закономерности воспроизводства регионального социально-экономического комплекса и факторы воспроизводства ВРП.

Конечным, результирующим объектом инвестирования в регионе является его социально-экономический комплекс. Только исходя из его интересов следует оценивать целесообразность вложения региональных средств в отдельные проекты, предприятия и отрасли, определять приоритетные направления инвестиционной политики.

Региональный комплекс является конкретной формой обобществления производства, воспроизводственной подсистемой страны, экономическое положение которой характеризуется относительной экономической обособленностью. Представляя собой материальную основу развития всей системы производственных отношений, он в значительной степени базируется па специфических региональных особенностях производительных сил, создавая одновременно возможности для более полной реализации этих особенностей. Основным содержанием процесса обобществления в регионе является установление экономических связей между хозяйственными объектами, слияние разрозненных отраслевых процессов в единый воспроизводственный процесс.

Интенсивность инвестиционной деятельности в регионах обусловливается множеством факторов - объективных и субъективных, природных и экономических. В России значительная роль принадлежит субъективным и организационно-экономическим факторам. Поэтому для привлечения инвестиций в регионах не следует уповать только на имеющиеся природные богатства, даже уникальные, а необходимо формировать современный организационно-экономический и правовой механизм регулирования инвестиционных процессов в регионе и адекватную ему систему хозяйствующих субъектов, способную на практике реализовать приоритеты региональной инвестиционной политики.

Хозяйственный механизм региональной инвестиционной деятельности может быть представлен как система экономических форм, методов и способов организации инвестиционной деятельности, совокупность регламентированных государством отношений и взаимосвязей участников инвестиционного процесса, обеспечивающих его высокую эффективность, непрерывность и относительную независимость от внешних условий. В его составе выделяются три блока элементов (рис. 7.1):

Рис. 7.1.

  • 1) формы, методы и инструменты воздействия на материально- техническую базу инвестиционного процесса;
  • 2) способы и приемы влияния на социально-экономические отношения, обеспечивающие процесс инвестирования;
  • 3) формы организации работы органов управления регионом и объектов инвестиционной инфраструктуры, регламенты их взаимоотношений по поводу согласованного осуществления процессов инвестирования.

Эти блоки, отражающие три грани механизма регулирования инвестиционной деятельности (его воздействие на производительные силы, производственные отношения и надстройку), в то же время определяют и важнейшие его функции, задачи и инструменты воздействия.

Для определения приоритетов инвестирования собственных средств региона необходимо рассчитывать локальную региональную эффективность вариантов, которая понимается как отношение региональных результатов вложений к обусловившим их затратам. В качестве результата целесообразно рассматривать чистый региональный располагаемый доход, определяемый путем добавления к чистому региональному доходу разности между поступившими в регион и ушедшими из него трансфертами, переводами и пр. В числе затрат, наряду с объемом инвестиций, следует учитывать затраты обратной связи, вызванные использованием в данном варианте инвестирования ограниченных ресурсов. Это позволит обеспечить общий минимум затрат па производство в региональном комплексе.

Субъекты инвестиционной деятельности весьма разнообразны. Ими могут выступать и администрации регионов, крупные предприятия, кредитные и финансовые учреждения и др. Для повышения активности коммерческих субъектов необходима система гарантий, страхования, организационного обеспечения, которая может быть реализована посредством следующих мероприятий:

  • - определение приоритетных для региона направлений инвестирования;
  • - совместное установление администрацией региона и руководством кредитно-финансовой организации качественных критериев отбора проектов в соответствии с их целями и задачами;
  • - определение ключевых финансовых показателей эффективности инвестиционных проектов и их граничных значений;
  • - установление рекомендуемых ставок дисконтирования;
  • - определение гарантийных обязательств администрации;
  • - обеспечение снижения банковских рисков.

На этой основе возможно развитие экономического партнерства региона и коммерческих организаций, включающее передачу долей акций, принадлежащих администрации, предоставление производственных и жилых помещений, земельных участков, обеспечение информационной прозрачности заемщиков, делегирование кредитно- финансовыми структурами полномочий по финансовому оздоровлению и санации предприятий, участвующих в инвестиционных проектах, и т.д.

Залогом успеха инвестиционной деятельности в регионе и эффективного функционирования механизма ее регулирования является региональная инвестиционная инфраструктура. Только системный подход, основанный на выявлении взаимосвязей производительных сил, производственных отношений и надстройки, позволяет правильно установить круг задач, которые должна решать инвестиционная инфраструктура, функции каждого ее элемента и в конечном счете состав самих элементов. Логическая схема формирования региональной инвестиционной инфраструктуры включает следующие этапы:

  • 1) определение состава хозяйственного механизма инвестиционной деятельности в регионе;
  • 2) установление совокупности целей и задач, которые необходимо решать в регионе для эффективного осуществления инвестиционной деятельности;
  • 3) распределение этих задач между существующими и вновь образуемыми органами управления регионом, определение их функций, методов и инструментов работы;
  • 4) регламентирование взаимоотношений органов, установление сфер их влияния на основе группировки и ранжирования их функций.

Формирование благоприятного инвестиционного климата и повышение инвестиционной привлекательности региона должны стать стратегическими задачами развития региональной экономики.

Для оценки инвестиционной привлекательности региона используются следующие группы факторов:

  • - географические: размер территории, природные условия, отдаленность от индустриальных центров, наличие транспортных сообщений с другими регионами и т.д.;
  • - наличие природных ресурсов: водных, минерально-сырьевых, земельных, биологических;
  • - социально-демографические: численность и плотность населения, занятость населения, интеллектуальные ресурсы, миграция рабочей силы, уровень жизни и др.;
  • - экономические: уровень экономического развития территории, фискальная политика, состояние регионального рынка и г.д.;
  • - экологические: параметры загрязненности окружающей среды, затраты на природоохранные мероприятия;
  • - политические (относятся к форс-мажорным факторам): политическая ситуация в регионе, социальная напряженность и т.д.;
  • - законодательные: принятие законов, действующих в области инвестиций.

По привлекательности для иностранных инвесторов регионы страны можно разбить на три группы.

  • 1. Регионы с относительно благоприятным инвестиционным климатом, обусловленным деловой активностью и высокими темпами рыночных преобразований: Москва, Санкт-Петербург, ряд областей (Калужская, Московская, Тульская, Ярославская, Ростовская, Свердловская, Нижегородская, Волгоградская, Самарская, Челябинская, Тюменская), Красноярский край, республики Татарстан, Башкортостан, Якутия (Саха).
  • 2. Регионы промежуточного типа с менее благоприятным инвестиционным климатом. В данную группу входит почти половина регионов России: Белгородская, Оренбургская, Новосибирская, Камчатская, Вологодская, Мурманская, Тверская, Липецкая, Омская, Томская, Амурская, Магаданская области, Приморский и Краснодарский края, республики Коми, Удмуртия, Дагестан.
  • 3. Регионы с неблагоприятным инвестиционным климатом. В составе этой группы - примерно 15 регионов, в том числе области Центрально-Черноземного района, республики Северного Кавказа, Калмыкия, Тыва, Алтай, Чукотский автономный округ, Еврейская автономная область.

Разные регионы проводят свою инвестиционную политику. Однако общими для регионов закономерностями инвестиционной политики являются:

  • - концентрация инвестиций в той сфере, где регионы имеют реальные преимущества, где успешно осуществляются структурные преобразования в региональных хозяйственных комплексах с применением новых технологий, с быстрой отдачей. Для реализации этих принципов регионы анализируют хозяйственную деятельность и выделяют перспективные направления вложения инвестиций;
  • - вложение значительных средств в отрасли жизнеобеспечения.

Следует заметить, что саморазвитие инвестиционного комплекса

в регионах возможно только при постоянной подпитке его инновациями, а ими располагают не все регионы.

Характерными особенностями в осуществлении инвестиционной политики отличается Татарстан. Здесь, так же как в России в целом, в начале 90-х годов инфляция «съедала» значительную часть инвестиций. Положение в инвестиционном комплексе республики было тяжелым. С 1995 г. ситуация начала меняться в лучшую сторону благодаря жесткой антиинфляционной и селективной политике в области инвестиций и заключения договора с федеральным центром «О разграничении прав ведения». В соответствии с договором республика получила льготы но налогообложению и право на расширение деятельности на мировом рынке. Инвестиции стали расти. Они направляются на предприятия разных форм собственности, которые готовы внедрять новую технику и технологии на конкурентной основе и производить конкурентоспособную продукцию. Все эго обеспечивает быструю отдачу средств, увеличивает инвестиционные ресурсы.

Сегодня отчетливо прослеживается тенденция к перетеканию инвестиций из районов Зауралья в районы европейской части страны. В Восточной Сибири объемы капиталовложений и темпы их прироста были традиционно ниже среднероссийских, в Западной Сибири - несколько выше за счет Тюменской, Томской областей и Кузбасса. Превышение сохранялось еще в 1993 г. на уровне 4%. Однако вследствие обвального сокращения инвестиций сегодня оно исчерпало себя. Страна не в состоянии осуществлять достаточные капиталовложения в Топливно-экономический комплекс (ТЭК) Тюмени и угольные предприятия Кузбасса. Многоотраслевые регионы Сибири первыми испытали спад инвестиций, когда в Центральной России он еще не наблюдался.

Говоря в целом об инвестициях и политике регионов по отношению к ним, следует подчеркнуть, что в России и мире обостряется борьба за инвестиции. Их становится все меньше, но увеличивается их оборачиваемость. И тем не менее в современных условиях имеются огромные возможности перелива капиталов в прибыльные отрасли экономики регионов для реализации крупных проектов.

В этой связи требуется внести ряд изменений в уже существующее законодательство, инициировать новые законы, в которых необходимо четко отразить следующие положения:

  • - государственные средства должны предоставляться на возвратной основе;
  • - па безвозмездной основе могут предоставляться средства только на развитие федеральной собственности;
  • - усиление государственного регулирования инвестиционных процессов с одновременным устранением бюрократических препятствий;
  • - объединение возможностей госбюджета и крупнейших частных структур, всевозможных фондов и т.п.

Важнейшими задачами современного и последующих этапов реформирования российской экономики в инвестиционном комплексе являются:

  • - определение конкретных инвестиционных приоритетов, которые могли бы стать точками роста и постепенно вытянуть экономику региона при поддержке инвестиционных проектов средствами федерального центра;
  • - постоянный мониторинг финансовых возможностей самих регионов и рационального вложения их средств в инвестиционные проекты, призванные поднять экономику региона;

Сочетание отраслевого и регионального подходов в инвестиционной сфере и др.

Без оживления инвестиционных процессов не может быть и речи о подъеме российской экономики. Но для этого нужно использовать средства не только госбюджета, но и частных, в том числе зарубежных, инвесторов. Значит, необходимо создавать соответствующий климат в стране в целом и в регионах.

Государственная и региональная политика но отношению к частным инвесторам должна состоять в том, чтобы не вмешиваться в их деятельность, максимально содействовать формированию законодательной базы на федеральном и местном уровнях для привлечения частных капиталовложений.

Важнейшими предпосылками активизации инвестиционной деятельности является снижение инфляции и укрепление рубля, развитие рынка ценных бумаг, снижение процента за кредит.

Решение проблем финансового обеспечения инвестиционной деятельности в регионах должно быть связано с переходом от регулирования преимущественно макроэкономических параметров финансовой сферы к комплексному многоцелевому подходу, предполагающему воздействие на процессы воспроизводства и инвестирования на макро- и микроэкономических уровнях. Конкретными направлениями региональной инвестиционной политики должны стать и уже частично являются:

  • - обеспечение устойчивого развития реального сектора экономики;
  • - наиболее полное задействование внутреннего инвестиционного потенциала в интересах промышленного производства;
  • - повышение эффективности уже разработанных, но слабо действующих в настоящее время рычагов и механизмов стимулирования инвестиционной и производственной деятельности;
  • - формирование действенных механизмов, призванных обеспечить надежную защиту и гарантии интересов инвесторов;
  • - создание реальных предпосылок для поддержания наметившихся положительных сдвигов в сфере производства и инвестиций и вывода региона на траекторию устойчивого экономического роста.

Панягина Ася Евгеньевна
кандидат экономических наук, заведующий кафедрой экономики
Россия, Владимирский государственный университет имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых
[email protected]

Аннотация

В статье определены сущность, принципы и основные элементы региональной инвестиционной политики нового типа – целеориентированной, разработка которой позволяет реализовать адресный подход к управлению инвестициями, согласовать интересы участников инвестиционной деятельности и способствовать росту её эффективности.

Ключевые слова

региональная инвестиционная политика, целеориентированная инвестиционная политика, принципы региональной инвестиционной политики, методы и инструменты регулирования инвестиционной деятельности

 Финасирование

Статья подготовлена в рамках поддержанного РФФИ научного проекта № 17-12-33002 «Разработка целеориентированной инвестиционной политики региона (на примере Владимирской области)»

 Рекомендуемая ссылка

Панягина Ася Евгеньевна

Целеориентированная региональная инвестиционная политика: сущность, принципы и основные элементы// Региональная экономика и управление: электронный научный журнал . ISSN 1999-2645 . — . Номер статьи: 5105. Дата публикации: 2017-08-21 . Режим доступа: https://сайт/article/5105/

Panjagina Asja Evgen"evna
PHD, Head of Enterprise’s Economy Department
Russia, Vladimir State University named Aleksandr Grigor"evich and Nikolaja Grigor"evich Stoletovyh
[email protected]

Abstract

In the article the essence, principles and main elements of a new type of regional investment policy - goal-oriented, the development of which allows for a targeted approach to investment management, reconcile the interests of participants of investment activity and boost its efficiency.

 Keywords

Regional investment policy, goal-oriented investment policy, principles of regional investment policy, methods and instruments for regulating investment activities

 Project finance

This article was prepared in part supported by RFBR, research project No. 17-12-33002 "Development of target-oriented investment policy of the region (on example of Vladimir region)"

 Suggested Citation

Panjagina Asja Evgen"evna

Goal-oriented regional investment policy: the nature, principles and major elements. Regional economy and management: electronic scientific journal. . Art. #5105. Date issued: 2017-08-21. Available at: https://сайт/article/5105/


Введение

Необходимой предпосылкой модернизации экономики и повышения качества жизни является высокая инвестиционная активность. Для её обеспечения в регионах предпринимаются серьёзные усилия по привлечению инвесторов – совершенствуется региональное законодательство, применяются средства регионального маркетинга, предлагается широкий спектр налоговых льгот. При этом меры по повышению инвестиционной привлекательности часто ориентированы на любых потенциальных инвесторов, не сфокусированы, не учитывают субъективный характер категории инвестиционной привлекательности и возможности формирования целевой привлекательности объектов того или иного уровня. С одной стороны, это способствует реализации принципа равенства прав субъектов инвестиционной деятельности, а с другой – не дает четких ориентиров в отношении специфических свойств региона, создающих его преимущество в конкуренции за инвестиции. Поэтому существует потребность в выработке специальных механизмов взаимодействия с инвесторами, основанных на адресном подходе и адекватных условиям, существующих в экономике конкретного региона.

