Методы оценки и инструментарий финансового анализа эффективности управления финансами. Инструменты и методы финансового анализа

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий.

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетов однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод - группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих ни изменение показателей.

Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для количественной характеристики финансового состояния; сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Например, в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации № 498 от 20.05.94 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. К таким критериям относятся коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения - предельные значения.

Для финансового анализа предприятия применяются определенные алгоритмы и формулы. Основной информационный источник для такого анализа - бухгалтерский баланс. В целях удобства работы, сокращения места и времени для написания формул, применяемых при анализе, целесообразно показатели бухгалтерского баланса и другие финансовые показатели записывать с использованием следующих условных обозначений.

Показатели бухгалтерского баланса:

I. Внеоборотные активы - Ав;

II. Оборотные активы - Ао;

Запасы - 3;

Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы - Д;

Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства - В;

III. Капитал и резервы - К;

V. Долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы) -

VI. Краткосрочные обязательства - Пк;

Краткосрочные кредиты и займы - М;

Кредиторская задолженность и прочие пассивы - Н;

Валюта баланса - Б;

Расчетные финансовые показатели

Величина собственных оборотных средств - Ес;

Общая величина основных источников формирования затрат и запасов - Ео;

Излишек или недостаток собственных оборотных средств - ±Ес;

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат ±Ео;

Источники, ослабляющие финансовую напряженность - И°.

Редко бывает когда цифры сами по себе что-то означают. Важна их взаимосвязь с другими цифрами или их изменение из периода в период. Инструменты финансового анализа предназначены для того, чтобы показать взаимосвязи и изменения. Наиболее часто используемыми методами финансового анализа являются: горизонтальный анализ, анализ тенденций, вертикальный анализ и анализ коэффициентов.

Горизонтальный анализ

Международные стандарты финансовой отчетности требуют представления сравнительной финансовой отчетности, в которой дается финансовая информация за текущий год и прошедший год. Обычно, отправной точкой для изучения таких отчетов является горизонтальный анализ, который начинается с подсчета изменений в денежном выражении и в процентном выражении от прошлого года к текущему году. Процентное изменение необходимо подсчитывать для того, чтобы показать, как величина изменения связана с соответствующими суммами. Изменение продаж на 1 миллион не является таким критическим, как изменение чистой прибыли на 1 миллион, так как продажи представляют собой сумму, относительно большую, чем чистая прибыль.

На иллюстрациях и представлены сжатые версии сравнительных балансов и отчетов о прибылях и убытках шведской компании «Вольво» - производителя легковых и грузовых автомобилей и автобусов, с указанием изменений в денежном и процентном выражении. Процентное изменение рассчитывается следующим образом:

Процентное изменение =
100 * (величина изменения / прошлогодняя величина)

В любом наборе данных базовый год всегда рассматривается первым. Например, с 1994 г. по 1995 г. долгосрочные активы «Вольво» увеличились на 2 350 млн. крон - с 60 208 млн. до 62 558 млн., или на 3,9%. Процентное увеличение подсчитывается следующим образом:

Процентное изменение =
100 * (2 350 млн / 60 208 млн) = 3,9%

Анализ сравнительных балансов показывает некоторые изменения, произошедшие с 1994 г. по 1995 г. Запасы увеличились на 2,6 процента, тогда как нематериальные активы увеличились значительно - на 23,8 процента. Уменьшение краткосрочных обязательств на 17,2 процента более чем в шесть раз превышает уменьшение оборотных активов, которое составило 2,8 процента. По банковским и прочим займам произошло резкое уменьшение на 45,8 процента. Общий собственный капитал акционеров увеличился на 18,2 процента. В общем, «Вольво» стала более ликвидной и менее интенсивно финансироваться за счет краткосрочных заемных средств.

Нужно быть внимательным при анализе процентных изменений. Например, рассмотрев иллюстрацию , кто-то может посчитать, что увеличение займов по облигациям на 61,6 процента является более важным, чем 22-х процентное увеличение прочих долгосрочных займов и начислений. Однако такой вывод будет неверным, так как в денежном выражении увеличение прочих долгосрочных займов на 3 024 млн. крон представляет собой большую сумму, чем увеличение займов по облигациям на 2 658 млн. крон.

В отчетах о прибылях и убытках, представленных на иллюстрации 14-3, увеличение себестоимости продаж на 11,6 процента и увеличение общих затрат и расходов на 10,9 процента превысили увеличение выручки от продаж, составившее 10,0 процентов, что привело к снижению операционной прибыли до вычета разовых статей на 3,7 процента. В 1995 г. у «Вольво» были значительные разовые доходы от продажи предприятий. Также следует отметить, что и в первом и во втором годах по статье «инвестиции в собственный капитал и финансовый доход» показана положительная сумма, означающая, что финансовый доход превысил расходы по процентам в каждом году.

