Риски в системе экономической безопасности. Основные типы рисков и угроз экономической безопасности предприятия

Сущность, виды и роль рисков в системе экономической безопасности.

Оценка риска.

Методы управления риском.

При изучении первого вопроса уясните, что внутренне присущая экономической системе неопределенность означает, что каждый экономический агент должен действовать, чтобы уменьшить неопределенность и вероятность наступления опасности.

Причем действовать приходится подчас наугад и с большим риском. Под риском понимается связанный с опасностью способ действия, необходимый для того, чтобы избежать еще большей опасности. Когда опасность поддается оценке (логической или математической), риск уменьшается. Таким образом, риск есть способ действия хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности и непредсказуемости событий, направленный на удовлетворение потребностей.

Обратите внимание, что риск выступает как отношение между сознательной целесообразной деятельностью человека и обстоятельствами, в которых он действует. Кроме того, риск отражает определенный набор социально-экономических связей, отношений, действий, возникающих в обществе в результате восприятия опасности, оценок ее людьми и необходимости действовать, чтобы уменьшить опасность или ее негативные последствия.

Раскройте сущность риска как экономической категории, выражающей многообразные социально-экономические отношения, возникающие между людьми, между человеком и природой, между человеком и обществом в процессе производства своей жизни в условиях неопределенности.

Далее рассмотрите классификацию рисков, которая представляет собой объединение рисков в конкретные группы по определенным признакам. Научно обоснованная классификация рисков позволяет определить место риска в общей системе и создает возможность для эффективного применения методов и приемов управления риском.

причинам возникновения (субъективный, объективный);

функциональным видам и сферам (финансовый, производственный, коммерческий и др.);

масштабам (локальный, отраслевой, региональный, национальный);

сфере возникновения (внешний, внутренний);

возможности диверсификации (систематический, специфиче-ский);

степени допустимости (минимальный, повышенный, критический, недопустимый).

В заключении первого вопроса уясните, что в зависимости от ре-зультата риски подразделяются на две группы:

чистые риски, означающие возможность получения отрицательного или нулевого результата (природно-климатические, политические, коммерческие);

спекулятивные риски, выражающие возможность получения как положительного, так и отрицательного результата (финансовые, инвестиционные, инновационные).

Во втором вопросе изучите методы анализа и оценки рисков. Анализ рисков состоит из двух взаимно дополняющих друг друга видов: качественного и количественного.

Качественный анализ риска служит для определения факторов и потенциальных областей риска. Количественный анализ риска представляет собой численное определение размеров риска и его последствий.

В третьем вопросе изучите методы управления рисками, к которым относятся:

предотвращение риска;

уклонение от риска;

воздействие на источник риска;

сокращение времени нахождения в опасных зонах;

принятие риска;

сокращение опасного поведения;

сокращение величины потенциальных потерь;

сокращение величины фактических потерь;

распределение риска по различным агентам;

разукрупнение риска;

страховой трансферт риска;

нестраховой трансферт риска;

финансовая инженерия.

Предотвращение риска состоит в заблаговременном изучении каждого вида риска и принятии мер к предотвращению событий, вызывающих риск и потери.

Уклонение от риска подразумевает отказ от деятельности, которая может продуцировать риски в больших масштабах.

Сокращение времени нахождения в опасных зонах достигается уменьшением маршрутов, контролем доступа, ускорением сделок и др.

Сокращение величины фактических потерь обеспечивается деятель-ностью по устранению последствий рисков.

Разукрупнение риска представляет собой диверсификацию как разделение риска по времени или по этапам.

Россия является одним из участников мировых экономических отношений и в равной степени подвержена влиянию глобальных экономических процессов, в том числе глобальных рисков. Сегодня актуально не только иметь представление о современных тенденциях развития мировой экономики, научиться количественно оценивать их влияние, но и выработать инструменты, позволяющие контролировать влияние рисков на национальные экономики.

В Финансовом университете при Правительстве Российской Федерации уделяется особое внимание исследованию глобальных дисбалансов, анализу рисков и их влиянию на уровень экономической безопасности. Результаты научных исследований применяются Департаментом анализа рисков и экономической безопасности для совершенствования подготовки бакалавров по специальностям в сфере обеспечения безопасности национальной экономики .

Одним из направлений подготовки является умение оценивать влияния глобальных дисбалансов и внешних экономических рисков на экономику России. Результаты научных исследований, выполненных в 2014 г. в рамках государственного заказа Финуниверситета позволили разработать и интегрировать в учебный процесс ряд методик, направленных на решение этой задачи.

Новизна полученных результатов оценки глобальных рисков заключаются в том, что

• методология оценки влияния глобальных дисбалансов позволяет расширить взгляд на глобальные дисбалансы и риски как противоречия мирового развития, сопоставить с целями устойчивого развития и оценкой уязвимости национальной экономики, что позволяет учитывать тренды мирового развития, прогнозировать формирование глобальных дисбалансов, а также порождаемые ими риски и кризисные явления;
• разработана методика интегральной оценки глобальных рисков, которая исключает многозначность оценок, получаемых по методике Всемирного Экономического форума (ВЭФ);
• предложена экспресс-методика оценки уязвимости экономики России к внешним экономическим, в том числе финансовым, рискам, их влияния на экономику России и уровень её экономической безопасности.