Решение задач повышения инвестиционной привлекательности территории осуществляется в рамках региональной инвестиционной стратегии и политики. Внедрение Регионального инвестиционного стандарта позволило систематизировать работу по формированию инвестиционных стратегий субъектов Российской Федерации. Однако вопросам разработки региональной инвестиционной политики не было уделено должного внимания. Возможно, это явилось следствием признания приоритета стратегии перед политикой и распространенного представления об инвестиционной политике как системе мероприятий, программу которых стратегия действительно включает, а значит, охватывает и политику. Ошибочность такого подхода видится в том, что по своей сути политика представляет собой, прежде всего, идеологию, задает ориентиры, без которых стратегическое планирование не может быть успешным.

Таким образом, в настоящее время актуальны вопросы разработки и реализации региональной инвестиционной политики в целом, и, в частности – политики, позволяющей учитывать специфику региона и характер его инвестиционных приоритетов.

Методология формирования инвестиционной политики на региональном уровне получила развитие в исследованиях Губановой Е.С., Кругляковой В.М., Малышева Д.П., Махотаевой М.Ю., Николаева М.А., Наумовой Е.Н., Пшиканоковой Н.И., Рисина И.Е., Суспицына С.А., Трещевского Ю.И., Харитона С.В., Швакова Е.Е. и других ученых. Вклад в разработку подходов к пониманию и оценке инвестиционной привлекательности внесен Бабушкиным В.А., Бурцевой Т.А., Валинуровой Л.С., Власовой В.М., Гиляровской Л.Т., Гришиной И.В., Джурбаевой Г.К., Егоровой М.Г., Журавковой И.В., Ендовицким Д.А., Ковалевым В.В., Крейниной М.Н., Крыловым Э.И., Марченко Г.В., Патрушевой Е.Г., Ройзманом И.И., Севрюгиным Ю.В., Шахназаровым А.Г. и другими авторами. Обе составляющие общей научной проблемы обоснования эффективных способов управления инвестиционной деятельностью, а именно – повышения инвестиционной привлекательности и формирования инвестиционной политики на мезо- уровне, прорабатывались очень глубоко, но развитие их остается разнонаправленным. Поэтому в настоящий момент актуальной задачей представляется совмещение этих составляющих с одновременным смещением акцентов с выработки методики наиболее точной оценки уровня инвестиционной привлекательности на поиск возможностей её использования в управлении инвестиционной деятельностью, и с выработки наилучшего универсального варианта региональной инвестиционной политики на дифференциацию этих вариантов. Для решения этой задачи в ходе предшествующих исследований автором обоснована целевая инвестиционная привлекательность как экономическая категория и численно оцененный показатель, дающий основу для выработки механизмов взаимодействия с инвесторами. Логическим продолжением служит попытка предложить инвестиционную политику нового типа – целеориентированную, объектом которой является целевая инвестиционная привлекательность региона, а главной особенностью – возможность реализовать адресный подход к управлению инвестициями и согласовать интересы субъектов инвестиционной деятельности.

Логика рассмотрения ключевых свойств региональной инвестиционной политики

Сложность и многогранность родовой категории «инвестиции» обусловливает и множественность аспектов смежных и производных от неё категорий. В связи с этим исследование региональной инвестиционной политики (РИП) требует систематизации ключевых свойств, составляющих её содержание. Такая систематизация может быть выполнена в рамках четырех взаимосвязанных концептуальных аспектов: сущностного, системного, установочного и структурного.

Сущностный аспект определяет принципиальное понимание содержания РИП как управленческой категории, что дает возможность уточнить её место в системе управления инвестиционной деятельностью на мезо уровне. Это может быть сделано с позиций системного аспекта, предполагающего конкретизацию субъектов и объектов инвестиционной политики, обозначение её роли в региональной инвестиционной системе. Установочный и структурный аспекты позволяют показать, как реализуется роль инвестиционной политики в управлении инвестициями в регионе. В рамках установочного аспекта уточняются и структурируются целевые установки РИП, определяется соотношение стратегии и политики, проводится их разграничение. Структурный аспект охватывает полный спектр элементов инвестиционной политики, состав и порядок применения которых зависят от целевых установок и характера инвестиционных приоритетов региона.

Сущностный аспект

Одним из наиболее цитируемых стало определение инвестиционной политики, приведенное в Словаре современных экономических терминов: «Инвестиционная политика – составная часть экономической политики, проводимая государством и предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учётом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня».

В понимании В.В. Ходуса, РИП – «это составная часть региональной экономической политики, осуществляемая целенаправленно агентами воспроизводственной деятельности на территории, в частности федеральными, субфедеральными, региональными и муниципальными органами власти и управления, а также иными субъектами (инвесторами), направленная на мобилизацию и эффективное использование инвестиционного потенциала территории, на активизацию и стимулирование инвестиционных процессов в регионе и достижение поставленных целей развития (саморазвития) региона».

По мнению Е.Н. Новокшоновой, «…региональная инвестиционная политика представляет собой составную часть региональной экономической политики, включающую целенаправленную и научно обоснованную деятельность региональных органов власти по мобилизации и эффективному развитию инвестиционного потенциала территории, активизации и стимулированию инвестиционных процессов в регионе, обеспечивающую достижение стратегических целей и задач экономического роста региона» .

Свойство инвестиционной политики быть составной частью (видом) экономической политики весьма важно для раскрытия её сущности, так как позволяет проецировать на инвестиционную политику характерные черты, присущие экономической политике в целом. Однако само по себе это качество сути категории «инвестиционная политика» не раскрывает.

Наиболее распространена точка зрения, согласно которой инвестиционная политика представляет собой систему мер, действий либо деятельность по регулированию инвестиционных процессов.

П.Ю. Осипов пишет: «Таким образом, сущность инвестиционной политики можно определить как целенаправленную научно-обоснованную деятельность региональных органов власти и управления по привлечению и эффективному использованию инвестиционных ресурсов для решения проблем социально-экономического развития региона и улучшения качества жизни его населения».

И.В. Савон подчеркивает: «различные подходы к определению понятия региональной инвестиционной политики свидетельствуют о наиболее обоснованном ее понимании как системы мер и механизма их реализации, направленных на стимулирование инвестиционной активности хозяйствующих субъектов и формирование благоприятного инвестиционного климата региона».

М.А. Николаев, М.Ю. Махотаева, Е.Н. Наумова на основе детального рассмотрения инвестиционной политики делают вывод: «Таким образом, под региональной инвестиционной политикой понимается система мер, проводимых на уровне региона, способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного и рационального использования в интересах населения региона и отдельных инвесторов».

Подходы к пониманию РИП как деятельности и системы мер, несмотря на их широкое распространение, также не вполне точно отражают её содержание, поскольку внимание в них акцентировано на внешних проявлениях, а не сущности инвестиционной политики как управленческой категории. В этом плане более верно определение В.М. Кругляковой: «Региональная инвестиционная политика является категорией управления, отражающей все многообразие связей в системе целенаправленно регулируемых процессов, происходящих в технико-технологической, организационно-экономической, институциональной подсистемах общества, и проявляющейся на более низком уровне абстракции в виде стратегических, тактических и оперативных действий субъектов управления… Сущность региональной инвестиционной политики представляет собой систему отношений по поводу формирования в региональном общественном продукте фондов возмещения и накопления».

И наконец, существуют трактовки инвестиционной политики как идеологии, общей (генеральной) линии, концепции, положенной в основу управления инвестиционной деятельностью в регионе. Эту точку зрения выражает Н.И. Пшиканокова: «Инвестиционная политика региона является идеологической основой создания институциональной структуры, правовой базы и экономических предпосылок формирования благоприятного инвестиционного климата». В связи с этим любое инвестиционное предложение должно иметь некое основание, – так называемую инвестиционную концепцию.

Оценивая влияние государственной инвестиционной политики на эффективность национальной социально-экономической системы, Н.А. Водопьянова приходит к выводу о необходимости рассмотрения государственной инвестиционной политики как концепции эффективного управления инвестиционным процессом, содержанием которой является стратегическая идея организации инвестиционной деятельности и комплекс тактических мероприятий по регулированию экономических отношений в инвестиционных процессах всех уровней.

Именно этот подход к пониманию сущности инвестиционной политики региона представляется наиболее верным.

Установочный аспект

В рамках установочного аспекта рассматриваются приоритеты, цели и задачи региональной инвестиционной политики.

В работе выделено три ключевых подхода к пониманию сущности и целевых установок РИП: воспроизводственный, социально-экономический и стратегический. Сторонники указанных подходов основными целями РИП считают соответственно: воспроизводство основных средств, капитальных ресурсов, общественное воспроизводство в целом; социально-экономическое развитие региона; структурную перестройку экономики. Анализ работ по данной тематике показал, что второй подход можно признать наиболее распространенным. Так, Рисин И.Е., Харитон С.В. в качестве основной цели инвестиционной политики выделяют «обеспечение устойчивого экономического роста и на этой основе – достижение последовательного повышения качества жизни населения». Аналогичная формулировка приводится в работе : «основную цель инвестиционной политики можно сформулировать как обеспечение последовательного повышения качества жизни населения, основанного на устойчивом инновационном росте экономики». Заметим, что в этом случае цель инвестиционной политики заменяется целью экономической политики в целом, что является следствием понимания РИП как её составной части.

Более точными являются следующие определения главной цели инвестиционной политики – инвестиционное обеспечение производственной сферы и на его основе поступательное развитие региона , эффективное инвестиционное обеспечение процесса комплексного социально-экономического развития региона, достижение сбалансированного роста качества жизни населения.

В качестве целей второго уровня и (или) задач РИП указывают: создание эффективно работающей инфраструктуры регионального инвестиционного рынка, создание благоприятных условий для привлечения иностранных и российских инвестиций в экономику региона, поиск объектов и направлений, приемлемых с точки зрения эффективности для инвестирования, поддержку инвестиционной и инновационной деятельности и ряд других. Распространенным является разделение целей и задач на стратегические и тактические , структурирование целей и задач по уровням , по сферам – институциональной, макро-, мезо- и микро- . Этот принцип установления целей и задач РИП является, в свою очередь, следствием её трактовки как системы мер по регулированию инвестиционной деятельности.

Стратегические и тактические цели инвестиционного развития конкретизируются в рамках инвестиционной стратегии и программных мероприятий по её реализации, понимание инвестиционной политики как идеологии управления инвестиционной деятельностью требует формулирования целей другого плана. Можно согласиться, что главной целью РИП является инвестиционное обеспечение процесса социально-экономического развития региона. Но, поскольку в условиях острого дефицита инвестиционных ресурсов эта цель достигается при условии высокой инвестиционной привлекательности территории, цели второго уровня (задачи РИП) должны включать, прежде всего, обоснование концепции, принципов, приоритетов и механизмов их реализации, они должны быть направлены на формирование таких инвестиционных характеристик региона, которые повысят его привлекательность для инвесторов конкретного типа.

Системный аспект

Субъектами инвестиционной политики на региональном уровне являются региональные и муниципальные органы власти и управления, инвесторы, предприятия и организации, иные участники инвестиционной деятельности. К объектам РИП при наиболее узком толковании относят основные средства и нематериальные активы, капитальные ресурсы. Сторонники социально-экономического подхода к пониманию инвестиционной политики в состав объектов включают предприятия, принадлежащие к отраслям и сферам деятельности, приоритетным для региона с позиций обеспечения его конкурентных преимуществ, социально значимые предприятия, инфраструктурные объекты. Сторонники стратегического подхода относят к объектам РИП инвестиционную деятельность и инвестиционный климат.

Действительно, в широком смысле объектом РИП является инвестиционная деятельность. При этом для решения задачи формирования инвестиционных характеристик региона, которые повысят его привлекательность для определенных целевых групп инвесторов, необходимым условием становится разработка инвестиционной политики нового типа – целеориентированной,тобъектом которой является целевая инвестиционная привлекательность региона.

Роль РИП в региональной инвестиционной системе определяется её содержанием как идеологии управления инвестиционной деятельностью. Политика задает инвестиционную концепцию и принципы управления, которые излагаются в инвестиционной декларации и Стратегии региона, определяет выбор приоритетов инвестиционного развития, методов и инструментов регулирования. Инвестиционная стратегия как план воплощения приоритетов региона, опирается на инвестиционную политику, служащую ориентиром.

Структурный аспект

Важнейшими элементами региональной инвестиционной политики являются инвестиционная концепция, принципы, методы и инструменты регулирования инвестиционной деятельности .

Инвестиционная концепция

Инвестиционная концепция – основополагающая идея, система взглядов, определяющая принципы управления инвестиционной деятельностью, стратегические цели, приоритеты, методы и механизмы управления. Выбор инвестиционной концепции может иметь ресурсную, интеграционную, мирохозяйственную, инновационную, социальную основу.

Ресурсная основа позволяет обеспечить инвестиционную привлекательность региону, обладающему полезными ископаемыми, природными и рекреационными ресурсами, благоприятными условиями для ведения сельского хозяйства, туризма и рекреации.

Интеграционная основа инвестиционной концепции предполагает развитие территориально-отраслевой интеграции, обеспечивающей реализацию мультипликативного и синергетического эффекта. Реализация инвестиционной концепции интеграционного типа происходит в основном в форме образования кластеров в региональной экономике. Однако здесь возможен научный поиск в ином направлении. В частности, предметом самостоятельной части данного исследования служит оценка возможностей применения принципов портфельного инвестирования к выработке РИП.

Инновационная основа позволяет создать долгосрочные преимущества в конкуренции за инвестиционные ресурсы, дает широкие возможности для согласования противоречивых экономических интересов. Созданные преимущества прочны и обеспечивают устойчивый долговременный приток инвестиций. Но для создания этих преимуществ необходим серьезный научный и кадровый потенциал, формирование инновационной политики одновременно требует усиления её социальной направленности. Процесс организации инновационных производств капиталоемкий, вложения в него рискованны.

Формирование мирохозяйственной основы инвестиционной концепции предполагает поиск преимуществ, связанных с активизацией внешнеэкономических связей: развитие экспортно-ориентированных или импортозамещающих производств, использование опыта стран со сходными социально-экономическими условиями, создание особых экономических зон. В современных условиях выбор мирохозяйственной инвестиционной концепции сопряжен с повышенным риском, так как ставит региональную экономику в сильную зависимость от состояния внешнеэкономических связей и внешнеполитической ситуации.

Выбор инвестиционной концепции основывается на детальном анализе характеристик региона, который позволит классифицировать его принадлежность к тому или иному типу, выявить те свойства региона, на которых может базироваться его целевая инвестиционная привлекательность. Уже на этой основе могут быть выбраны инвестиционные приоритеты и определены целевые аудитории инвесторов. Уточнение инвестиционных приоритетов и целевых аудиторий инвесторов дает возможность разработать оптимальный для данного региона вариант инвестиционной политики. Такую политику в рамках данного исследования мы и называем целеориентированной.

Принципы региональной инвестиционной политики

В научной литературе выделяют около двадцати принципов РИП, основными из которых являются: системность, комплексность, эффективность и достижение баланса интересов. Ключевыми принципами РИП, провозглашенными в инвестиционных декларациях регионов, стали принципы равенства, прозрачности, вовлеченности и применения лучших практик. Состав принципов инвестиционной политики систематизирован в таблице 1.