Иллюстрация 14-2 Сравнительные балансовые отчеты с горизонтальным анализом

Компания «Вольво»
Консолидированные балансы

	(В миллионах крон)		Увеличение (Уменьшение)
Оборотные активы:
Ликвидные средства
Счета к получению
Долгосрочные активы:
Недвижимость, здания и оборудование, нетто
Инвестиции в акции
Долгосрочная дебиторская задолженность и займы
Нематериальные активы
Всего активов
Обязательства и собственный капитал
Краткосрочные обязательства:
Счета к оплате
Авансы от покупателей
Банковские и прочие займы
Прочие краткосрочные и оценочные обязательства
Долгосрочные обязательства:
Займы по облигациям
Прочие долгосрочные займы и начисления
Отложенные налоговые обязательства
Доля меньшинства
Собственный капитал акционеров
Акционерный капитал
Резервы и нераспределенная прибыль
Всего собственного капитала акционеров
Всего обязательств и собственного капитала акционеров

Иллюстрация 14-3 Сравнительные отчеты о прибылях и убытках
с горизонтальным анализом

Компания «Вольво»
Консолидированные отчеты о прибылях и убытках
31 декабря, 1995 г. и 1994 г.

	(В миллионах крон)		Увеличение (Уменьшение)
Чистые продажи
Затраты и расходы:
Себестоимость продаж
Расходы по реализации, общие и админ, расходы
Амортизация осн. средств и нематериальных активов
Всего затрат и расходов
Операционная прибыль до вычета разовых статей
Разовые статьи
Операционная прибыль
Инвестиции в собственный капитал и финансовый доход
Прибыль до вычета налогов и доли меньшинства
Налог на прибыль
Доля меньшинства
Прибыль за период

Для проведения финансового анализа предприятия используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных приемов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях, т.е. определенная методика анализа. Существуют различные классификации методов проведения финансового анализа.

Русак Н.А. предлагает всю совокупность специальных приемов анализа подразделить на четыре группы, представленные на рис. 1.2.

К экономико-логическим приемам относятся сравнение, детализация, группировки, средние и относительные величины, балансовый метод, методы последовательного изолирования факторов, абсолютных и относительных разниц, долевого участия .

К экономико-математическим приемам, наиболее часто применяемым в экономическом анализе, можно отнести интегральный, графический, корреляционно-регрессионный методы, а также другие, более сложные методы.

Сложность и неоднозначность процессов формирования финансового положения предприятия предопределяют необходимость использования эвристических методов, т.е. неформализованных методов решения экономических задач. Основные приемы и методы финансового анализа представлены на рис. 1.2. Эти методы применяются в основном для прогнозирования состояния объекта изучения в перспективе в условиях частичной или полной неопределенности. Состояние неопределенности характеризуется отсутствием, каких - либо конкретных данных о возможных направлениях развития событий, и о вероятностях совершения каждого из них в будущем. Качество результатов этих методов определяется широтой охвата исследуемых явлений, уровнем аналитического обобщения известных фактов действительности, учетом перспектив развития сопутствующих явлений и процессов. Наибольшее распространение из эвристических методов в финансовом анализе получил экспертный метод .

Рис. 1.2. Классификация приемов финансового анализа

Сущность экспертного метода заключается в организованном сборе суждений и предложений специалистов (экспертов) по рассматриваемому вопросу с последующей обработкой полученных ответов и привидением их к виду, наиболее удобному для решения поставленной задачи. Основой метода является опрос: индивидуальный, коллективный, очный, заочный. Создается группа специалистов - организаторов опроса. Они определяют цель экспертизы, обосновывают ее объект, определяют этапы исследования, отбирают экспертов, проверяют их компетентность, проводят опрос и согласование полученных оценок, анализируют конечные результаты экспертизы .

Важнейшим приемом финансового анализа является сравнение. Его сущность состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства или черт различия между ними. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы, определяются перспективы развития.

Основные типы сравнения:

• - фактических показателей с принятыми показателями развития (плановыми, нормативными);
• - с показателями прошлых периодов;
• - со средними данными;
• - с показателями родственных предприятий (в том числе и других стран);
• - различных вариантов решений с целью выбора наиболее оптимального из них;
• - сравнение параллельных и динамических рядов чисел с целью установления и обоснования наличия, формы и направления связи между показателями .