В целом, полученные результаты позволяют предложить комплексный подход к разработке предложений по учету влияния дисбалансов на экономику страны, формированию в России постоянно действующей системы выявления, изучения, прогнозирования, оценки внешних экономических рисков и их влияния уровень её экономической безопасности.

Комплексный подход к оценке влияния глобальных рисков

Комплексный подход к оценке влияния глобальных рисков на экономику России включает:

• определение роли и места глобальных дисбалансов, а также их связи с глобальными рисками с учетом особенностей России;
• выполнение оценки значимости глобальных рисков и их ранжирование;
• определение перечня внешних экономических рисков, которые могут иметь наибольшее влияние на национальную экономику;
• оценку взаимодействия и взаимовлияния внешних экономических рисков с другими глобальными рисками с целью выявления системного характера воздействия анализируемых рисков на национальную экономику;
• технологию перерастания рисков в угрозы экономической безопасности;
• оценку уязвимости экономики России к внешним экономическим рискам;
• выявление характера и степени влияния внешних экономических рисков на уровень экономической безопасности России.

Глобальные дисбалансы в широком смысле – это проявление диалектических противоречий мирового развития между целям и задачам современного общества и сложившимися инструментами и механизмами рыночной экономики.

Глобальные дисбалансы охватывают такие сферы общественной жизни как экономика, экология, геополитика, социальные и технологические процессы.

Примеры экономических глобальных дисбалансов:

• критическое экономическое неравенство стран и регионов мира;
• дисбаланс между реальной экономикой, международной торговлей, движением капитала и чрезмерным ростом финансовых транзакций, носящих спекулятивный характер;
• дисбаланс между инвестированием, накоплением и сбережением;
• дисбаланс ограниченности ресурсов при их неравномерно размещении и распределение и т.п.

Важно отметить, что глобальные дисбалансы носят качественный характер и далеко не всегда могут быть количественно измерены. Их изучение необходимо для того, чтобы лучше понять суть происходящих процессов, прогнозировать тенденции мирового развития, развития мировой экономики и возможные последствия их влияния.

Для получения оценки важно учитывать связь глобальных дисбалансов и рисков, которая заключается в том, что дисбалансы являются источниками рисков. Риски при слабой системе управления могут перерастать в угрозы экономической безопасности. В условиях возрастающей открытости, взаимозависимости и взаимодействия национальных экономик риски приобретают системный характер.

В рамках ВЭФ разработаны, постоянно совершенствуются и используются методики количественной оценки глобальных рисков, в основе которых лежит опрос большого количества экспертов по тематике исследования. Результаты исследований ежегодно публикуются в Обзорах глобальных рисков ВЭФ.

Однако, оценки, получаемые по методикам ВЭФ, недостаточно корректно отражают особенности экономики России, что не позволяет их прямое использование для оценки влияния глобальных рисков на экономику России и уровень её экономической безопасности.

Главные особенности глобальных рисков проявляются в том, что:

• сформировался тренд неуклонного роста количества рисков, вероятности возникновения и степени их влияния;
• рост взаимовлияние и взаимодействие рисков придает воздействию системный характер;
• ограничиваются возможности отдельно взятого государства или хозяйствующего субъекта в одиночку контролировать и управлять глобальными рисками;
• глобальные риски формируются и анализируются на глобальном уровне, а их влияние проявляется на уровне конкретной экономики, причем степень влияния одного и того же глобального риска на различные экономики неодинакова.

Эти особенности предъявляет особые требования к построению систем мониторинга рисков и формирования базы данных, позволяющих разрабатывать эффективные меры по предупреждению и управлению рисками.

Комплексный подход позволяет устранить ряд недостатков присущих методикам ВЭФ, например таких, как:

• неоднозначность оценок рисков. Каждый риск, в соответствии с экспертным методом ВЭФ, имеет две оценки – вероятность возникновения и степень влияния, что является причиной неоднозначности при ранжировании рисков по степени их значимости;
• отсутствие учета социально-экономических показателей оцениваемой страны и особенностей её экономического развития при оценке влияния риска на национальную экономику;
• несовершенство методик оценки уязвимости национальной экономики к влиянию рисков.

Оценка влияния глобальных рисков на экономику России и уровень её экономической безопасности

Для оценки влияния глобальных рисков на экономику России и уровень её экономической безопасности использованы статистические данные, взятые из Отчета ВЭФ о глобальных рисках 2014 г. По методике ВЭФ, более 700 экспертов из различных стран и регионов мира, оценили вероятность возникновения и степень влияния рисков по бальной системе от 1 (наименее значимый) до 7 (наиболее значимый) баллов. Выборка Топ-10 наиболее значимых глобальных рисков и их оценок представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Топ-10 глобальных рисков.

	Топ-10 глобальных кризисов 2014 года	Вероятность возникновения	Степень влияния
1
2
3	Кризис водоснабжения
4	Высокое неравенство доходов
5
6
7
8	Продовольственный кризис
9
10
11	Кибератаки

Источник: Отчет WEF о глобальных рисках, 2014.

Как отмечено ранее, одним из недостатков экспертного подхода, применяемого для оценки рисков исследователями Всемирного экономического форума, является двойственный характер оценок, а именно, раздельные оценки вероятности возникновения и степени влияния рисков, что не позволяет получить однозначной картины глобальных рисков.