Таблица 1 – Принципы инвестиционной политики

Состав принципов Содержание
Оптимальность риска, социально-экономическая безопасность Использование механизмов противодействия внутренним и внешним угрозам, установление предельных значений индикаторов безопасности.
Целенаправленность Необходимость ориентации на конкретные цели инвестирования, которые обеспечат решение проблем развития региона.
Дифференцированность Обеспечение полного учета специфики и конкурентных преимуществ территории.
Приоритетность Преимущество определенных сфер, направлений, объектов и проектов.
Гибкость, адаптивность Корректировка инвестиционной политики, адаптация к внешним условиям и иным факторам.
Равенство Недискриминирующий подход ко всем субъектам предпринимательской и инвестиционной деятельности в рамках заранее определенной и публичной системы приоритетов; обеспечение равных конкурентных условий хозяйственной деятельности инвесторам независимо от формы собственности.
Вовлеченность Участие субъектов предпринимательской и инвестиционной деятельности в процессе подготовки затрагивающих их интересы решений, принимаемых органами государственной власти региона, а также в оценке реализации этих решений.
Прозрачность, публичность, открытость, предсказуемость. Доступность информации о целях и приоритетах органов регионального управления, основных этапах формирования региональной инвестиционной политики, ходе её реализации.
Применение лучших практик Ориентация административных процедур и правового регулирования на лучшую практику взаимодействия субъектов РФ с субъектами предпринимательской и инвестиционной деятельности.
Системность и комплексность Формирование политики с учетом совокупности отношений и связей между всеми ее сферами, обеспечивающей их единство и взаимоувязанную проработку с учетом условий и факторов разной природы (экономических, социальных, организационно-правовых); учет внутренних и внешних факторов, влияющих на формирование инвестиционных потоков; создание общесистемных механизмов нормативно-правового и государственного регулирования инвестиционной деятельности; формирование инвестиционной политики, способствующей сбалансированности функционирования всех компонентов региональной социально-экономической системы.
Эффективность Достижение в результате инвестиционной политики улучшения качества жизни населения с минимальными финансовыми и социальными издержками; реализация наиболее эффективного, с позиции стратегического комплексного социально-экономического развития, вариант своей политики в инвестиционной сфере.
Достижение баланса интересов Согласование интересов всех субъектов системы инвестиционной деятельности региона; соблюдение интересов всех участников инвестиционного процесса: государства, предприятий всех форм собственности, населения территории.

В контексте данного исследования наиболее важны те принципы, которые позволяют реализовать адресный подход к управлению инвестиционной деятельностью в регионе, в частности – принципы целенаправленности, приоритетности, сбалансированности и адресности.

Методы и инструменты регулирования инвестиционной деятельности

Применяемые в рамках РИП методы и инструменты регулирования инвестиционной деятельности находятся в неразрывном единстве с её сущностным содержанием. Как было отмечено выше, инвестиционная политика рядом авторов и понимается как система мер и механизмов их реализации. Разграничение понятий «методы» и «инструменты» регулирования проведено в работе . Под методами инвестиционной политики следует понимать способы воздействия на инвестиционную сферу, используемые субъектами управления для достижения поставленных целей. Реализация того или иного метода управления осуществляется через практическое использование конкретных инструментов, под которыми «применительно к инвестиционной политике…понимаются конкретные параметры методов управления инвестиционной деятельности». Иными словами, инструменты РИП – это конкретные действия и меры, с помощью которых реализуется управление инвестиционной деятельностью. Классификация методов регулирования инвестиционной деятельности приведена в таблице 2.

Таблица 2 – Классификация методов регулирования инвестиционной деятельности

Признаки Виды Примеры конкретных инструментов
1. По способу (форме) воздействия Прямые — разработка стандартов, установление порядка лицензирования, государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним, условий предоставления гарантий и поручительств;
— разработка, экспертиза, утверждение и финансирование инвестиционных проектов;
— прямое управление государственными инвестициями и участие в них
Косвенные — совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
— установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
— создание возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.
2. По содержанию (виду используемых инструментов) Административные — развитие нормативно-правовой базы, регулирующей инвестиционную деятельность на территории региона;
— контроль над целевым использованием бюджетных средств;
Экономические — система налоговых и кредитных льгот
— имущественная поддержка инвесторов
— обеспечение государственным заказом
Институциональные
— развитие инфраструктуры;
— создание особых экономических зон
Социально-психологические — формирование благоприятного инвестиционного имиджа региона;
— публичное обсуждение инвестиционных программ, мониторинг общественного мнения;
— использование системы моральных стимулов
3. По степени охвата инвестиционной сферы Глобальные (общие) — использование ставки рефинансирования (ключевой ставки) как инструмента регулирования денежно-кредитной сферы;
— единый регламент сопровождения проектов по принципу «одного окна»;
— реализация программы «льготы в обмен на инвестиции»
Селективные (вариативные, дифференцированного применения) — адресная работа с крупнейшими отраслевыми инвесторами;
— льготные условия пользования земельными участками (по видам экономической деятельности или для малого бизнеса);
— размещение на инвестиционном портале региона рейтинга надежных организаций, в разрезе отраслей или масштабов бизнеса.
4. По целевому признаку Методы, обеспечивающие интересы государства; — установление ответственности субъектов инвестиционной деятельности;
— экологическая экспертиза;
— контроль целевого использования бюджетных средств.
Методы, обеспечивающие создание общих благоприятных условий инвестиционной деятельности — создание и функционирование институтов развития;
— упрощение разрешительных процедур;
— защита интересов инвесторов;
— формирование механизма гарантий прав субъектов инвестиционной деятельности.
Методы мобилизация источников финансирования инвестиций — прямое участие государства в финансировании инвестиционных проектов;
— субсидирование процентов по инвестиционным кредитам и лизингу, затрат на размещение ценных бумаг;
— активизация механизмов мобилизации инвестиционных ресурсов, таких как секьюритизация активов, индивидуальные инвестиционные счета, использование услуг инвестиционного банкинга.
5. По стадиям инвестиционной деятельности (предложено автором) Методы, способствующие формированию благоприятного инвестиционного климата — совершенствование инвестиционного законодательства;
— создание Регионального инвестиционного фонда;
— развитие логистических центров, технических, промышленных, промышленных и индустриальных парков, бизнес-инкубаторов;
— формирование благоприятного инвестиционного имиджа.
Методы, направленные на реализацию инвестиционных приоритетов — региональные программы привлечения инвестиций;
— создание эффективных информационных каналов взаимодействия с целевыми инвесторами;
— меры экономической поддержки приоритетных отраслей.
Методы, направленные на повышение эффективности инвестиций — содействие в разработке программ энергосбережения, ресурсосбережения, повышения производительности труда;
— содействие в территориальном размещении производства;
— целевые заказы на подготовку специалистов;
— реализации программ территориально-отраслевой интеграции.

Разделение методов регулирования на прямые и косвенные закреплено в Федеральном законе«Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ.

Косвенные методы направлены на создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путем совершенствования налоговой и амортизационной политики, развития финансового лизинга и иных мер. С помощью прямых методов создаются стимулы к принятию хозяйствующими субъектами инвестиционных решений, характер которых отвечает целям инвестиционной политики.

Прямые методы предполагают непосредственное участие государства в инвестиционной деятельности посредством разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов и программ, а также применения комплекса требований, обязательных для исполнения хозяйствующими субъектами.

Экономические методы позволяют создать материальные стимулы, побуждающие участников инвестиционной деятельности к принятию решений, отвечающих как их собственным интересам, так и интересам всего общества. По способу воздействия они могут быть как прямыми, так и косвенными.

Институциональные методы получили развитие в форме создания ряда институтов, обеспечивающих реализацию инвестиционной стратегии региона. Как указано на официальном сайте Министерства экономического развития РФ, «институты развития выступают в качестве катализатора частных инвестиций в приоритетных секторах и отраслях экономики и создают условия для формирования инфраструктуры, обеспечивающей доступ предприятиям, функционирующим в приоритетных сферах экономики, к необходимым финансовым и информационным ресурсам». К данной группе методов также могут быть отнесены развитие инвестиционной инфраструктуры, создание особых экономических зон и аналогичные меры.

Социально-психологические методы регулирования инвестиционной деятельности направлены на создание благоприятного инвестиционного имиджа, использование моральных поощрений, придание открытости инвестиционному процессу.

В рамках классификационного признака «по степени охвата инвестиционной сферы» выделяются глобальные и селективные методы регулирования. Под глобальными понимают методы, которые «оказывают воздействие не только на инвестиционную сферу страны или региона, но и на экономику страны в целом», а селективные методы «направлены на регулирование деятельности отдельных инвесторов как на микро-, так и на макроуровнях». Возможна и другая трактовка: глобальные (общие) методы универсальны, применимы к объектам любого уровня и вида деятельности, вне зависимости от специфики региона, отрасли или конкретного объекта. Селективные методы применяются избирательно, в зависимости от типа инвестора, специфики вида экономической деятельности или объекта, характера инвестиционных приоритетов региона.

Мальцаговой Т.М. предложена классификация методов регулирования инвестиционной деятельности по целевому признаку, выделены методы, обеспечивающие интересы государства, методы, обеспечивающие создание общих благоприятных условий инвестиционной деятельности, и методы мобилизации источников финансирования инвестиций. В соответствии с целями исследования наиболее полно проработан механизм использования методов мобилизации источников финансирования инвестиций.

Особенностью целеориентированной инвестиционной политики является её направленность на достижение конкретных целей, учитывающих специфику региона, инвестиционную концепцию и характер инвестиционных приоритетов. В рамках данного исследования цели инвестиционного развития предложено структурировать по стадиям инвестиционной деятельности. На стадии создания условий инвестирования обеспечивается формирование благоприятного инвестиционного климата. На стадии инвестиционной активности систематизируется работа по привлечению инвесторов и достижению заданных характеристик инвестиций по объемам, структуре источников и направлениям вложений. На стадии формирования результатов инвестирования ставятся задачи развития конкурентоспособных производств и человеческого капитала. Для каждой стадии сформулированы соответствующие цели, задачи и целевые показатели. Для успешного достижения поставленных целей необходим и соответствующий принцип классификации методов регулирования инвестиционной деятельности (пункт 5 табл. 2). На стадии создания условий инвестирования применимы общие методы, способствующие формированию благоприятного инвестиционного климата, в том числе посредством совершенствования институциональных условий ведения инвестиционной деятельности, создания и развития инвестиционной инфраструктуры. На данной стадии эффективны институциональные методы и методы инвестиционного администрирования. На стадии инвестиционной активности должны быть реализованы инвестиционные приоритеты, что может быть достигнуто при условии согласования экономических интересов, а не только при обеспечении интересов государства. Поскольку характер инвестиционного приоритета отраслей региона различен, различается и состав целевых аудиторий инвесторов и, как следствие, — состав методов воздействия. Поэтому на данной стадии применяются селективные методы, и осуществляется моделирование инструментария регулирования по группам отраслей и типам инвесторов. На стадии формирования результатов инвестирования наибольшее значение имеют организационные методы, способствующие росту эффективности, но не предполагающие прямого или косвенного финансирования инвестиционных затрат.

Создание универсального набора инструментов регулирования инвестиционной деятельности невозможно, их состав зависит от конкретных задач РИП. При этом решающее значение имеет не многообразие инструментов, а возможность их гибкого применения, позволяющего осуществлять адресные воздействия.

Способы моделирования инструментария инвестиционной политики предлагаются в работах Горлова А.В., Кругляковой В.М., Швакова Е.Е.

А.В. Горлов разделяет методы государственного регулирования на региональном уровне на правовые, прямые, косвенные и организационные. Правовые включают административные нормативно-правовые акты. Прямые охватывают: целевые региональные программы развития отраслей; региональные бюджетные и внебюджетные фонды; прямые государственные вложения; региональные нормы и стандарты и иные меры. К косвенным инструментам отнесены: стимулирующее льготное налогообложение, льготные ставки по ссудам; кредитные меры стимулирования экспорта и другие. Меры организационного содействия инвестиционной деятельности включают инициирование инвестиционной деятельности путем проведения информационно-консультативной деятельности, государственного протекционизма инвестиционным товарам. Автор предлагает определять соотношение методов и инструментов регулирования инвестиционной сферы для каждого элемента в зависимости от его привлекательности. Правовые и организационные инструменты воздействия актуальны для всех видов деятельности. Для наиболее привлекательных отраслей этих инструментов регулирования достаточно, от прямого и косвенного регулирования, по мнению автора, они должны быть полностью освобождены. Группа видов экономической деятельности, привлекательность которых выше среднего, должна включать инструменты косвенного воздействия. Для группы видов деятельности, имеющей нормальную привлекательность, помимо перечисленных, необходимо задействовать весь спектр косвенных методов инвестиционной политики. Для наименее привлекательных должны применяться прямые меры финансовой поддержки.

В.М. Круглякова для согласования разнонаправленных целей субъектов инвестиционной деятельности предлагает разграничение общих и специфических (инвариантных и вариативных) принципов и инструментов регулирования. Их состав и применение определяются, соответственно, общими и различными целями и интересами субъектов, общими условиями и конкретным состоянием инвестиционной деятельности в регионах. Исследователь приходит к выводу о принципиальной невозможности формирования единой, универсальной инвестиционной стратегии региона и необходимости разработки базовых типов стратегий, ориентированных на относительно однородные группы регионов, разграниченные по сочетанию, с одной стороны, факторов и условий инвестиционной деятельности и её результатов, с другой. Для моделирования базовых стратегий предложены варианты «структурной композиции инструментария реализации» базовых инвестиционных стратегий. Так, для регионов со средним уровнем ресурсного потенциала и результатов инвестиционной деятельности, предусмотрен комплекс инструментов, разделенных по уровням (для органов государственной власти и хозяйствующих субъектов) и подсистемам управления (организационно-экономическое, кадровое, маркетинговое и информационное обеспечение).

Принцип и способы моделирования инструментария управления инвестиционной деятельностью, предложенные В.М. Кругляковой, представляют большую ценность. Но существует ряд моментов, которые нуждаются в корректировке. Во-первых, регулирующий инструментарий необходимо формировать при разработке инвестиционной политики, а не стратегии. Во-вторых, в область анализа должны включаться не только существующие факторы и условия инвестиционной деятельности, с одной стороны, и её результаты, с другой, но и функциональная стадия инвестиционной активности, опосредующая условия и результаты. Именно на этой стадии потребность в управляющих воздействиях наиболее высока. В-третьих, если объединение регулирующих инструментов в четыре подсистемы рационально, то разделения состава инструментов только по уровням управления недостаточно, оно должно быть более детальным.