Сравнение предъявляет определенные требования к сравниваемым величинам. Они должны быть соизмеримы и качественно однородны. Для этого необходимо обеспечить:

• - сравнимость календарных периодов времени при изучении динамики показателей (по количеству дней, месяцев и т.п.)
• - единство оценки (нейтрализация ценового фактора). Например, для выявления изменения объема производства выпуск продукции оценивается в сопоставимых ценах, применяются индексы цен;
• - единство количественных и структурных факторов, для этого сравниваемые качественные показатели (например, себестоимость) пересчитываются на одинаковое количество и структуру (фактические).

Обязательным условием сопоставимости сравниваемых показателей является единство методики их исчисления, так как нередки случаи, когда показатели планируются по одной методике, а для их фактического определения применяется другая. Особенно важное значение имеет это условие для сравнения данных с предприятиями других стран.

При изучении и оценке показателей используются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый.

Переход к относительным показателя позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Трендовый анализ базируется на расчете относительных отклонений показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100 %. С помощью трендового анализа формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Детализация как прием широко используется при анализе деления факторов и результатов хозяйственной деятельности по времени и месту (пространству). С его помощью вскрываются положительные и отрицательные действия отдельных факторов, результаты влияния которых, как правило, взаимопогашаются в итоговых показателях работы предприятия за отчетный период, особенно за год.

Группировка как способ подразделения рассматриваемой совокупности на однородные по изучаемым признакам группы применяется в анализе для раскрытия средних итоговых показателей и влияния отдельных единиц на эти средние .

Подразделяются группировки на типологические, структурные и аналитические. Типологические группировки служат для выделения определенных типов явлений или процессов, структурные дают возможность изучить структуру определенных явлений по определенным признакам, аналитические применяются для установления связи между группировочным признаком и показателями, характеризующими группы.

Средние величины лучше отражают сущность происходящего процесса, закономерности его развития, чем множество отдельно взятых положительных и отрицательных отклонений. Средние величины широко применяются при проведении анализа, особенно при изучении массовых явлений, таких как средняя выработка, средняя продолжительность рабочего дня, средние остатки и т.п. Применяются среднеарифметические взвешенные и среднехронологические. Применение средних величин дает возможность получить обобщенную характеристику каждого отдельного признака и всей их совокупности.

Относительные величины (проценты, коэффициенты, индексы) дают возможность отвлечься от абсолютных величин изучаемых показателей, глубже понять существо и характер отклонения от базы. Относительные величины особенно необходимы для изучения динамики показателей за ряд отчетных периодов, причем рост или снижение могут быть исчислены по отношению к единой базе, принятой за исходную, или по отношению к скользящей базе, т.е. к предшествующему показателю .

Балансовый прием применяется в тех случаях, когда надо изучить соотношения двух групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Наибольшее распространение этот прием получил при анализе финансового состояния предприятий. Ознакомление с содержанием баланса позволяет видеть основные источники средств (собственные, заемные), основные направления вложения средств, состав средств и источников, состав дебиторской и кредиторской

задолженности и др. Балансовый прием широко используется при анализе обеспеченности предприятия трудовыми, финансовыми ресурсами, сырьем, топливом, материалами, основными средствами производства и т.д., а также при анализе полноты их использования. Для определения платежеспособности предприятия используется платежный баланс, в котором соотносятся платежные средства с платежными обязательствами. Этот прием применяется для проверки полноты и правильности произведенных расчетов по определению влияния отдельных факторов на общую величину отклонения по изучаемому показателю. Во всех случаях, когда действие фактора совершенно самостоятельно, хотя и взаимосвязано с другими факторами, алгебраический итог суммы влияния отдельных факторов должен равняться величине общего отклонения по показателю в целом. Отсутствие этого равенства свидетельствует о неполном выявлении или допущении ошибок при исчислении уровня влияния отдельных факторов .

Прием последовательного изолирования факторов (цепных подстановок) используется для количественного измерения уровня влияния факторов при построении моделей факторных систем. В основе этого приема лежит метод, позволяющий исследовать большое число комбинаций с одновременным изменением всех или части факторов. При этом факторы могут изменяться в одинаковой или в различной степени, в одном и том же или в противоположных направлениях. Результат любой возможной комбинации рассчитывается, если последовательно рассматривать каждый из факторов как переменный, предполагая остальные постоянными.

Сущность данного приема анализа состоит в последовательной замене плановой (базисной) величины отдельных факторов, входящих в модель факторной системы результативного показателя, на фактическую. В результате такой замены рассчитывается один или несколько условных результативных показателей, называемых подстановками. Данный условный показатель сравнивается с плановым (базисным) или другим условным результативным показателем. Результат сравнения показывает величину влияния измененного фактора, так как остальные должны быть взяты неизменными.