Для получения однозначных оценок авторами предложена и применена методика интегральной оценки риска, с использованием перемножения оценок, полученных экспертным путем, по каждому риску. При этом веса значений вероятности возникновения и степени влияния по каждому риску приняты равными 1. Результаты обработки первичных данных, в соответствии с методикой интегральных оценок, представлены в таблице 2. Для сравнения представлены данные интегральной оценки рисков, по данным 2013 г.

Таблица 2 – Таблица интегральных оценок рисков 2013 и 2014 г.г. *

ТОР-10 глобальных кризисов 2014 года		Вероятность возникновения	Степень влияния
						Место (баллы)
1	Бюджетные кризисы в ведущих экономиках
2	Структурно высокий уровень безработицы / неполная занятость
3	Кризис водоснабжения
4	Высокое неравенство доходов
5	Неготовность к адаптации и смягчению последствий изменения климата
6	Экстремальные природные явления, цунами, пожары, …
7	Проблемы глобального управления
8	Продовольственный кризис
9	Нарушение основных финансовых механизмов /институтов
10	Политическая и социальная нестабильность
11	Кибератаки

* после обработки исходных данных;
** _U_ — рост места показателя; _D_ — снижение места показателя.
Источник: авторы, 2014.

Анализ результатов с учетом интегральной оценки рисков показывает, что дополнительная обработка приводит к изменению состава и значимости глобальных рисков и позволяет сделать следующие выводы:

• риск неравенства доходов, сопровождающийся ростом уровень бедности и нищеты, определяется экспертами, как наиболее значимый, и устойчиво занимает 1 место;
• отдельные риски отличаются высокой динамикой изменения оценок значимости. Так высокую оценку получили риски экстремальных погодных явлений (цунами, смерчи, землетрясения, пожары), которые заняли 2 место при том, что в список ТОП-10 глобальных рисков в 2013 г. они не входили. Аналогичная ситуация имеет место с рисками кибератак и киберпреступности, которые заняли 7, а также рисками политической и социальной нестабильности, которые заняли 10, места, соответственно;
• риск структурных дисбалансов и уровня безработицы (неполной занятости) по результатам интегральной оценки показал рост значимости и переместился с 9-го на 3 место;
• риск неготовности учитывать изменение климата и адаптироваться к этим изменениям поднялся на одну ступень и занял 4 место;
• сохранили свое место риск нарушения функционирования основных финансовых механизмов и институтов, а так же риск продовольственных кризисов. Это свидетельство того, что, степень воздействия и вероятности возникновения данных рисков остается на прежнем уровне, а предпринимаемые международным сообществом меры являются недостаточными;
• часть рисков, которым эксперты отдавали предпочтение в 2013 г., в 2014 г. с учетом интегральной оценки характеризуются как менее значимые. Это риск бюджетных кризисов (со 2 опустился на 5 место), риск кризисов водоснабжения и нерационального управления водными ресурсами (опустился с 3 на 6 место), а риск нарушения глобального управления не вошел в Tоп-10 опустившись с 7 на 11 место. Это, напротив, может свидетельствовать о положительной оценке усилий международных регуляторов, направленных на повышение роли и значения международного контроля над рисками, бюджетными кризисами и деятельностью финансовых институтов.

Итоговые результаты интегральной оценки и распределения глобальных кризисов в 2014 г. представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Итоговая таблица интегральных оценок глобальных рисков

Место	Топ-10 глобальных кризисов 2014 года	Вероятность возникновения	Степень влияния	Интегральная оценка-2014*
	Высокое неравенство доходов
	Экстремальные природные явления, цунами, пожары, …
	Структурно высокий уровень безработицы / неполная занятость
	Неготовность к адаптации и смягчению последствий изменения климата
	Бюджетные кризисы в ведущих экономиках
	Кризис водоснабжения
	Кибератаки
	Продовольственный кризис
	Нарушение основных финансовых механизмов /институтов
	Политическая и социальная нестабильность

Таким образом, Топ-10 наиболее значимых глобальных рисков 2014 г. будет выглядеть несколько иначе. Так риск высокого неравенства доходов с 4 места поднялся на 1-е, а риск бюджетных кризисов ведущих экономик мира опустился с 1 на 5 место. Это соответствует объективным обстоятельствам 2014 года до начала войны санкций. Корректность результата интегральной оценки получила подтверждение в опубликованном 7.11.2014 Обзоре ВЭФ о глобальной повестке дня , где проблема неравенства доходов занимает первое место.

В Tоп-10 глобальных рисков вошли 4 риска, которые относятся к внешним экономическим рискам:

• риск высокого неравенства доходов;
• риск структурного дисбаланса и уровня безработицы (неполной занятости);
• риск бюджетных кризисов ведущих экономик мира;
• риск нарушения функционирования основных финансовых механизмов и институтов.

Внешние экономические риски будут рассматриваться в качестве исходных данных дальнейшего исследования с целью получения оценки их влияния экономику России и уровень её экономической безопасности.