Е.Е. Шваковым предложено разделение инструментов РИП по четырем функциональным направлениям: инструменты мотивации и побуждения инвесторов; инструменты информирования; инструменты развития инвестиционного потенциала региона; инвестиционное администрирование. Первые две группы инструментов воздействуют на внешние факторы инвестиционной привлекательности. Вторые две группы являются составной частью внутренней инвестиционной среды. Однако такое разделение достаточно условно, ряд инструментов действует как внутри региона, так и вне его. Поэтому одновременно инструменты разделены на содержательные, основные, определяющие контуры инвестиционной политики региона и организационные, являющиеся производными от основных. Содержательная составляющая включает побудительные инструменты, прежде всего, фискального и финансового характера, а также инструменты развития инвестиционного потенциала – финансирование производственной инфраструктуры, подготовки кадров. Организационные инструменты обеспечивают реализацию основных и включают информационное обеспечение, основной задачей которого является формирование положительного имиджа региона и доведение до инвесторов информации об инвестиционных проектах, правилах и процедурах осуществления инвестиционной деятельности. Логическим продолжением данного функционального направления служит инвестиционное администрирование, включающее консультирование, минимизацию процедурного бремени, создание системы «единого окна» и иные формы работы с инвесторами.

Принципы целеориентированной инвестиционной политики предопределяют способы моделирования её инструментария. Система методов регулирования строится на основе экономических интересов и приоритетов. Методы регулирования группируются по стадиям, на которых они воздействуют, инструменты – на основе установления объектно-субъектных взаимосвязи, которая предполагает соотнесение объектов, сгруппированным по приоритетности, с субъектами, интересы которых связаны с состоянием этих объектов. Механизм РИП должен предлагать наборы общих и специфических инструментов регулирования, их которых формируются структурированные пакеты методов.

Состав конкретных инструментов предлагается определять по четырем функциональным направлениям: информационное, кадровое, организационное и экономическое обеспечение. В рамках каждого направления инструменты разделяются на общие и селективные (адресного воздействия). Последние применяются избирательно, в зависимости от взаимосвязей между объектами и субъектами инвестирования, сгруппированными по приоритетности.

Так, в подсистеме информационного обеспечения к общим инструментам могут быть отнесены: формирование банка инновационных идей, организация дистанционного взаимодействия инвесторов с органами исполнительной власти региона, систематизация контента Инвестиционного портала в части представления нормативной базы, приоритетных отраслей, мер поддержки. К селективным инструментам данной подсистемы относятся рассылка информационных материалов, подготовка и размещение на сайте детального и понятного методического пособия по разработке и обоснованию инвестиционных проектов и расчету показателей их эффективности с практическими примерами, составление рейтинга инвестиционно-привлекательных предприятий с размещением данных рейтинга и инвестиционных паспортов десяти лучших предприятиях отрасли на портале (в матрице инвестиционно-привлекательных отраслей) и т.п.

К общим инструментам подсистемы кадрового обеспечения относятся: формирование региональной образовательной системы с разработкой стандарта подготовки кадров и предоставление грантов на конкурсной основе на реализацию образовательных программ по приоритетным направлениям подготовки, участие госслужащих в обучающих программах, семинарах по инвестиционной деятельности и оценке инвестиционных проектов. Селективные инструменты: проведение обучающих семинаров по вопросам поддержки инвестиционной деятельности, формирование целевого заказа на подготовку специалистов на прединвестиционной фазе реализации инвестиционного проекта и другие.

Организационное обеспечение общего применения: упрощение разрешительных процедур, единый регламент сопровождения проектов по принципу «одного окна», промышленные, индустриальные, логистические, агропромышленные, научно-технологические парки. Селективные инструменты организационного обеспечения: создание Регионального инвестиционного фонда и Регионального банка реконструкции и развития, адресная работа с крупнейшими отраслевыми инвесторами, содействие в создании производств, удовлетворяющих требованиям высокой эффективности: наукоемких материало- и энергосберегающих, экологически чистых технологий, обеспечивающих высокую степень переработки используемого сырья (использование опыта Воронежской области) и т.д.

Экономическое обеспечение, актуальное для работы со всеми инвесторами, в любых отраслях: программы «льготы в обмен на инвестиции», распространение системы налоговых льгот на организации, предоставляющие инвестиционные займы и кредиты. Экономическое обеспечение дифференцированного применения: предоставление налоговых льгот и инвестиционного кредита организациям, осуществляющим модернизацию и перевооружение основных средств, реализацию программ ресурсосбережения и снижения себестоимости, повышения эффективности производства, субсидирование затрат на оплату услуг за технологическое присоединение к сетям инженерно-технического обеспечения, активизация механизмов мобилизации инвестиционных ресурсов, таких как секьюритизация активов, индивидуальные инвестиционные счета, использование услуг инвестиционного банкинга.

В состав каждой подсистемы включается от 10 до 20 видов конкретных инструментов воздействия, самой широкой является организационная подсистема.

Схематически моделирование инструментов региональной инвестиционной политики показано на рисунке 1.

Рисунок 1 – Моделирование инструментария РИП

Условные обозначения : И – инструменты информационного обеспечения; К – инструменты кадрового обеспечения, О – инструменты организационного обеспечения, Э – инструменты экономического обеспечения

Пример использования предложенного способа моделирования инструментов РИП:

Для Владимирской области химическое производство – растущая отрасль с высокой инвестиционной привлекательностью, целевой аудиторией являются внешние по отношению к региону инвесторы. В управлении инвестиционной деятельностью предприятий этой отрасли, помимо общих, применимы следующие инструменты адресного воздействия:

  • информационного обеспечения – презентационная деятельность, включение в инвестиционный справочник, участие в конкурсах «Лучшие организации Владимирской области» с размещением инвестиционного паспорта предприятий, вошедших в число победителей, на портале;
  • кадрового обеспечения: использование права на налоговые льготы при установлении высокого уровня оплаты труда, права на субсидирование затрат на подготовку кадров, учет потребностей отрасли в специалистах при прогнозировании регионального рынка труда;
  • организационного обеспечения: содействие инвесторам в территориальном размещении производства, организация презентационных мероприятий в регионе, реализация программы кластерного развития, проведение встреч и круглых столов с представителями бизнеса.

Особенности целеориентированной инвестиционной политики

Целеориентированная инвестиционная политика региона представляет собой системное единство идеологической концепции управления инвестиционной деятельностью в регионе как совокупности упорядоченных взглядов, выражающей интересы участников инвестиционной деятельности, с одной стороны, и механизма управления, направленного на согласование интересов, с другой. Такое понимание определяет взаимосвязь инвестиционной политики и инвестиционной стратегии региона. Политика определяет инвестиционную концепцию, принципы, приоритеты, определяет выбор методов и инструментов. Стратегия содержит план конкретных мероприятий по реализации приоритетов инвестиционного развития, который разрабатывается и реализуется на основе ориентиров, заданных инвестиционной политикой.

В рамках целеориентированной инвестиционной политики состав субъектов инвестиционной деятельности трактуется широко, в него включаются как региональные и муниципальные органы власти и управления, так и инвесторы, предприятия и организации, иные заинтересованные лица. Расширенное толкование состава субъектов обусловлено стремлением охватить максимальный круг экономических интересов участников инвестиционной деятельности. И напротив, представление об объекте РИП является узким и отличается от известных подходов, согласно которым объектами региональной инвестиционной политики являются основные средства, капитальные ресурсы, инвестиционная деятельность и инвестиционный климат. В контексте целеориентированной РИП как объект рассматривается целевая инвестиционная привлекательность, экономическая сущность которой состоит в количественном выражении меры достижения баланса экономических интересов хозяйствующих субъектов, инвесторов, региона и государства, полноты реализации поставленных ими целей. Этой особенностью и обусловлено название предлагаемой инвестиционной политики – целеориентированная.

Главная установка целеориентированной инвестиционной политики – инвестиционное обеспечение процесса социально-экономического развития региона, – согласуется с одной из точек зрения, распространенных в научной литературе. Отличие заключается, во-первых, в том, что эта цель достигается посредством формирования таких инвестиционных характеристик региона, которые повысят его привлекательность для инвесторов конкретного типа. Во-вторых, задачи РИП не сводятся к конкретным мероприятиям, они носят более общий характер и включают:

  • выбор концепции и приоритетов инвестиционного развития,
  • выработку принципов управления инвестиционной деятельностью,
  • выработку механизма согласования интересов экономических субъектов,
  • формирование целевой инвестиционной привлекательности.

В состав элементов региональной инвестиционной политики в классическом понимании включают, помимо целей и задач, приоритеты, принципы, методы и инструменты регулирования инвестиционной деятельности. Эти элементы охватывает и целеориентированная инвестиционная политика, однако по ряду моментов существуют различия.

Прежде всего, важнейшим элементом целеориентированной политики является инвестиционная концепция – основополагающая идея, система взглядов, определяющая приоритеты и цели, принципы и инструменты, как по составу, так и по специфике применения. В основе выбора инвестиционной концепции лежит анализ свойств региона и его потенциальных преимуществ в конкуренции за инвестиционные ресурсы, которые, как уже было сказано выше, могут иметь ресурсную, мирохозяйственную, интеграционную, инновационную, а также социальную основу. В работах теоретического характера о формировании инвестиционной концепции речь, как правило, не идет, а в практике управления инвестиционной деятельности автору известен только один близкий по сути пример. В стратегии Калужской области фактически представлена концепция инвестиционной политики региона – «Человек – центр инвестиций». Для обоснования инвестиционных приоритетов используется методика, апробированная на примере Владимирской области и позволившая уточнить состав приоритетов, позиционировать отрасли с точки зрения их соответствия целям частных инвесторов и целям сбалансированного развития Владимирской области. Это дало возможность установить состав целевых аудиторий инвесторов, специфические проблемы развития территории и предложить меры адресной работы. Данная методика также может рассматриваться как один из элементов целеориентированной инвестиционной политики.

В теории и практике управления инвестиционной деятельностью в регионе применяется множество принципов, число которых представляется несколько избыточным. Помимо принципов, являющихся общими, а именно – принципов равенства, безопасности, прозрачности, применения лучших практик, предлагается выделить четыре специальных принципа целеориентированной инвестиционной политики. Принцип целенаправленности заключается в ориентации на конкретные цели инвестирования, которые обеспечат полный учет специфики и конкурентных преимуществ региона. Принцип приоритетности – при разработке РИП необходимо основываться на экономических интересах и выбранных инвестиционных приоритетах. Принцип сбалансированности – эффективное управление инвестиционной деятельностью в регионе возможно только при условии согласования противоречивых интересов участников инвестиционной деятельности. Принцип адресности – система методов регулирования инвестиционной деятельности и форм поддержки применяется дифференцированно в зависимости от инвестиционного приоритета отрасли и целевой аудитории инвесторов.

Целеориентированная инвестиционная политика оперирует теми же методами и инструментами, которые применяются для регулирования инвестиционной деятельности в сложившейся практике. Но для повышения эффективности их использования предлагается дополнить существующую классификацию новым признаком, разделив методы по стадиям инвестиционной деятельности на три группы: способствующие формированию благоприятного инвестиционного климата, направленные на реализацию инвестиционных приоритетов и направленные на повышение эффективности инвестиций.

Рядом исследователей обосновываются преимущества гибкого применения известных инструментов регулирования инвестиционной деятельности. Однако этот подход пока не реализован на практике. Анализ регионального законодательства и Инвестиционных стратегий, размещенных на порталах Субъектов РФ, свидетельствует, что перечень инструментов регулирования практически одинаков, различаются только объемы предоставляемых льгот и преимуществ. Это доказывает необходимость дальнейшего поиска способов моделирования инструментария РИП, которые могли бы стать востребованными в практической работе. Поэтому инструменты целеориентированной инвестиционной политики систематизированы по принципу соотнесения объектов, сгруппированным по приоритетности, с субъектами, интересы которых связаны с состоянием этих объектов. В составе инструментов выделено четыре функциональных направления (информационное, кадровое, организационное и экономическое обеспечение), в каждом из которых инструменты разделены на общие и селективные, адресного воздействия.

Таким образом, целеориентированная инвестиционная политика имеет как сходные, так и отличительные черты в сравнении с существующими взглядами на региональную инвестиционную политику. Для более четкого представления существующие отличия отражены в таблице 3.

Таблица 3 – Главные отличия целеориентированной инвестиционной политики от классического понимания инвестиционной политики региона

Ключевые свойства и (или) элементы региональной инвестиционной политики В классическом понимании инвестиционной политики региона В контексте целеориентированной инвестиционной политики региона
Сущность региональной инвестиционной политики Составная часть экономической политики региона, деятельность, система мер по мобилизации инвестиционных ресурсов Идеология управления инвестиционной деятельностью в регионе
Соотношение инвестиционной стратегии и политики Приоритет инвестиционной стратегии, разработка стратегии охватывает и политику Взаимосвязь и паритет инвестиционной политики и стратегии
Объект Основные средства и нематериальные активы, капитальные ресурсы, инвестиционный климат, инвестиционная деятельность Целевая инвестиционная привлекательность региона
Задачи Реализация конкретных мер, таких как: повышение прозрачности экономики и инвестиций, обеспечение экономической безопасности инвестиций, обеспечение равных возможностей для инвесторов, формирование эффективного механизма трансформации банковских ресурсов в инвестиционные, удешевление кредитных ресурсов, максимизация использования собственных средств предприятий и т.д. Определение концепции, приоритетов, принципов инвестиционного развития, формирование целевой инвестиционной привлекательности и выработка механизмов согласования экономических интересов
Инвестиционная концепция Как правило, не рассматривается Является определяющим элементом
Принципы Широкий состав, включающий более 20 принципов Менее широкий состав принципов: целенаправленность, приоритетность, сбалансированность, адресность
Методы регулирования инвестиционной деятельности Классифицируются по ряду признаков: способу воздействия, содержанию, степени охвата инвестиционной сферы, по целевому признаку и другим Применяются известные классификационные признаки. Придается большее значение классификационному признаку «по степени охвата инвестиционной сферы» (общие и селективные методы). Система методов дополняется их разделением по стадиям инвестиционной деятельности, на которых воздействуют.
Инструменты регулирования инвестиционной деятельности Ряд авторских подходов к моделированию инструментария, различающихся в зависимости от предмета и целей исследования Предлагается моделирование инструментария по группам приоритетов и целевым аудиториям инвесторов

Выводы

Рассмотрение сущности региональной инвестиционной политики приводит к выводу, что наиболее верным является её понимание как идеологии управления инвестиционной деятельностью. Главной целью РИП является инвестиционное обеспечение процесса социально-экономического развития региона, но, поскольку в условиях острого дефицита инвестиционных ресурсов эта цель достигается при условии высокой инвестиционной привлекательности территории, в состав основных задач РИП (целей второго уровня) следует включить: выбор концепции и приоритетов инвестиционного развития, выработку принципов управления инвестиционной деятельностью, выработку механизма согласования интересов экономических субъектов, формирование таких инвестиционных характеристик региона, которые повысят его привлекательность для инвесторов конкретного типа (формирование целевой инвестиционной привлекательности). Для решения этих задач требуется формирование инвестиционной политики особого типа – целеориентированной, объектом которой является целевая инвестиционная привлекательность.