Наиболее широко используемыми инструментами (приемами) анализа финансового положения являются отношения (финансовые коэффициенты), расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, представляющие собой математическое соотношение между двумя величинами. Финансовые коэффициенты рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации одного из основателей балансоведения Н.А. Блатова, относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу .

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства, пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной упорядоченности набор относительных показателей, применяемых для анализа финансового состояния предприятия. Часто предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния. Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп.

• - Показатели оценки рентабельности предприятия. Показатели этой группы являются относительными характеристиками финансовых результатов и предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Показатели рентабельности - это важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики .
• - Показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ показателей деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
• - Показатели оценки рыночной устойчивости. Показатели рыночной устойчивости характеризуют соотношение собственного и заемного капитала, а также структуру собственных и заемных средств. Показатели оценки рыночной устойчивости следует рассматривать в динамике при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.
• - Показатели оценки ликвидности как основы платежеспособности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчета с дебиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (способностью к быстрой конвертации в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

Методика факторного анализа - методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Количественная характеристика взаимосвязанных явлений осуществляется с помощью признаков (показателей). Признаки, характеризующие причину, называются факторными (независимыми); признаки, характеризующие следствие, называются результативными (зависимыми) .

Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Чем более детально исследуется влияние факторов на величину результативного показателя, тем точнее результаты анализа и оценка качества работы предприятий. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать планы и управленческие решения.

Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. результативный показатель может быть представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

Стохастический анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем в отличие от функциональной является неполной, вероятностной (корреляционной), когда каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий.

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые пока­затели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными).

При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопостави­мости, т.е. показатели следует пересчитать с учетов однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, ме­тодов оценки и др.

Метод группировок. Показатели группируются и сводятся в таб­лицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвя­зи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансо­вый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показате­ли финансового состояния предприятия, которые выражают отноше­ние одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансо­вые коэффициенты используются:

Для количественной характеристики финансового состояния;

Для сравнения показателей финансового состояния конкретно го предприятия с аналогичными показателями других пред приятий или среднеотраслевыми показателями;

Для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;

Для определения нормальных ограничений и критериев различ ных сторон финансового состояния.

Например, в соответствии с Постановлением Правительства Рос­сийской Федерации от 20 мая 1994 г.

«О некоторых мерах по реали­зации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предпри-

ятий» № 498 введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями служат коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения - предельные размеры.

Для финансового анализа предприятия применяются опреде­ленные алгоритмы и формулы. Основной информационный источ­ник для такого анализа - бухгалтерский банане. В целях удобства работы, сокращения места и времени для написания формул, при­меняемых при анализе, целесообразно показатели бухгалтерского баланса и другие финансовые показатели записывать, используя следующие условные обозначения: Показатели бухгалтерского баланса

I. Внеоборотные активы -Ае

II. Оборотные активы-А" Запасы - 3

Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения,

денежные средства и прочие активы - Д Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства - В Ш. Капитал и резервы - К

V. Долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы) - II"

VI. Краткосрочные обязательства - Я* Краткосрочные кредиты и займы - М Кредиторская задолженность и прочие пассивы - Н Валюта баланса - Б

Расчетные финансовые показатели Величина собственных оборотных средств - 1

Излишек или недостаток собственных оборотных средств - Излишек или недостаток общей величины основных источникот

формирования запасов и затрат - ±Е° Источники, ослабляющие финансовую напряженность, - И".

Еще по теме 8.2. Методы и инструментарий финансового анализа:

1. 32. Проведение финансового анализа на предприятии. Этапы и методы

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий.
о Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.
- Следующий метод - группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.
- Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.
- В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются: для количественной характеристики финансового состояния; для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Так, например, в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» № 498 от 20 мая 1994 введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения - предельные размеры.
Для финансового анализа предприятия применяются определенные алгоритмы и формулы. Основной информационный источник для такого анализа - бухгалтерский баланс.

Еще по теме Методы и инструментарий финансового анализа:

1. Сущность стратегического финансового анализа и методы его осуществления
2. Методический инструментарий учета фактора риска при подготовке стратегических финансовых решений
3. Методический инструментарий оценки стоимости формируемых финансовых ресурсов
4. Инструментарий технического анализа: типы графиков, движения рынка
5. 15.2. Основы методики финансового анализа статей бухгалтерского баланса Анализ финансового состояния организации
6. Методы реализации финансовой стратегии в условиях текущих изменений внешней финансовой среды
7. Анализ хозяйственной деятельности автотранспортного предприятия - основа для планирования. Метод и основные приемы анализа