Как было отмечено ранее, еще одним недостатком методик, используемых в исследованиях ВЭФ является неполный учет особенностей национальной экономики, что приводит к тому, что отдельные риски оцениваются экспертами как малозначительные, тогда как для России они имеют чрезвычайно важное значение и должны быть включены в перечни значимых рисков. Примерами таких рисков, являются риски структурного дисбаланса экономики России, её товарных рынков, риск неопределенности цен на активы, в первую очередь, на энергоносители, низкий уровень промышленного производства и чрезмерная зависимость от поставок товаров по импорту ввиду неспособности экономики России обеспечить удовлетворение внутреннего спроса. Это подчеркивает необходимость разработки национальных методик оценки рисков и уязвимости экономики России к ним.

Для оценки уязвимости России к влиянию глобальных рисков разработана и применена экспресс-методика, позволяющая получит сравнительную оценку влияния внешнего экономического риска на экономику России и уровень её экономической безопасности. Экспресс-методика оценки уязвимости национальной экономики к глобальным рискам разработана на базе целевых индикаторов экономической политики и их сравнения с индикаторами экономической безопасности России и их пороговыми значениями , которые представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Сравнение фактических и прогнозных показателей целевых показателей экономической политики России (из документов Президента и Правительства Российской Федерации) с пороговыми значениями индикаторов экономической безопасности

Показатели	Целевые показатели и задачи, отражающие экономическую политику государства	Пороговые значения экономической безопасности	2012 г. факт	2016 г. прогноз Минэкономразвития
1. В сфере реальной экономики
Среднегодовые темпы прироста ВВП %
Инвестиции в основной капитал в % к ВВП	До 25% к 2015 г. и до 27% к 2018 г., 30-40% к 2020 г.
Доля производства машин и оборудования, электрооборудования, транспорта и транспортного оборудования в общем объеме отгруженной продукции, %	Увеличение доли продукции высокотехнологичных и наукоемких отраслей в ВВП к 2018 г. в 1,3 раза против 2011 г.	25-30 к отгруженной продукции
Сбор зерна, млн.т
Доля отгруженной инновационной продукции в общем объеме промышленности, %
2. В социальной сфере
Отношение численности людей пенсионного и трудового возраста
Доля населения с доходами ниже величины прожиточного минимума	Преодоление бедности, увеличение зарплаты к 2018 г. в 1,5 раза
Коэффициент фондов (соотношение доходов 10% высокодоходных и 10% низкодоходных слоев населения, раз	Преодоление имущественного расслоения населения
Доля среднего класса во всем населении, %
Отношение средней пенсии к средней зарплате, %
Уровень безработицы по методологии МОТ	Преодоление безработицы
Размер жилья на одного жителя, кв.м	К 2020 г. 60% желающих улучшить жилищные условия получат жилье
Ввод в действие жилья, млн.кв.м
3. В денежно-финансовой сфере
Размер золотовалютных резервов, конец декабря, млрд. долл.
Годовой уровень инфляции, %
Уровень монетизации экономики (денежная масса М2 на конец года в % к ВВП)
Доля невозвратов в общем объеме потребительского и ипотечного кредитов в % к общему объему кредитов		Не более 10
Дефицит федерального бюджета, в % к ВВП	Преодоление дефицита к 2015 г.
Отношение величины государственного внешнего и внутреннего долга к ВВП,%		Не более 60
4. Во внешнеэкономической сфере
Доля импортного продовольствия во всех продовольственных ресурсах, %	Обеспечить продовольственную безопасность
Сальдо торгового баланса, в % к ВВП

Источники: Сенчагов В.К., 2014
2-ая графа – Послания Президента Российской Федерации Федеральному Собранию от декабря 2012 г. и декабря 2013 г. и его Указы от 7 мая 2012 г., 4-я графа – Статсправочники: «Социально-экономическое положение Российской Федерации» 2013г. стр. 84, 168; «Россия в цифрах» 2013г. стр. 33, 37, 41, 91, 102, 129, 144, 240, 284, 397, 496, 532. *) 2011г.

С использованием экспресс-методики оценена уязвимость экономики России к внешним экономическим рискам, а именно:

• риску высокого неравенства доходов;
• риску структурного дисбаланса и уровня безработицы (неполной занятости);
• риску бюджетного кризиса ведущих экономик мира;
• риску нарушения функционирования основных финансовых механизмов и институтов.

Оценка уязвимости осуществляется путем сопоставления глобального риска с показателями социально-экономического развития России и пороговыми значениями, определяющими уровень экономической безопасности. Это позволяют оценить уязвимость социально-экономической системы России к глобальным рискам. Очевидно, что уязвимость национальной экономики и уровень её экономической безопасности находятся в обратно пропорциональной связи: чем выше уязвимость, тем ниже уровень экономической безопасности и наоборот.

Шкала оценки уязвимости экономики России на основе сопоставления риска с целевыми показателями социально-экономической политики и пороговыми значениями индикаторов экономической безопасности включает три оценки:

• высокая уязвимость;
• средняя уязвимость;
• низкая уязвимость.

Высокая уязвимость имеет место, когда при сопоставлении глобального риска со значением соответствующего целевого индикатора социально-экономической политики текущее значение данного индикатора ниже его порогового значения.

Средняя уязвимость характеризует ситуацию, когда значение целевого индикатора соответствует пороговому значению.

Низкая уязвимость имеет место в том случае, когда значение целевого индикатора социально-экономического развития превышает пороговое значение, установленное для этого показателя.