Важнейшими элементами региональной инвестиционной политики являются инвестиционная концепция, принципы, методы и инструменты регулирования инвестиционной деятельности. Инвестиционная концепция может иметь ресурсную, интеграционную, мирохозяйственную или инновационную основу. Выбор концепции основывается на детальном анализе характеристик региона, который выявить те свойства, на которых может базироваться целевая инвестиционная привлекательность региона, дает возможность разработать оптимальный вариант инвестиционной политики. Ключевыми принципами целеориентированной инвестиционной политики являются целенаправленность, приоритетность, сбалансированность адресность. Состав принципов обусловливает способ формирования механизма РИП. Методы регулирования инвестиционной деятельности разделяют по стадиям, на которых они воздействуют, инструменты – по группам инвестиционных приоритетов.

Список литературы

  1. Федеральный закон«Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ.
  2. Винограй О.М., Абрамов С.А., Конакова С.В. Региональная инвестиционная политика и инвестиционная активность региона // Конкурентоспособность. Инновации. Финансы. 2011. № 2. – с. 7-10.
  3. Водопьянова Н.А. Влияние государственной инвестиционной политики на эффективность социально-экономической системы: автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Волгоградский государственный университет. Волгоград, 2008. – 23 с.
  4. Горлов А.В. Механизм реализации инвестиционной политики на основе оценки потенциала инвестиционной привлекательности региона (на примере Амурской области)// Российский экономический интернет-журнал. 2009. № 2. – с. 247-253.
  5. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 112 с.
  6. Круглякова В.М. Региональная инвестиционная политика: теоретико-методологические основы, методическое и инструментальное обеспечение. Автореферат дис. д.э.н. Воронеж. 2013. – 40 с.
  7. Ксенофонтов В.И., Зайков В.П. Опыт формирования нормативно-правового обеспечения региональной инвестиционной политики // Проблемы современной экономики (Новосибирск). 2010. № 1-1. – с. 201-206.
  8. Мальцагова Т.М. Принципы и методы финансирования инвестиционного процесса на региональном уровне: автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Ивановский государственный химико-технологический университет. Иваново, 2011. – 18 с.
  9. Махотаева М. Ю. и др. Формирование инвестиционной политики на региональном уровне: монография. - Псков: Псковский государственный университет, 2015. – 224 с.
  10. Николаев М.А., Махотаева М.Ю., Наумова Е.Н. Методологические аспекты формирования региональной инвестиционной политики // Вестник Псковского государственного университета, 2015, № 1. – с. 83-91
  11. Новокшонова Е.Н. Оценка эффективности региональной инвестиционной политики // Региональная экономика: теория и практика, 2014, № 11. – с. 49-60
  12. Осипов П.Ю. Инвестиционный климат регионов как объект воздействия региональной инвестиционной политики // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. 2008. № 8 (64). – с. 412-416.
  13. Петров А.В. Инвестиционная политика региона: ориентация на инновации // Креативная экономика. 2012. № 7. – с. 54-59.
  14. Подмолодина И.М., Авцинов О.И. Повышение инвестиционной привлекательности региона: опыт Воронежской области // Вестник Воронежского государственного университета инженерных технологий. 2014. № 4 (62). – с. 226-230.
  15. Пшиканокова Н.И. Региональная инвестиционная политика: институционально-экономический механизм стратегического управления // Вестник Адыгейского государственного университета. 2005. № 4. – с. 35-65.
  16. Райзберг Б.А. Словарь современных экономических терминов / Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. и др. М.: Айрис-Пресс, 2009. – 476 с.
  17. Рисин И.Е., Харитон С.В. Региональная инвестиционная политика: содержание, принципы разработки и реализации // http://www.lerc.ru/?art=4&page=12&part=bulletin
  18. Савон И.В. Системный подход к управлению инвестиционными процессами на региональном уровне // Финансовые исследования. 2012. № 1. – с. 128-132.
  19. Факторы устойчивого развития регионов России: монография / Г.Р. Гибадатова, Т.С. Гринько, А.А. Давыдова и др. / Под общ. ред. С.С. Чернова. – Книга 16. – Новосибирск: Издательство ЦРНС, 2014. – 283 с.
  20. Ходус В.В. Сущность и основные доминанты региональной инвестиционной политики // Вестник СамГУПС № 1 (11), 2011. – с. 111-116
  21. Шваков Е.Е. Инвестиционный механизм на территориях регионального развития // Известия Алтайского государственного университета, 2014. № 2-1. – с. 313-316
  22. Официальный сайт Министерства экономического развития Российской Федерации // http://economy.gov.ru/minec/activity/sections/instdev/institute/

References

  1. Federal law «About Investment Activities in the Russian Federation Which Is Carried Out in the form of Capital Investments » from 2/25/1999 No. 39-FZ.
  2. Vinograj O.M., Abramov S.A., Konakova S.V. Regional investment policy and investment activity of the region //Competitiveness. Innovations. Finance. 2011. No. 2. – page 7-10.
  3. Vodop’janova N.A. Influence of the state investment policy on efficiency of social and economic system : the abstract of the thesis for a degree of Candidate of Economic Sciences / the Volgograd state university. Volgograd, 2008. – 23 pages.
  4. Gorlov A.V. The mechanism of realization of investment policy on the basis of assessment of potential of investment attractiveness of the region (on the example of the Amur region) //the Russian economic online magazine. 2009. No. 2. – page 247-253.
  5. Igoshin N.V. Investments. Organization of management and financing . – М: UNITY-DANA, 2002. – 112 pages.
  6. Krugljakova V.M. Regional investment policy: teoretiko-methodological bases, methodical and tool providing . Abstract yew. Dr.Econ.Sci. Voronezh. 2013. – 40 pages.
  7. Ksenofontov V.I., Zajkov V.P. Experience of formation of standard legal support of regional investment policy //Problem of modern economy (Novosibirsk). 2010. No. 1-1. – page 201-206.
  8. Mal’cagova T.M. The principles and methods of financing of investment process at the regional level / Ivanovsky the state chemical and technological university. Ivanovo, 2011. – 18 pages.
  9. Mahotaeva M. Ju. Formation of investment policy at the regional level : monograph. - Pskov: Pskov state university, 2015. – 224 pages.
  10. Nikolaev M.A., Mahotaeva M.Ju., Naumova E.N. Methodological aspects of formation of regional investment policy //Bulletin of the Pskov state university, 2015, No. 1. – page 83-91
  11. Novokshonova E.N. Assessment of efficiency of regional investment policy //Regional economy: theory and practice, 2014, No. 11. – page 49-60
  12. Osipov P.Ju. Investment climate of regions as object of influence of regional investment policy //Bulletin of the Tambov university. Series: Humanities. 2008. No. 8 (64). – page 412-416.
  13. Petrov A.V. Investment policy of the region: orientation to innovations //Creative economy. 2012. No. 7. – page 54-59.
  14. Podmolodina I.M., Avcinov O.I. Increase in investment attractiveness of the region: experience of the Voronezh region //Bulletin of Voronezh State University of engineering technologies. 2014. No. 4 (62). – page 226-230.
  15. Pshikanokova N.I. Regional investment policy: institutional and economic mechanism of strategic management //Messenger of the Adygei state university. 2005. No. 4. – page 35-65.
  16. Rajzberg B.A. Dictionary of the modern economic terms / Rajzberg B.A., Lozovskij L.Sh., etc. M.: Ayres Press, 2009. – 476 pages.
  17. Risin I.E., Hariton S.V. Regional investment policy: contents, principles of development and implementation //http://www.lerc.ru/?art=4&page=12&part=bulletin
  18. Savon I.V. The systems concept to control of investment processes at the regional level //Financial researches. 2012. No. 1. – page 128-132.
  19. Factors of sustainable development of regions of Russia : the monograph // G.R. Gibadatova, T.S. Grin’ko, A.A. Davydova, etc. / Under a general edition of S.S. Chernov. – Book 16. – Novosibirsk: TsRNS publishing house, 2014. – 283 pages.
  20. Hodus V.V. Entity and main dominants of a regional investment policy //Messenger of SAMGUPS No. 1 (11), 2011. – page 111-116
  21. Shvakov E.E. The investment mechanism in the territories of regional development //News of the Altai state university, 2014. No. 2-1. – page 313-316
  22. Official site of the Ministry of Economic Development of the Russian Federation//http://economy.gov.ru/minec/activity/sections/instdev/institute/

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Инвестиционная политика

Заключение

Введение

Необходимым условием эффективного развития экономики является высокая инвестиционная активность.

Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах экономики и социальной сферы.

Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и повышают конкурентные позиции России на мировом рынке.

Россия, являясь страной с большим ресурсным и интеллектуальным потенциалами, не входит в число ведущих стран по инвестиционной привлекательности, хотя в последнее время ощущается прогресс в доверии по отношению к России со стороны зарубежных и российских инвесторов.

Это происходит из-за того, что в России существует множество рисков, которые являются препятствием для российских и зарубежных инвесторов. Притоку капитала в инвестиционную сферу препятствуют несовершенство законодательства, инфляция, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию.

Меры по совершенствованию инвестиционной политики и стимулированию инвестиционной деятельности к настоящему времени не принесли существенного эффекта.

В то же время международный имидж России сильно влияет на возможности регионов по привлечению инвестиций. В нашей стране есть определенное число благополучных регионов, где риск инвесторов потерять свои вложенные средства сводится к минимуму, а ресурсный потенциал высок. Именно поэтому актуально стоит вопрос об оценке инвестиционной привлекательности как страны в целом, так и каждого региона в отдельности.

Таким образом, проблема создания благоприятного инвестиционного климата для привлечения инвестиций в российскую экономику в последние годы приобретает особую остроту. Определяющую роль для ее решения призвана сыграть соответствующая инвестиционная политика.

Инвестиционная политика

Инвестиционная политика - это целенаправленная деятельность государства по обеспечению благоприятных условий для осуществления инвестирования, эффективного использования инвестиционного потенциала страны в целях подъема экономики и решения задач социально-экономического развития. Гос. инвестиционная политика сейчас направлена на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке. Государственное регулирование инвестиционной деятельности предусматривает создание благоприятных условий путем: - совершенствования системы налогов, механизма использования амортизационных отчислений; - установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов; - размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Федерации для финансирования инвестиционных проектов; - проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством России; - защиты интересов инвесторов.

В самом общем виде инвестиции - все виды активов (средств), включаемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода.

Инвестиции - это понятие, охватывающее:

1. Реальные инвестиции (инвестиции в землю, машины и оборудование, недвижимость и т.д.), близкие к термину «капитальные вложения». Капитальные вложения - затраты на создание новых, реконструкцию и расширение действующих основных фондов (основного капитала).

Понятие "новые" (или "чистые") инвестиции означает, что увеличивается размер основного капитала. "Инвестиции в модернизацию" - это средства, направляемые на возмещение износа капитала. Сумма "чистых" инвестиций и "инвестиций на возмещение" называется "валовыми инвестициями".

2 Финансовые (портфельные) инвестиции, т.е. вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение дохода от собственности.

Эффективная инвестиционная политика призвана создать благоприятный инвестиционный климат не только для государства, но и для частных инвесторов. Без инвестиций невозможно повысить технический уровень производства и конкурентоспособность отечественной продукции на внутреннем и мировом рынках. Естественно, что инвестиционной политикой должны заниматься законодательная и исполнительная власть не только на федеральном, но и на региональном уровне. Именно на региональных органах управления лежит ответственность за формирование благоприятного инвестиционного климата на территории для привлечения частных отечественных и зарубежных инвестиций.

Необходимо различать понятия «региональная инвестиционная политика» и «инвестиционная политика региона».

Под инвестиционной политикой региона понимают систему правовых экономических и организационных мер, направленных на разработку и реализацию стратегии и тактики формирования регионального инвестиционного потенциала и управлению ими исходя из социально-экономических интересов региона (данная политика определяется и реализуется непосредственно самими регионами).

Региональная инвестиционная политика определяется федеральным центром в соответствии с общей стратегией развития страны. В ходе реализации инвестиционной политики региональные власти стремятся способствовать развитию той отрасли, которую они считают перспективной в отношении дальнейшего развития региона и экономического роста. Для выработки действенной инвестиционной политики регионам необходимо определить критерии для выделения тех или иных сфер экономики в качестве приоритетных для государственной поддержки. Например, региональным властям следует уделять особое внимание следующим отраслям: с высокой добавленной стоимостью на одного работающего; играющих роль «связующего звена» в экономике региона; имеющих потенциал роста в будущем.

Повышение благосостояния региона обеспечивается реализацией целей инвестиционной политики, которые заключаются в создании условий для эффективных вложений в экономику региона. Под эффективными вложениями обычно понимаются такие инвестиционные вложения, которые помимо платы за риск инвестиций позволяют получить экономическую выгоду, приемлемую и для инвестора и для региона принимающего инвестиции. В этой связи, основным критерием для инвестора будет являться ожидаемая доходность на вложенный капитал в сопоставлении со степенью риска, а для региона -- повышение эффективности экономики региона.

Основными условиями проведения региональными властями разумной и привлекательной для инвесторов политики являются следующие:

o доступная и полная информация об объектах инвестирования;

o прописанная процедура получения прав на инвестирование;

o четкие критерии определения победителей в случае проведения тендеров;

o наличие государственного института регистрации прав;

o государственные меры стимулирования и поддержки инвесторов.

В соответствии с заданными условиями могут быть сформулированы следующие задачи инвестиционной политики региона:

Ш повышение общей инвестиционной привлекательности региона;

Ш формирование новых источников налоговых платежей;

Ш образование новых рабочих мест;

Ш развитие инфраструктуры;

Ш формирование здоровой конкурентной среды;

Ш поддержание благоприятного экологического климата в регионе;

Ш привлечение инвестиционных ресурсов из различных источников, включая иностранные инвестиции;

Ш создание условий для развития малого и среднего бизнеса, венчурного инвестирования;

Ш совершенствование системы льгот и санкций при осуществлении инвестиционного процесса;

Ш стимулирование создания негосударственных структур для аккумулирования денежных сбережений населения на инвестиционные цели;

Ш восстановление исторических объектов на территории региона.

Эффективная инвестиционная политика как государства, так и региона должна строиться на основе следующих принципов:

· определение приоритетных направлений развития науки и техники;

· концентрация инвестиций на стратегических направлениях развития науки и техники;

· отбор эффективных инвестиционных проектов с учетом рисков;

· объективная оценка инвестиционного потенциала предприятий.

Немаловажными являются и такие принципы как:

Доброжелательность во взаимоотношениях с инвесторами;

Сбалансированность публичных и частных интересов;

Открытость и доступность информации для всех инвесторов;

Ясность и простота инвестиционного процесса в данном регионе;

Равноправие инвесторов и унифицированность публичных процедур;

Объективность и здравый экономический смысл в принимаемых решениях;

Взаимная ответственность региональных властей и инвесторов.

Направления инвестиционной политики регионов

Региональная инвестиционная политика -- стратегический план действий на инвестиционном рынке региона. Она имеет цели и приоритеты -- стратегические и ближайшие направление и систему взаимосвязанных мер регулирования регионального инвестиционного рынка. Цели и приоритеты инвестиционной политики обусловлены целями развития данного региона. В соответствии с ними рассматриваются приоритетные направления деятельности региональных органов управления на инвестиционном рынке в роли заемщика инвестора или институционального инвестора и методы регулирования.

Одним из инструментов инвестиционной политики регионов, направленной на улучшение инвестиционного климата, выступает законодательная деятельность.