Результаты оценки уязвимости экономики России, представлены в таблице 5.

Результаты оценки уязвимости экономики России показывают её «Высокую уязвимость» к риску неравенства доходов и структурного дисбаланса и «Низкую уязвимость» к бюджетным кризисам ведущих экономик и нарушению функционирования основных финансовых институтов и механизмов.

На втором этапе производится оценка влияния внешнего экономического риска на уровень экономической безопасности России. Оценка влияния внешнего экономического риска на уровень экономической безопасности страны осуществляется по принципу:

• «высокая уязвимость» к влиянию внешнего риска ведет к понижению уровня экономический безопасности;
• «средняя уязвимость» не изменяет уровень экономической безопасности;
• «низкая уязвимость» свидетельствует о повышении уровня экономической безопасности.

Таким образом, проведенное исследование с использованием предлагаемого комплексного подхода позволяет получить аргументированные оценки уязвимость экономики России к внешним экономическим рискам и степень из влияния на уровень экономической безопасности.

Недостатком применения предложенной экспресс-методики оценки национальной уязвимости является то, что не всем существующим глобальным рискам есть возможность в настоящее время сопоставить целевой показатель и пороговое значение экономической безопасности. В связи с этим, в дальнейшем необходимо продолжить работу по совершенствованию экспресс-методики, что позволит расширить сферу применения и сделать её пригодной для оценки широкого круга глобальных рисков.

Кроме этого, следует учитывать, что степень влияния глобального риска не остается постоянной. Исследования ВЭФ показывают, что состав глобальных рисков, вероятность их возникновения и степень влияния изменяются. При этом скорость этих изменений возрастает в связи с ростом неопределенности и степени взаимосвязанности процессов, происходящих в гиперсвязанном мире.

Картина глобальных и национальных рисков является крайне динамичной, что предполагает необходимость введения постоянного мониторинга за изменениями, происходящими во всех секторах мировой и национальной экономики.

В этой связи особое значение имеет развитие комплексного подхода и включение в него методики учета взаимосвязанности рисков.

Частичный анализ взаимовлияния и взаимодействия глобальных рисков, выполненный по методике ВЭФ , позволяет привести следующие взаимосвязи наиболее значимых для России внешних экономических рисков, выявленных в результате проведенного нами анализа, с другими глобальными рисками.

Риск высокого неравенства доходов взаимосвязан с такими глобальными рисками, как:

• недовольство глобализацией;
• структура и уровень безработицы (неполной занятости);
• коррупция;
• нарушение глобального управления;
• рост населения и территориально-демографические дисбалансы.

Риск структурного дисбаланса и уровня безработицы (неполной занятости) взаимосвязаны с глобальными рисками, к которым относятся:

• неравенство доходов;
• недовольство глобализацией;
• старение населения;
• бюджетные дефициты;
• неуправляемая миграция.

Однако, методики учета взаимосвязанности рисков и включения их в оценку влияния этой взаимосвязанности на уязвимость национальной экономики и уровень экономической безопасности России должны быть разработаны.

Подходы к управлению влиянием глобальных рисков на экономику России

Предложенный подход к оценке влияния глобальных дисбалансов и рисков на экономику России и уровень её экономической безопасности с использованием системы целевых показателей и пороговых значений экономической безопасности может быть использован для создания в России постоянно действующей системы выявления, изучения, прогнозирования, оценки и учета влияния дисбалансов на экономическую систему страны и уровень её экономической безопасности.

В данной системе целесообразно предусмотреть две подсистемы:

• подсистема мониторинга и прогнозирования рисков;
• подсистема анализа и реагирования.

Мониторинг и прогнозирование глобальных рисков

Организация мониторинга глобальных рисков и возможности трансформации их в риски экономической безопасности России является необходимой и актуальной задачей.

Для реализации предлагаемой подсистемы следует предусмотреть создание постоянно действующей рабочей группы при Совете безопасности Российской Федерации или Министерстве экономического развития, которой будет поручено возглавить организаторскую и методическую работу по мониторингу глобальных рисков и оценке их влияния на экономику России. Научно-методическое обеспечение деятельности рабочей группы может обеспечить Финансовый университет при правительстве Российской Федерации.

В России отсутствует постоянно действующая система мониторинга и прогнозирования внешних и внутренних рисков. Существующие исследования в данной области отличаются ведомственностью , отражают, как правило, риски предприятий и выражают личное мнение авторов исследования, что делает их мало пригодными для использования в целях формирования единой системы управления рисками в интересах государства и любых заинтересованных лиц и организаций с целью управления рисками как в частном секторе, так и для выработки государственной политике в сфере снижения неопределенности и противодействия угрозам в экономике России.

Система мониторинга и прогнозирования рисков должна включать в себя внешний и внутренний уровень с целью мониторинга глобальных рисков как внешних с позиции национальной экономики функции, а также выявление, оценку, анализ внутренних рисков, что позволит реализовать комплексный подход и рассматривать экономику России как открытую систему в условиях воздействия на нее всей совокупности внешних и внутренних угроз.

Основы концепции комплексного мониторинга рисков национальной экономики предполагают выполнение следующих функций:

• мониторинг и прогнозирование глобальных (внешних) рисков;
• мониторинг и прогнозирование внутренних рисков национальной экономики;
• выявление и оценку взаимосвязи глобальных (внешних) рисков и степени их системного характера;
• выявление и оценку взаимосвязи внутренних рисков национальной экономики и степени их системного характера;
• выявление и оценку взаимосвязи глобальных (внешних) и внутренних рисков национальной экономики с учетом их взаимовлияния и взаимодействия;
• оценка уязвимости национальной экономики;
• оценка защищенности национальной экономики с учетом взаимодействия и взаимовлияния внешних и внутренних рисков.

Подсистема анализа и реагирования предполагает создание постоянно действующей органа (мониторинга и анализа), который станет центром методической и исследовательской работы по сбору, обобщению, анализу и подготовке отчетов о глобальных изменениях в мировой экономике с позиции рисков и возможностей, которые оказывают влияние на экономику России, и выработки рекомендаций как органам государственного управления, так и частным структурам предложения по управлению рисками путем принятия, предупреждения, передачи влияния рисков и разработки планов мероприятий по преодолению последствий реализации угроз экономической безопасности России.

Реализация комплексного подхода к вопросам анализа и управления внешними и внутренними рисками позволит повысить защищенность социально-экономической системы России от возникновения кризисов вследствие воздействия глобальных процессов с учетом состояния и возможностей национальной экономики.

Рабочая программа дисциплины «Глобальные риски и их влияние на уровень экономической безопасности России», 2015.

Данные, полученные в результате исследований ВЭФ не учитывают изменения экономической ситуации в мире и России, возникших в связи в введением санкций и геополитических процессов в Украине.

Внутренне присущая экономической системе неопределенность означает, что каждый экономический агент должен действовать, чтобы уменьшить неопределенность и вероятность наступления опасности. Причем действовать приходится подчас наугад и с большим риском.

Под риском понимается связанный с опасностью способ действия, необходимый для того, чтобы избежать еще большей опасности.

Когда опасность поддается оценке (логической или математической), риск уменьшается. Таким образом, риск есть способ действия хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности и непредсказуемости событий, направленный на удовлетворение потребностей.

Риск выступает как отношение между сознательной целесообразной деятельностью человека и обстоятельствами, в которых он действует. Кроме того, риск отражает определенный набор социально-экономических связей, отношений, действий, возникающих в обществе в результате восприятия опасности, оценок ее людьми и необходимости действовать, чтобы уменьшить опасность или ее негативные последствия.

Классификационных признаков рисков по

различным критериям:

– причинам возникновения (субъективный, объективный);

– функциональным видам и сферам (финансовый, производственный, коммерческий и др.);

– масштабам (локальный, отраслевой, региональный, национальный);

– сфере возникновения (внешний, внутренний);

– возможности диверсификации (систематический, специфический);

– степени допустимости (минимальный, повышенный, критический, недопустимый).

В зависимости от результата риски подразделяются на две группы:

1. чистые риски, означающие возможность получения отрицательного или нулевого результата (природно-климатические, политические, коммерческие);

2. спекулятивные риски, выражающие возможность получения как положительного, так и отрицательного результата (финансовые, инвестиционные, инновационные).

Анализ рисков состоит из двух взаимно дополняющих друг друга видов: качественного и количественного. Качественный анализ риска служит для определения факторов и потенциальных областей риска. Количественный анализ риска представляет собой численное определение размеров риска и его последствий.

Методы управления рисками

– предотвращение риска;

– уклонение от риска;

– воздействие на источник риска;

– сокращение времени нахождения в опасных зонах;

– принятие риска;

– сокращение опасного поведения;

– сокращение величины потенциальных потерь;

– сокращение величины фактических потерь;

– распределение риска по различным агентам;

– разукрупнение риска;

– страховой трансферт риска;

– нестраховой трансферт риска;

– финансовая инженерия.

Предотвращение риска состоит в заблаговременном изучении каждого вида риска и принятии мер к предотвращению событий, вызывающих риск и потери.

Уклонение от риска подразумевает отказ от деятельности, которая может продуцировать риски в больших масштабах.

Сокращение времени нахождения в опасных зонах достигается уменьшением маршрутов, контролем доступа, ускорением сделок и др.

Сокращение величины фактических потерь обеспечивается деятельностью по устранению последствий рисков.

Разукрупнение риска представляет собой диверсификацию как разделение риска по времени или по этапам.

Контрольные вопросы к ТЕМЕ 3.4.

1. Что понимается под «риском» в системе экономической безопасности?

2. Какие риски относятся к критерию «масштабность»?

3. Чем «чистые» риски отличаются от «спекулятивных»?

4. Назовите три метода управления рисками

5. В чем заключается «предотвращение» риска?

ТЕМА 3.5. СОЦИАЛЬНАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ ГОСУДАРСТВА

Современная ситуация в российском обществе актуализирует проблему социальной безопасности как концептуальную основу социально экономических программ общефедерального и регионального развития.

Определяющими факторами развития мирового хозяйства и национальных экономик становятся человеческий потенциал, социальный капитал, научные знания.

В основе социальной безопасности государства лежит анализ существующих потребностей общества, степень их удовлетворения, прогноз развития, а также их ориентация на вклад в достижение важнейших конечных социально-экономических целей развития национального хозяйства. В этой связи критерием экономической и социальной безопасности является увеличение возможностей национального хозяйства удовлетворять комплекс своих социально-экономических потребностей в рамках неравновесного баланса противоречивых экономических интересов домохозяйств, фирм, государства.