В последние годы акценты в правовом регулировании инвестиционной деятельности переместились на региональный уровень. Во все большем числе регионов России местные администрации проводят активную работу по стимулированию и поддержке инвестиционной деятельности. Это обусловлено усилением роли субъектов Федерации в экономической и правовой сферах, острой потребностью регионов в инвестиционных ресурсах и отсутствием достаточно внятной стратегии государства по привлечению частных инвестиций в отечественную экономику. Постепенно складывается группа регионов - лидеров в области формирования инвестиционной культуры и организации инвестиционного процесса.

Правовое регулирование инвестиционной деятельности на уровне регионов осуществляется по ряду направлений:

1. Вопросы социально-экономического развития региона - определение приоритетных отраслей хозяйства и приоритетных предприятий. Около трети регионов определили для себя приоритетные виды деятельности для инвестиций. Детальность проработки приоритетных направлений варьирует от достаточно общих положений («промышленность и сельское хозяйство» в Воронежской области) до более детализированных, например, производство бумаги и картона и изделий из них в Пензенской области.

2. Формирование инвестиционной открытости и привлекательности регионов, их инвестиционного имиджа, в том числе посредством культурного составления каталогов предприятий, каталогов инвестиционных проектов и т. п. Здесь выделяются Республики Татарстан, Коми, Ярославская область.

3. Разработка и принятие целевых инвестиционных программ региона по созданию импортозамещающих производств, по повышению конкурентоспособности отдельных отраслей и отдельных объектов.

4. Активная деятельность по привлечению иностранных инвестиций. Характерно, что при еще малой привлекательности страны в целом для иностранных инвесторов, есть регионы, в которых эта привлекательность сопоставима со странами Европы. Сюда можно отнести к лидерам в этом отношении Нижний Новгород и Нижегородскую область, Оренбургскую область, Республику Коми. Активно и результативно ведется работа по привлечению иностранных инвестиций в Новгородской области. Следующими идут регионы Центрального Черноземья и Поволжья, где с государственной поддержкой можно в короткие сроки повысить инвестиционную привлекательность для иностранного капитала.

5. Организационные вопросы - порядок регистрации предприятий с иностранными инвестициями, лицензирование, создание специальных структур в органах государственной власти субъектов РФ, непосредственно реализующих программы поддержки и привлечения инвестиций.

6. Вопросы льгот и привилегий - предоставление и обеспечение гарантий прав инвестора; создание льготного режима инвестиционной деятельности (освобождений по налогам и сборам, предоставление инвестиционных налоговых кредитов). Наиболее распространенными видами налоговых льгот для стимулирования инвестиций оказались налог на прибыль (33 субъекта) и налог на имущество (28 субъектов). В различных субъектах используются различные механизмы предоставления налоговых льгот, к примеру:

На все инвестиционные проекты (Калужская, Томская, Белгородская, Тверская и др. области);

Инвестиционные проекты по приоритетным направлениям развития (Ярославская и Ростовская области, Республика Ингушетия и др.);

Организациям, созданным с участием иностранного капитала (Республика Мордовия).

7. Вопросы ускоренной амортизации; льготные условия пользования землей; льготные ставки по арендной плате за недвижимость, за пользование недрами, природными ресурсами. Например, в отношении величины арендной платы за землю наилучшими решениями являются:

Калининградская область, где определены порядок и основная формула расчета величины арендной платы в зависимости от категории земель;- Республика Татарстан, где величина арендной платы зафиксирована на уровне 1,5%;

Нижегородская и Ульяновская области, где практикуется освобождение от арендной платы в части платежей, зачисляемых в областной бюджет для инвестиционных проектов.

8. Практика подготовки рабочей силы по заказам предпринимателей. Для инвестора обучение всегда сопряжено с длительностью и высокими затратами, особенно на ранней стадии организации бизнеса. Роль поставщика кадров для бизнеса должны брать на себя власти, формирующие систему образования в регионе. Так, в Ленинградской области ведется каталог организаций области, осуществляющих подготовку и повышение квалификации кадров рабочих и специалистов. В целом только в двух регионах выявлены предложения властей о готовности взять на себя часть задач по подготовке трудовых ресурсов для инвестиционных проектов. Это Ростовская и Самарская области.

9. Прямое участие субъектов Федерации в финансировании инвестиционных проектов, предоставление инвестиционных кредитов на льготных условиях за счет средств бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов (как, например, в Республике Карелия, Псковской, Самарской областях); выпуск региональных ценных бумаг; создание целевых инвестиционных фондов, предоставление государственных гарантий субъектов Федерации по обеспечению исполнения обязательств инвесторами; создание залогового фонда субъектов Федерации. Так, в пяти регионах созданы залоговые фонды, деятельность которых открывает возможность предоставления государственных гарантий со стороны субъектов федерации. В Республике Коми действует перестраховочная компания. Особое значение приобретает повышение уровня экономического обоснования инвестиционных проектов на основе стандартов, заложенных в современные общепринятые в мире методики, а также выбор критериев отбора этих проектов с учетом приоритетных задач развития регионов. Для повышения уровня проработанности программ важно вовлечение в эту деятельность банков. Перспективно также составление так называемого инвестиционного паспорта региона, содержащего информацию, необходимую для потенциальных инвесторов.

Практика инвестиционной деятельности в регионах во многом зависит от того, насколько органично увязаны федеральное и региональное законодательство в этой области. Анализ Конституции РФ и федеральных законов в сфере инвестиций показывает, что по вопросам финансового регулирования и гражданско-правовым отношениям в инвестиционном процессе полномочия, в том числе правотворческие, принадлежат в основном РФ, регионы же осуществляют правоприменительную практику.

В целом можно утверждать, что на региональном уровне эти и другие конкретные вопросы стимулирования инвестиций прорабатываются лучше, нежели на федеральном, что свидетельствует о заинтересованном отношении властей к притоку капитала. Многие регионы РФ за короткий срок сформировали более цельную и последовательную, чем на федеральном уровне, инвестиционную политику. Однако качественного перелома не происходит: масштабного притока инвестиций нет, притом, что развивается довольно напряженная борьба между регионами за инвестора путем предоставления всё новых льгот, гарантий и т.п.

Практика показывает: для предпринимателей, инвестирующих средства в российские регионы, более важными, нежели предоставляемые конкретные льготы и региональные гарантии, являются общие для страны стабильность правовых и хозяйственных условий, прозрачность экономических процессов, в решающей мере определяющие надежность вложений.

Без объединения усилий федеральных, региональных и местных органов власти, государственного и альтернативного секторов экономики трудно рассчитывать на переход экономики в стадию устойчивого экономического роста.

инвестиционный климат региональный политика

Инвестиционная привлекательность региона

Для того чтобы принять решение об инвестировании средств в тот или иной регион, необходимо провести подробный анализ инвестиционной привлекательности региона. Большинство ведущих зарубежных и отечественных экономических изданий и крупных консалтинговых компаний регулярно отслеживают информацию о состоянии национальных и региональных инвестиционных комплексов и на ее основе публикуют рейтинги инвестиционной привлекательности национальных экономик и регионов.

В качестве исходной информации для составления рейтингов инвестиционной привлекательности используются статистические данные по развитию регионов, законодательные акты, относящиеся к регулированию инвестиционной деятельности, результаты региональных исследований и опросов, публикации в печати.

Инвестиционная привлекательность характеризуется двумя компонентами:

· величиной инвестиционного потенциала - совокупность инвестиционных ресурсов, которые способны обеспечить реальный инвестиционный спрос, обеспечивающий удовлетворение потребностей воспроизводства капитала;

· уровнем инвестиционных региональных рисков - вероятность полного и частичного недостижения (неполучения) результата осуществления инвестиций, планируемых участниками инвестиционного процесса. Наличие данных рисков свидетельствуют о неполном использовании инвестиционного потенциала территории.

Уровень инвестиционной привлекательности выступает при этом как интегральный показатель, суммирующий разнонаправленное влияние показателей инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.

Инвестиционная привлекательность реализуется в виде инвестиционной активности в регионе, которая может рассматриваться как интенсивность притока капитала. Она, как и инвестиционная привлекательность, может быть как текущей (за период анализа), так и прогнозируемой, или перспективной.

Инвестиционная активность и инвестиционная привлекательность взаимосвязаны: инвестиционная привлекательность является обобщенным факторным признаком, а инвестиционная активность - зависимым от него результативным признаком

По соотношению величины совокупного потенциала и интегрального риска каждый регион России относится к одной из 12 рейтинговых категорий

Высокий потенциал-минимальный риск

Высокий потенциал - умеренный риск

Высокий потенциал - высокий риск

Средний потенциал - минимальный риск

Средний потенциал - умеренный риск

Средний потенциал - высокий риск

Низкий потенциал-минимальный риск

Пониженный потенциал - умеренный риск

Пониженный потенциал - высокий риск

Незначительный потенциал - умеренный риск

Незначительный потенциал - высокий риск

Низкий потенциал - экстремальный риск

Согласно методике анализа рейтингового агентства «Эксперт РА» инвестиционный потенциал складывается в виде суммы объективных предпосылок для инвестиций, зависящей как от разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического «здоровья». Инвестиционный потенциал является количественной характеристикой и включает в себя девять частных потенциалов:

1) ресурсно-сырьевой (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);

2) производственный (совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе);

3) потребительский (совокупная покупательная способность населения);

4) инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);

5) трудовой (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);

6) институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);

7) финансовый (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона);

8) инновационный (уровень внедрения достижений научно-технического прогресса);

9) туристический (наличие мест посещения туристами и отдыхающими, а также мест развлечения и размещения для них). Все эти виды потенциала носят обобщенный характер. Каждый из них рассчитывается как средневзвешенная сумма ряда статистических показателей, а общий инвестиционный потенциал региона определяется как взвешенная сумма частных потенциалов.

Инвестиционный риск - качественная характеристика, показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них и рассчитывается как средневзвешенная сумма следующих видов риска:

· экономического - тенденции в экономическом развитии региона;

· финансового - степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий;

· политического - распределение политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов, авторитетность местной власти;

· социального - уровень социальной напряженности;

· экологического - уровень загрязнения окружающей среды, включая и радиационное;

· криминального - уровень преступности в регионе с учетом тяжести преступлений;

· управленческого - качество управления бюджетом, наличие программно-целевых документов, степень развитости системы управления, уровень младенческой смертности как интегральный показатель результатов социальной сферы;

· законодательного - юридические условия инвестирования в те или иные сферы и отрасли, порядок использования отдельных факторов производства. При расчете этого риска учитываются как федеральные, так и региональные законы и нормативные акты, а так же документы, непосредственно регулирующие инвестиционную деятельность или затрагивающие ее косвенно.

Изучение инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики направлено на исследование их конъюнктуры, динамики и перспектив развития потребностей общества в продукции этих отраслей. Именно потребности общества определяют приоритеты в развитии отдельных отраслей. Так, традиционно приоритетными в Российской Федерации являются топливно-энергетический комплекс (ТЭК), машиностроение, транспорт и строительство.

Заключение

Для любой экономической системы справедлива аксиома: «нет инвестиций - нет экономического роста, нет экономического роста - нет роста благосостояния».

Инвестиционные ресурсы - основной фактор обновления и реструктуризации производств, повышения их эффективности и конкурентоспособности. Поэтому неотъемлемым условием достижения устойчивого социально-экономического развития региона является инвестиционная активность в требуемых объемах и необходимых направлениях.

Современная инвестиционная политика России направлена на формирование благоприятного инвестиционного климата, способствующего привлечению национальных и иностранных инвестиций в страну.

В конечном, счете, она преследует долговременные стратегические цели создания социально ориентированного общества, характеризующегося высоким уровнем жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Решение проблемы интенсификации государственной инвестиционной политики на региональном уровне во многом будет способствовать социально-экономическому развитию.

В отношении политики по привлечению инвестиций местным властям можно дать следующие рекомендации:

1. В регионе должна быть четко выражена политика привлечения инвестиций. Намерение привлекать инвестиции должно быть сформулировано в документах (политика, стратегия), а также закреплено на уровне законов и программ развития. Политика должна отражать существенные аспекты инвестиционной деятельности.

2. Властями должны быть определены приоритетные направления инвестирования. Понимание потенциала субъекта и его сильных и слабых сторон должно быть учтено в стратегии развития региона, а также должно определять приоритетные направления инвестирования. Наилучший вариант - выделение приоритетных направлений в краткосрочном периоде (за счет существующей инфраструктуры и ресурсов), и в долгосрочном периоде, учитывая глобальные тенденции и желаемое направление развития.

3. Для преодоления административных барьеров наилучшими вариантами являются: практика «одного окна», кураторство инвестиционных проектов.

4. Предоставление налоговых льгот проектам, соответствующим приоритетным направлениям развития региона. Срок предоставления налоговых льгот целесообразно увязывать со сроком реализации инвестиционного проекта. Предоставление этих льгот различным субъектам инвестиционной деятельности, помимо предприятий, инвестирующих собственные или заемные средства.

5. Организация рынка свободных производственных и строительных площадей. Реализацию новых проектов выгоднее осуществлять на уже имеющейся инфраструктуре. Это касается и среднего, и малого бизнеса, для которых создается реестр пестующих офисных помещений, и крупного бизнеса с целыми пустующими производственными площадками.

6. Регулирование земельных отношений. Для крупных инвестиций принципиальным вопросом остается необходимость приобретения земли в собственность. Для решения этого вопроса должен быть закреплен порядок передачи земли, порядок приобретения земли в собственность. Также должен быть определен размер или хотя бы порядок расчета величины арендной платы за землю.

7. Содействовать инвесторам в обеспечении рабочей силой. Помимо развития района как привлекательного места для жилья, власти должны брать на себя часть вопросов подготовки рабочей силы нужной квалификации. Эта задача может решаться как выдачей субсидий на частичное финансирование обучения, так и организация специализированных обучающих программ для одобренных инвестиционных проектов.

8. Целесообразно иметь путеводитель инвестора, который поможет сориентироваться на территории субъекта, а также найти все необходимые организации (финансовые, страховые, другие участники инвестиционного процесса), также раздел «что и сколько стоит для инвестора» - стоимость офисных помещений, зарплата, стоимость жилья, стоимость квадратного метра земли, стоимость промышленной недвижимости, тарифы, прожиточный минимум, потребительская корзина.

9. Заинтересованность в привлечении инвестиций на уровне муниципалитетов, особенно в решении земельного вопроса.

Список используемых источников

1. Борисова Н.В. Проблемы разработки эффективной инвестиционной политики в России. Научная брошюра. - М.: Академия повышения квалификации и профессиональной переподготовки работников образования, 2008.

2. bibliotekar.ru

3. http://www.vashsovetnik.ru/services/economic/investattractiveness/index.shtml

5. Малиновская О.В. Государственные и муниципальные финансы. - М.: Кнорус,2010

6. Справочная правовая система «Консультант Плюс» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// www.consultant.ru

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

    Понятие инвестиционного климата и его воздействие на структуру, размеры и динамику иностранных инвестиций. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ. Основные направления повышения инвестиционной привлекательности российской экономики.