Социальная безопасность, наряду с экономической, играет ключевую роль в системе национальной безопасности, поскольку обеспечивает поддержание бесконфликтного состояния в обществе.

Социальная безопасность предполагает защищенность граждан от внутренних и внешних угроз на уровне их личных интересов и потребностей. Социальная безопасность государства имеет сложную структуру, основными элементами которой являются:

– стабильность и устойчивость системы социальной защиты;

– социальную независимость государства в структуре международных связей;

– способность системы социальных гарантий к саморегулированию, развитию и совершенствованию.

Контрольные вопросы к ТЕМЕ 3.5.

1. Назовите общий критерий экономической и социальной безопасности государства

2. В чем состоит основная роль социальной безопасности в системе национальной безопасности страны.

ТЕМА 3.6. ОЦЕНКА УРОВНЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ И СОЦИАЛЬНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ

Потребности социально-экономического развития общества, контроль за достижением целей безопасности и управление этим процессом требуют разработки соответствующих индикаторов, пороговых значений и показателей экономической безопасности. Комплексная оценка экономической безопасности играет ключевую роль в диагностике состояния национального хозяйства и открывает возможности по коррекции этого состояния на основе разработки соответствующих программ.

Формирование системы оценки уровня экономической безопасности должно базироваться на методологических принципах, таких как:

1. экономическая безопасность представляет собой сложную противоречивую социосистему, характеризующуюся разнообразием свойств и форм проявления, поэтому ее всесторонняя количественная оценка может быть дана только через систему показателей;

2. в этой системе должны получить отражение соответствующие качественные характеристики, которые необходимо рассматривать как систему взаимодополняющих, а не взаимоисключающих параметров;

3. в систему показателей экономической безопасности целесообразно включить группу социальных нормативов, характеризующих социально безопасный уровень экономики;

4. особого внимания требует институциональный блок показателей

экономической безопасности.

В системе индикаторов экономической безопасности присутствуют три группы показателей, различающихся характером целевой направленности.

Первая группа:

индикаторы – движущая сила (изменение численности населения на планете или в данной стране, хозяйственная емкость экосистемы).

Вторая группа:

индикаторы – состояние (общеэкономические и социальные показатели).

Третья группа:

индикаторы – реагирование (институциональные индикаторы).

Характеристика показателей:

– общеэкономические (объем ВВП на душу населения, производство

промышленной и сельскохозяйственной продукции, уровень производительности труда, объем внутреннего и внешнего долга, дефицит госбюджета, сальдо внешнеэкономических обменов и др.);

– социальные (доля лиц с доходами ниже прожиточного минимума, фондовый коэффициент, уровень безработицы, доля в ВВП расходов на социальные нужды и др.).

Основные методы оценки и измерения уровня экономической безопасности:

· метод анализа и обработки сценария,

· метод экспертных оценок,

· метод оптимизации,

· теоретико-игровые методы,

· метод теории нечетких систем и др.).

Методика оценки уровня экономической безопасности, основана на расчете средневзвешенных значений по каждой группе индикаторов (с учетом ранжирования стран по методологии Всемирного банка: высоко-, средне-, слаборазвитые).

Суть методики заключается в том, что определяются значения параметров для конкретной страны и выделяются показатели: «лидирующие», «совпадающие», «отстающие» по отношению

к среднемировым величинам.

Полученные результаты объединяются в группы с различным уровнем отклонений от стандартных:

I-я группа объединяет показатели, имеющие отклонения от среднемировых значений от 0 до 10 % (приемлемый уровень безопасности);

II-я группа объединяет показатели, имеющие отклонения от среднемировых значений от 10 до 25 % (критическая ситуация);

III-я группа объединяет показатели с отклонениями от 25 до 50 %

(экономический кризис);

IV-я группа – показатели с отклонениями величин свыше 50 %

(экономическая катастрофа).

Расчет «индекса экономической безопасности». Индекс является композитным, отражает гармоничное развитие социально-экономической системы, охватывает во взаимосвязи социальную, экономическую и экологическую компоненты (темпы устойчивого экономического развития, уровень конкурентоспособности экономики, уровень качества жизни).

Контрольные вопросы к ТЕМЕ 3.6.

1. Перечислите группы индикаторов характеризующих экономическую безопасность

2. Какие методы используются для оценки и измерения уровня экономической безопасности?

3. Какое отклонение индикаторов (в %) от среднемировых значений характеризует «экономический кризис»?

ТЕМА 3.7. МЕХАНИЗМ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ И СОЦИАЛЬНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ

На экономическую безопасность в системе ее связей и отношений в национальном хозяйстве влияют условия и факторы, присущие ее сущности (эндогенные), а также различные проявления внешней среды (экзогенные), находящиеся в отношениях макро- и мегасреды.

Условия, детерминирующие экономическую безопасность:

· уровень развития производительных сил (характер общественного разделения труда, господствующий технологический уклад);

· характер производственных отношений системы национального хозяйства (типы и формы отношений собственности, характер и механизм общественного воспроизводства, способ координации и институционализации экономической деятельности);

· естественно-природные условия (космические катаклизмы, стихийные бедствия, изменения климата, исчерпание ресурсов и др.).