    курсовая работа , добавлен 13.10.2013

    Роль привлечения инвестиций в экономику страны. Цели и задачи инвестиционной политики государства. Анализ привлечения инвестиций в российскую экономику на современном этапе. Причины и пути преодоления инвестиционного кризиса в российской экономике.

    курсовая работа , добавлен 08.12.2014

    Теоретические основы инвестиционной политики предприятия. Анализ инвестиционной политики предприятия на примере страховой организации ОАО "РОСНО". Совершенствование инвестиционной политики организации. Планирование инвестиционной стратегии страховщика.

    курсовая работа , добавлен 10.02.2009

    Методики, проблемы и рисковый подход к оценке инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности региона. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат Кабардино-Балкарской Республики, государственная политика и стратегия развития.

    дипломная работа , добавлен 12.08.2014

    Основные понятия инвестиционной деятельности, их характеристика и свойства. Роль инвестиций в развитии регионов России. Принципы и цели инвестиционной деятельности на сегодня, определение ее объектов и субъектов. Пути привлечения иностранного капитала.

    курсовая работа , добавлен 14.06.2010

    Понятие инвестиционного климата и методы его оценки. Статистический анализ инвестиционной привлекательности регионов России. Проблемы и перспективы формирования благоприятного инвестиционного климата Нижегородской области. Реальное положение дел.

    курсовая работа , добавлен 06.04.2014

    Основные факторы, ограничивающие инвестиционную привлекательность регионов, организаций и долговых обязательств России. Структурные изменения в управлении территориями. Проблемы согласования инвестиционной политики федерального центра и регионов.

    реферат , добавлен 05.02.2012

    Понятие инвестиций и инвестиционного потенциала. Характеристика инвестиционного потенциала экономики. Анализ притока иностранных инвестиций в экономику России за 2009 год. Инвестиционный потенциал регионов России. Формы привлечения иностранных инвестиций.

    курсовая работа , добавлен 19.02.2010

    Основные цели и задачи бюджетной политики в эпоху кризиса. Особенности денежно-кредитной политики Банка России. Направления налоговой политики. Современная российская инвестиционная политика. Проблема привлечения инвестиций в российскую экономику.

    контрольная работа , добавлен 15.04.2010

    Инвестиций, их виды и сущность. Методика определения рейтингов инвестиционной привлекательности регионов РФ. Проблемы и перспективы инвестиционного климата России, пути совершенствования и перспективы изменения в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

УДК 332.63

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РЕГИОНЕ И ИНСТРУМЕНТЫ ЕЕ РЕАЛИЗАЦИИ

Ж.Б. Воробьева

Предлагается инвестиционная политика в регионе как основной элемент экономической политики, проводимой государством и хозяйствующими субъектами с установлением структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости решения социально-экономических задач.

Ключевые слова: инвестиционная политика, экономическая политика, регион, хозяйствующий субъект, решения социально-экономических задач, инструменты, экономический механизм, инвестиционная деятельность.

Эффективное развитие и функционирование регионов в значительной мере зависит не только от располагаемых ими всех видов ресурсов -производственных, трудовых, финансовых, природных, инновационных, но и от их рационального использования, проведения обоснованной инвестиционной политики. Последняя должна включать в себя управление распределением инвестиционных ресурсов региона для получения максимально возможного результата от инвестиционного потенциала региона.

Следует заметить, что в целом инвестиционная политика - это основной элемент экономической политики, проводимой государством и хозяйствующими субъектами с установлением структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости решения социально-экономических задач.

Исследователи, практики, руководители подчеркивают, что региональная инвестиционная политика до сих пор находится в стадии формирования с точки зрения однозначности ее определения сущности, механизма, формирования, реализации. На наш взгляд, имеют место определение сущности в узком и более широком понимании. Примером более полного определения этого понятия является следующее: «Региональная инвестиционная политика является системой целевых ориентиров, институтов, механизмов и инструментов, определяющих направление инвестиций и принятия инвестиционных решений, которые в условиях рыночных отношений направлены на обеспечение целенаправленного экологического, социального и экономического развития регионов и их внутренних хозяйствующих субъектов в режиме расширенного воспроизводства, при условии повышения доли частных и внешних инвестиций, в также средств акционерных накоплений в их общегосударственном объекте». Это - слишком широкая трактовка данного понятия, включающая в себя цель и задачи инвестиционной политики.

Имеются и более лаконичные формулировки данного понятия: «Под региональной инвестиционной политикой следует понимать систему мер и механизм их реализации, направленных на стимулирование инвестиционной активности и формирование благоприятного инвестиционного климата региона». По нашему мнению, наиболее подходящим вариантом определения сущности рассматриваемой категории может быть принят такой, как:

Региональная инвестиционная политика - это комплекс мер по регулированию и стимулированию инвестиционной деятельности в регионе и механизм их реализации с целью обеспечения устойчивого социально-экономического развития региона.

Региональная инвестиционная политика разрабатывается и реализуется взаимодействием государственных органов власти федерального и регионального уровня, а также органов местного самоуправления.

Инвестиционная политика региона - это также комплекс систематически принимаемых органами власти субъекта Федерации решений относительно направлений, форм и методов развития инвестиционных процессов в регионе в рамках общей стратегии регионального социально-экономического развития.

Инвестиционная политика в каждом регионе имеет свои особенности, которые обусловлены следующими факторами:

Общей стратегией социально-экономического развития, проводимой в регионе;

Величиной имеющегося ресурсного потенциала;

Географическим месторасположением;

Инвестиционным климатом региона и др.

Комплексную информацию для разработки и своевременной корректировки инвестиционной политики регионов можно получить в результате проведения исследования инвестиционного климата данной территории относительно других регионов РФ, изучения тенденций изменения отдельных составляющих инвестиционной привлекательности. Состояние климата инвестиций в регионе является одновременно индикатором успешности проводимой там инвестиционной политики.

Основными задачами инвестиционной политики в регионе являются создание инфраструктуры инвестиционного рынка; определение приоритетных направлений вложения инвестиций; создание условий для привлечения внебюджетных источников финансирования инвестиций; обеспечение интеграции регионального инвестиционного рынка с международным рынком инвестиционных ресурсов.

Важную роль в подъеме экономики региона и повышении эффективности производства играет отраслевая инвестиционная политика, разрабатываемая на уровне отдельных межотраслевых комплексов и отраслей

экономики. Задачей отраслевой инвестиционной политики: выбор и инвестиционная поддержка приоритетных отраслей хозяйства.

Региональная инвестиционная политика формируется в соответствии со такими принципами, как целенаправленность, обоснованность, целостность, приоритетность, ресурсная сбалансированность, вертикальная и горизонтальная сбалансированность интересов, гибкость, последовательность, правовое постоянство, результативность.

Разработанная и принятая инвестиционная политика может быть осуществлена только с учетом четкого механизма ее реализации, который должен включать:

1. Разработку концепции инвестиционной политики, выбор стратегических ориентиров и приоритетов развития инвестиционной сферы, а также инструментов регулирования.

2. Создание необходимой нормативно-правовой базы для функционирования инвестиционного рынка.

3. Определение полномочий и порядка взаимодействия органов управления в сфере регулирования инвестиций.

4. Формирование инфраструктуры инвестиционного рынка.

5. Осуществление контроля реализации инвестиционной политики.

Инвестиционная политика в регионе может быть реализована непосредственно, если речь идет о распределении бюджетных средств, находящихся под контролем и в распоряжении администрации, и опосредовано, когда нужно направить в определенное русло внебюджетные инвестиции, которые администрация не контролирует, но может с помощью особых приемов и действий добиться желаемого их использования.

Схематически инвестиционную политику можно представить как некую совокупность реализуемых возможностей и их последующих результатов (рис.1).

Согласно представленной схеме инвестиции, т.е. имеющиеся возможности инвестирования и последующие инвестиционные потоки в целом складываются из:

Бюджетных средств;

Внебюджетных средств:

Собственного капитала;

Привлеченного (заемного) капитала;

Иностранного капитала;

Спонсорских пожертвований.

Каждый инвестиционный поток переходит в инвестиционный процесс, реализующийся по заранее установленным направлениям, которые определяются исходя из разработанной концепции развития региона, учитывающей необходимую перспективу формирования его производственной структуры и инфраструктуры, а также возможный идеал житейского состояния, к которому следует стремиться.

Рис.1.Системный подход при формировании инвестиционной

политики региона

В соответствии с принятой концепцией развития региона инвестиции могут использоваться следующим образом: по отраслям экономики, которые необходимо развивать; по типам воспроизводства предприятий; по отстающим в своем развитии районам и административным единицам; по производственным результатам (научные исследования, освоение производства новых моделей продукции, повышение ее качества, экономия производственных ресурсов, повышение производительности труда и пр.); по срокам окупаемости и уровню эффективности инвестиций (окупаемость краткосрочная, среднесрочная и долгосрочная).

Выбор направления использования инвестиций и их реализация завершается определением эффективности этих инвестиций. Она рассматривается с позиций получения конкретного экономического эффекта, социального эффекта, являющегося следствием эффекта экономического и составляющего его определенную долю, и бюджетного эффекта. Все три составляющие общего эффекта создают конкретные условия для развития региона и посредством обратной связи повышают на новом временном и производственном витке его инвестиционные возможности.

Вопрос о том, в каком направлении использовать инвестиции, должен решаться на основе принятой концепции развития региона. В рамках концепции необходимо указать следующие ключевые пункты:

Выбор приоритетных направлений;

Способы распределения инвестиционных ресурсов (по отраслям экономики, по районам или административным единицам, по типам воспроизводства, по производственным результатам, по срокам окупаемости затрат)

От ответа на эти вопросы зависят темпы развития региона, положение работающих, занятость населения и его жизненный уровень.

Безусловно, к реализации должны приниматься проекты с наивысшей эффективностью. Это означает, что отбор проектов для инвестирования должен быть ориентирован на достижение лучших производственных (включая, разумеется, экономику и финансы) результатов; окончательный отбор из выделенных лучших проектов по данному признаку ведется по показателю срока окупаемости затрат. И такой подход должен быть возведен в ранг принципа регионального инвестирования.

Реализовать этот принцип на практике можно только через распределение свободных инвестиционных ресурсов на основе конкурсного отбора проектов, предназначенных для реализации в рамках данного региона.

Администрация региона может воздействовать на предпринимательские структуры с целью развития регионов в заданном направлении, используя достаточно большой арсенал различных средств, рычагов и инструментов, не прибегая к командно-административным мерам воздействия. Их перечень и структура представлены на рис. 2.

Весь арсенал рычагов и инструментов управления можно условно разделить на две части: непосредственного действия и опосредованного действия, через Федеральные службы.

К инструментам непосредственного действия относятся:

Региональный (республиканский, краевой, областной или муниципальный) заказ на производство нужной продукции;

Льготное налогообложение производства нужной региону продукции;

Льготное кредитование и беспроцентные ссуды для производителей нужной региону продукции;

Гарантии администрации региона кредитным организациям по поводу возврата выданных инвесторам кредитов;

Дотации инвесторам в связи с временной невыгодностью производства нужной региону продукции;

Ценовые компенсации на продукцию инвестора, в которой нуждается администрация региона;

Ускоренная амортизация основных производственных фондов, обеспечивающая инвестору снижение налогов на балансовую прибыль;

Экспертиза и лицензирование деятельности инвестора, в которой заинтересована администрация региона;

Проведение конкурсов проектов и торгов за право производить нужную для региона продукцию;

Антимонопольная политика, позволяющая развивать производство

нужной региону продукции, сдерживать аппетиты монополистов и создавать благоприятное предпринимательское поле;

Расширение лизинговой деятельности, создающей благоприятные условия для инвестирования производства технически сложной продукции;

Реструктуризация долгов и платежей, позволяющая предприятиям продолжать свою деятельность и производить нужную для региона продукцию, экономить инвестиции и направлять их в создание новых рабочих мест;

Развитие и расширение консалтинговой деятельности и обучение работников предприятий с целью повышения их квалификации и рационального использования инвестиционных ресурсов;

Разумное проведение и использование процедуры банкротства для оздоровления деятельности предприятий и включения их в общественное производство;

Льготное региональное законодательство, которое создает благоприятное правовое поле для инвестирования и производства нужной региону продукции.

Рис.2. Рычаги и инструменты регулирования инвестиционной

деятельности в регионе

Помимо непосредственных инструментов регулирования инвестиционной деятельности, можно и нужно использовать рычаги и инструменты опосредованного действия, к числу которых относятся: ценовые огра-

ничения на отдельные виды продукции; таможенные тарифы на экспортно-импортную продукцию; лоббирование интересов региона в Государственной Думе; государственные инвестиции и лизинговые платежи; государственная бюджетная политика.

Использование отдельных инструментов и их разумное сочетание позволит направить инвестиционную деятельность в нужное для региона русло.

Расширение вложений в экономику конкретного региона позволит повысить его производственно-хозяйственный потенциал, увеличить деловую активность в рамках этого субъекта Федерации, способствовать росту собираемых налогов, увеличить количество рабочих мест, обеспечить повышение занятости населения, сократить социальную напряженность в регионе, поддерживать на более высоком уровне социальную сферу - своевременно и на более высоком уровне выплачивать заработную плату рабочим и служащим предприятий и работникам бюджетной сферы, выплачивать пенсии, оказывать материальную поддержку инвалидам, мало-обеспечиваемым семьям и т.д. Следует, от развития и расширения инвестиций в производственную сферу выигрывают все. Но сами вложения и управление процессами инвестирования осуществляются непосредственно на местах, в регионах, и чем более обоснованными и более эффективными будут эти процессы, тем выше окажется отдача от произведенных вложений, тем скорее произойдут положительные сдвиги в развитии экономики региона, тем ощутимее окажутся результаты этих сдвигов.

Вот оказывается, почему процессом инвестирования в рамках региона необходимо управлять и управлять со знанием дела, высокопрофессионально и эффективно, а для этого необходимо располагать системой оценочных показателей результатов управления региональной инвестиционной политикой, также критерием принятия решения в области приоритетного инвестирования деловой активности.

Администрация региона создает условия для инвестирования, устанавливая определенные льготы для конкретных инвесторов, решающих нужные для региона задачи. Обеспечивая приоритеты в кредитовании предпринимателей, администрация может опосредовано и достаточно эффективно управлять потоком инвестиционных вложений.

Кроме того, у администрации региона имеются, хоть и не значительные, инвестиционные возможности, складывающиеся из спонсорских пожертвований, помощи зарубежных партнеров, части отчислений из собранных налогов, резервных страховых фондов, выпускаемых региональных займов, муниципальной производственно-коммерческой деятельности предприятий и т.п.

Поэтому, успешная инвестиционная деятельность в регионе в достаточной степени зависит от его администрации, а значит, должна отслеживаться, оцениваться и анализироваться с целью более эффективного управления конечными ее результатами. Первый и наиважнейший вопрос,

который при этом надо решить, это вопрос о критерии принятия управленческих решений по каждому конкретному предпринимательскому делу и по всей их совокупности в данную единицу времени (как правило, за год) в данном конкретном регионе в целом.

Величина собираемости налогов не может быть принята в качестве критерия оценки эффективности инвестиционной деятельности в масштабе региона, так как собираемость налогов может расти даже при ухудшении деловой инвестиционной активности, когда происходит изменение налогового законодательства в сторону усиления фискальной политики.

Кроме прочего, возможно наращивание сбора налогов за счет развития антисоциальной деловой активности, так, например, за счет развития производства алкогольных напитков, легализации деятельности наркотических криминальных структур, расширения и легализации проституции, увеличения игорного бизнеса и т.д.

Единственно правильным может быть именно такой критерий оценки эффективности инвестиционной деятельности в масштабе региона, который будет производным от критерия принятия решений системы более высокого иерархического уровня. Системой этого является национальная экономика, а ее критерием развития - показатель валового внутреннего продукта. Таким образом, для обеспечения необходимой преемственности при переходе от высшего к низшему звену управления, для обеспечения сквозного и адекватного принятия управленческого решения в регионах необходимо на этом уровне надо иметь производный критерий от валового внутреннего продукта национальной экономики. Таким критерием может быть прирост валового внутреннего продукта региона, если в качестве искомого критерия будет принят прирост валового внутреннего продукта, приходящегося на душу населения данного региона:

А ВПР/Чср ^ max,

где А ВПР - прирост валового регионального продукта в единицу времени, год; Чср - среднегодовая численность населения в регионе.

Кроме указанного критерия, для более эффективного управления и целенаправленного принятия решения, учитывающего региональные особенности и отраженные в региональном законодательстве, должны быть сформулированы ограничения по различным ресурсам и получаемым результатам. Одним из важнейших ограничений принятия решения служит отношение прироста валового регионального продукта за год к вызвавшим его инвестиционным вложениям, т.е.

А ВПР / А И > 1,

где А ВПР - прирост валового регионального продукта в единицу времени, год; А И - прирост инвестиционные вложения в экономику региона в этом же году.

В динамике администрация региона должна постоянно и ежегодно отслеживать изменения важнейших социальных показателей развития населения: занятость трудоспособного населения; средний совокупный душевой доход; средняя общая и жилая площадь на душу населения; среднегодовая младенческая смертность; средняя продолжительность жизни мужчин и женщин; индекс цен на потребительскую корзину; количество действующих телефонов на семью; удельный вес расходов на питание в общих доходах населения; количество введенных в действие рабочих мест; рост официально зафиксированных денежных сбережений на душу населения; рост товарооборота на душу населения; изменения в уровне жизни населения; изменения в системе экологических показателей.

Существуют десятки, даже сотни различных социальных показателей развития населения, которые администрация региона должна постоянно определять и отслеживать, создавая благоприятную среду для более эффективного управления инвестициями. Только в таком случае можно будет говорить о высокой и действенной политике администрации, направленной на существенное улучшение уровня жизни населения, только тогда результаты принимаемых решений будут осязаемы и измерены количественно.

Региональное развитие в России происходит довольно сложно и противоречиво, о чем было рассмотрено выше, стратегия социально-экономического развития страны в качестве главного вектора определила перераспределение экономических прав и полномочий в пользу регионов.

Смена социально-экономических условий хозяйствования определила новые подходы к оценке инвестиционного потенциала регионов. Это требует проведение анализа, мониторинга и разработки путей решения проблем, связанных с инвестиционной рыночной инфраструктурной среды предусматривает создание диверсифицированной системы инвесторов. Она складывается с агентов различных функциональных и социально-экономических структур - производственных, посреднических, биржевых, инвестиционных и других предприятий.

В регионах до сих пор еще не сложилась сеть частных институционных инвесторов. Основными потенциальными частными институционными инвесторами являются коммерческие банки. Они осуществляют преимущественно краткосрочное кредитование наиболее прибыльных торгово-посреднических операций, а не инвестирование.

Экономика страны, где отечественный инвестор не желает вкладывать средства в развитие производства, не может быть привлекательной для иностранного инвестора. Привлечение иностранных инвестиций должно осуществляться с учетом целей и задач государственных программ структурной перестройки экономики, целевых программ межотраслевого и отраслевого развития, конверсии и развития экспортного потенциала. Следует принимать во внимание также процессы внутренней и внешней ко-

операции продукции производственно-технического назначения, приватизации государственных предприятий с привлечением иностранного капитала. Регионы имеют возможность изменить свои позиции как покупателя инвестиций за счет их диверсификации, получая иностранные инвестиции в виде технологического оборудования, комплектующих, материалов, прав интеллектуальной собственности, ноу-хау, торговых знаков и др. Целесообразность такого подхода подтверждается не только рядом зарубежных специалистов, но и отдельными странами, например, Японии, закупавшей и использовавшей зарубежные лицензии. Это в большей мере способствовало успешному социально-экономическому развитию страны.

При осуществлении крупномасштабных инновационно-инвестиционных проектов важную роль отводится фонду долгосрочного кредитования - инновационно-инвестиционному фонду. Создавать также фонды целесообразно и в регионах с целью использования их средств на нужды развития приоритетных отраслей.

Инвестиционная политика региона строится с учетом его специфических факторов. При ее проведении стараются использовать имеющиеся преимущества для привлечения инвесторов, как отечественных, так и зарубежных.

Некоторые регионы рассчитывают на увеличение дотаций из Федерального бюджета на развитие ведущих отраслей, АПК, строительства. Другие стараются мобилизовать собственные ресурсы через местные налоги, льготы на налоги и другие каналы, третьи способствуют развитию бизнеса региона с целью получения его финансовых ресурсов в виде инвестиций.

Следует заметить, что льготы на налогообложение как направление стимулирование инвестирования в регионе имеет и положительные, и негативные стороны. Со снижением налоговых ставок и уменьшением налогооблагаемой базы происходит стимулирование процессов инвестирования прибыли предприятия, повышение инвестиционная активность последних. Однако, с другой стороны, наблюдается уменьшение поступления средств в федеральный и местный бюджеты. Это снижает возможность инвестирования социальных программ.

Особый интерес представляет использование инвестиционного кредита, который представляет собой уменьшение суммы налога на величину, определяемую как процент от стоимости приобретаемых машин и оборудование. Ставка инвестиционного кредита зависит от срока службы оборудования и составляет 2-10 % общей величины средств, инвестированных в активную часть основного капитала.

Аналогичную роль в стимулировании инвестирования играет система платежей за экономические ресурсы - основной и оборотный капитал, природные, производственные, трудовые, финансовые и валютные ресурсы.

Согласно действующему законодательству, существующие платежи не всегда оказывают непосредственное воздействие на инвестиционную

активность экономических субъектов. По своему характеру налоги и платежи в инвестировании имеют одинаковое назначение и могут быть объединены в одну подсистему. В плане финансирования инвестиций в природоохранные объекты платежи за природные ресурсы и их охрану -незначительны. Так, например, плата за воду, весовой доход, плата за недра, рентные платежи составляют около 1 % доходов в консолидированном местном бюджете.

Система цен в рыночной экономике является основным ее регулятором. Повышение цен на инвестиционные товары и капитальные сооружения в достаточной степени снижает активность инвестирования и спрос на инвестиции. Это, в свою очередь, стимулирует инвесторов вкладывать капитал в другие сферы деятельности, не связанные с инвестированием. В связи с этим, снижение цен на инвестиционные товары повышает спрос на инвестиции, увеличивает предложение со стороны инвесторов, хотя отрицательно сказывается на интересах производителей инвестиционных товаров. В целом инвестиционную деятельность активизирует тенденции снижения цен на капитальное строительство.

Среди элементов экономического механизма активизации инвестирования важное место занимает система стимулов, которая рассматривается как сложная система мер, обеспечивающих положительную мотивацию всех участников инвестиционного процесса в достижении компромисса в реализации собственных и общественных целей. Система включает направления стимулирования, объекты, сферы, инструменты и методы стимулирования. Направления предусматривают, первое - аккумуляцию денежных средств, предназначенных для финансирования инвестиций, второе - поиск проектов и предложений наиболее эффективного их использования. Объектами стимулирования выступают инвесторы, эмитенты, инвестиционные институты, инвестиционная среда, инфраструктура.

Стимулирование может осуществляться в сфере финансирования, кредитования, налогообложения, ценообразования, страхования. Инструменты стимулирования - льготы, привилегии, проценты, санкции. Методы стимулирования включают различные способы воздействия на объекты по различным направлениям и сферам. Приведенная классификация элементов системы стимулирования позволяет систематизировать и анализировать эффективность применяемых методов активизации инвестиционной деятельности, а также предложить более совершенные методы и формы стимулирования.

В рамках направлений стимулирования инвестирования в регионах разрабатываются его конкретные меры. Так, например, для стимулирования использования в инвестиционных целях собственных средств в целях организации и развития производства высокоэффективных, конкурентоспособных машин и оборудования предприятиями, как подчеркивалось

свыше, может использоваться механизм ускоренной амортизации, но не более чем в два раза.

Для привлечения федеральных средств для финансирования региональных программ предлагается размещать централизованные инвестиционные ресурсы на конкурентной основе на основе использования показателя финансовой устойчивости проекта. В целях привлечения свободных денежных сбережений населения регионов в качестве инвестиций предлагается: создание паевых инвестиционных фондов с размещением ценных бумаг среди населения; авансовая оплата строящегося жилья; распространение региональных облигаций займа и др.

В ряде регионов РФ разработаны собственные меры по активизации инвестиционных процессов. Например, в республике Коми введены сниженные на 50 % налога на прибыль для юридических лиц, осуществляющих создание новых, реконструкцию и модернизацию действующих производств. По инвестиционным проектам, включенным в Программу развития экономики республики, срок действия льгот может составлять от трех до десяти лет.

На 90 % снижены ставки налога на прибыль юридических лиц на суммы, направляемые в «Фонд реализации Программы развития экономики республики Коми» для кредитования республиканских программ, а также на суммы, безвозмездно предоставляемые международными финансовыми институтами. Снижены также налоговые ставки на 90 % в первые три года и на 50 % в последующие два года для компаний, осуществляющих лизинговые операции - финансовый лизинг, лизинг производственных технологий и оборудования. На 15 % снижены ставки для страховых компаний, осуществляющих страхование инвестиций, и на 25 % - для банков в части сумм, направляемых на региональное инвестирование. Ставка налога на имущество для компаний, осуществляющих создание новых и реконструкцию действующих производств, уменьшается до 0,01 % вместо 0,1 % на период с момента возникновения затрат до их полной окупаемости. Юридическим лицам, занимающимся инвестиционной деятельностью, предоставляется налоговый инвестиционный кредит со сроком погашения задолженности через два года в течение 5 лет. В целом сумма налоговых льгот не может превышать суммы инвестиций. В случае невыполнения условий сумма налоговых платежей вместе с процентами вносится в республиканский и местные бюджеты.

В Ярославской области на оборудование, приобретаемое для инвестиционных нужд, ставка налога уменьшена на 50 % на срок до двух лет с начала реализации продукции на созданных мощностях. Предусматриваются также налоговые льготы на прибыль и финансовых институтов, предоставляющих инвестиционные кредиты для реализации государственной инновационной программы области. Правительство области выступает

гарантом инвестиций, составляющих коммерческую часть инвестиционной программы.

В соответствии с областным Законом «Об инвестициях в Белгородской области» для инвестиций, направленных в жизненно важные для региона проекты, администрация может выступать в качестве одного из учредителей. При организации новых эффективных производств инвесторам предоставляются земельные участки с развитой инфраструктурой. Для юридических лиц, инвестирующих свои средства в развитие областной экономики, предусмотрены льготы и налоговые привилегии на период до пяти лет, вплоть до полного освобождения от уплаты налогов в региональный бюджет. В соответствии с этим Законом инвесторы независимы в выборе объемов, направлений и эффективности инвестиций. Иностранные инвестиции защищены на территории региона, не могут быть национализированы или конфискованы.

Заметим, что выбор соответствующего метода стимулирования инвестиционной деятельности зависит от того, насколько местные администрации могут аккумулировать и распоряжаться финансовыми ресурсами в форме бюджетных и внебюджетных средств, имеют право применения административных мер, стимулирующих, ограничивающих ими запрещающих определенные виды инвестирования, предоставлять льготы, привилегии, права на использование ресурсов территории, реализовать организационные мероприятия в этой области. Наиболее эффективным является комплексное применение методов стимулирования.

Используя механизм экономического стимулирования, следует всегда иметь в виду, что предоставление льгот и гарантий должно быть обеспечено тем экономическим субъектом региона, которые могут добиваться наиболее эффективного использования инвестиционных ресурсов в короткие сроки.

Список литературы

1. Бухвальд Е.М. Инвестиционная политика в регионе. М.: Наука, 1994. 140с.

2. Головина Л.А. Экономическое развитие региона и особенности формирования эффективной региональной инвестиционной политики. М.: МГИУ, 2001. 152с.

3. Экономика региона. Формирование социально-устойчивой стратегии развития. Сыктывкар: СГУ, 2002. 180с.

4. Шибаева Н.А. Управление инвестиционными процессами в регионах. М.: Машиностроение-1. 2006. 295с.

5. Экономический потенциал административных и производственных систем: монография / под общей ред. О.Ф. Балацкого. Сумы: Университетская книга, 2006. 973с.

Воробьева Жанна Борисовна, соискатель, zhbvorob@,mail.ru, Россия, Тула, Тульский государственный университет

INVESTMENT POLICY IN THE REGION AND ITS IMPLEMENTATION TOOLS

In the article offers investment policies in the region as the core element of the economic policy of the State and economic entities with the establishment of the structure and scale of investment, the directions for their use, sources, bearing in mind the need to address the socio-economic challenges.

Key words: investment policy, economic policy, region, entity, address the socioeconomic tasks, tools, economic mechanism, investment activities.

Zhanna Vorobeva Borisovna, Applicant, zhbvorob@,mail. ru, Russia, Tula, Tula State University

ПОДГОТОВКА СУБПОДРЯДЧИКОВ В ИННОВАЦИОННОМ БИЗНЕС-ИНКУБАТОРЕ ТУЛГУ ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ОПК

ТУЛЬСКОЙ ОБЛАСТИ

В.Ю. Анцев, Ю.А. Чадаев

Рассмотрена деятельность Инновационного бизнес-инкубатора Тульского государственного университета, включая подготовку к созданию малых инновационных предприятий (МИП), поддержку действующих МИП до выхода их на окупаемость. Рассмотрены проблемы и перспективы деятельности МИП.

Ключевые слова: бизнес-инкубирование, предприятия ОПК, малые предприятия.

Задача наращивания инновационного потенциала Российской Федерации может быть успешно решена на основе широкого вовлечения талантливой молодежи в инновационную деятельность . Одним из используемых при этом механизмов является малое инновационное предпринимательство при вузах. Трансфер инновационных технологий из образовательных учреждений в экономику путем создания малых фирм при вузах получил юридический статус с выходом Федерального закона от 2 августа 2009 г. № 217-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации по вопросам создания бюджетными научными и образовательными учреждениями хозяйственных обществ в целях практического применения (внедрения) результатов интеллектуальной деятельности» .

На поддержку малого инновационного предпринимательства в российских вузах нацелено и Постановление Правительства Российской Фе-