После многократного анализа финансового и технологического потенциала российских предприятий различных отраслей было получено примерное соотношение значимостей функциональных составляющих экономической безопасности, основываясь на следующих положениях.

• 1. В обеспечении экономической безопасности и эффективного функционирования торговых предприятий и предприятий, работающих на финансовых рынках, включая банки, предприятий, работающих на фондовых рынках, осуществляющих страховую и инвестиционную деятельность, важную роль играет информационное обеспечение бизнеса, а также фактор финансовой деятельности. Для обеспечения экономической безопасности предприятий, работающих на финансовых рынках, весьма важную роль играет уровень персонала. При этом как для предприятий, работающих на финансовых и фондовых рынках, так и для торговых предприятий более высока по сравнению с промышленными и сельскохозяйственными предприятиями роль силовой составляющей экономической безопасности при существенно меньшей значимости для них влияния экологических проблем.
• 2. Для промышленных и сельскохозяйственных предприятий примерно одинаково важна роль финансового обеспечения их производственной деятельности. В то же время для промышленных предприятий существенно выше по сравнению с сельскохозяйственными роль интеллектуальной и кадровой составляющей, а также системы информационного обеспечения производства (особенно важна новейшая технологическая информация и информация о движении рынков предприятия). При этом для сельхозпроизводителей экологическая составляющая гораздо более значима по сравнению с промышленными предприятиями. Это вызвано тем, что для сельскохозяйственных предприятий земля является основным фактором производства и экологическая обстановка существенно влияет на результаты сельскохозяйственного бизнеса, в то время как промышленных предприятий экологические проблемы касаются только через системы штрафных санкций за загрязнение окружающей среды и нарушение экологических стандартов на выпускаемую продукцию.

Риском в хозяйственной деятельности называется возможность финансовых потерь (снижение прибыли, доходов, потеря капитала и т.д.) при неопределенных условиях инвестиционной деятельности. Риск возникает вследствие неопределенности внешней и внутренней среды.

Избежать риска в хозяйственной деятельности невозможно, но можно и даже необходимо уметь им управлять, стараясь предотвращать негативные последствия.

Рассмотрим основные методы борьбы с риском.

Метод уклонения от риска. Им пользуются предприниматели, предпочитающие действовать не рискуя. Суть данного метода состоит в выборе консервативной стратегии. Принятие решения о выборе такой стратегии принимается, как правило, на этапе разработки проекта.

Метод компенсации риска. Это упреждающий метод. В отличие от предыдущего он не предполагает избежания риска, а подразумевает создание и активное использование различного инструментария борьбы с рисками и их негативными последствиями. Это использование в деятельности предприятия системы прогнозирования и стратегического планирования, проведение активного маркетинга, создание резервных фондов.

Метод диверсификации риска. Данный метод предполагает распределение рисков по срокам, структуре, источникам возникновения и пр. При финансовом инвестировании речь идет о диверсификации портфеля, когда инвестиционный капитал распределяется между ценными бумагами с различными рисками, доходностями и корреляциями с целью минимизации несистематического риска.

При диверсификации рисков предпринимательской деятельности (реальное инвестирование) к этой группе методов управления риском относятся различные варианты диверсификации:

• диверсификация деятельности, понимаемая как увеличение числа используемых или готовых к использованию технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или спектра предоставляемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей и т.п.;
• диверсификация рынка сбыта, т.е. работа одновременно на нескольких товарных или региональных рынках;
• диверсификация закупок сырья и материалов предполагает взаимодействие со многими поставщиками, что позволяет снизить зависимость предприятия от ненадежности отдельных поставщиков сырья, материалов и комплектующих.

Метод страхования риска. Данный метод в отличие от предыдущих предполагает не использование инструментов управления рисками, а возмещение полного или частичного ущерба вследствие наступления рисковой ситуации (страхового случая).

Перечисленные методы могут и должны использоваться комплексно.

На рис. 5.2 представлена обобщенная схема предпринимательских рисков по природе их возникновения (риски здесь поделены на внешние и внутренние с точки зрения подхода к управлению рисками).

1. Понятие экономической безопасности и деятельность организации по её обеспечению (СУРС)

2. Место и роль хозяйственного риска в обеспечении экономической безопасности организации (СУРС).

3. Классификация хозяйственных рисков.

4. Показатели риска и методы его оценки.

5. Управление хозяйственным риском в современных условиях хозяйствования, методы его снижения.

3. Классификация хозяйственных рисков.

Риск составляет объективно неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность - неизбежная характеристика условий хозяйствования.

Категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Другими словами, риск - это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Под предпринимательским понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.

В экономической литературе выделяются следующие функции риска : инновационная, регулятивная, защитная и аналитическая.

Различают риски:

риск, связанный с хозяйственной деятельностью;

риск, связанный с личностью предпринимателя;

риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды.

По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние . К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго.

Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблении. Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников предпринимательской фирмы.

В современных условиях хозяйствования выделяют два типа предпринимательского риска по уровню принятия решений: макроэкономический (глобальный) риск и риск на уровне отдельных фирм (локальный).

С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски можно разделить на кратковременные и постоянные . К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение конечного известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью.

Поскольку основная задача предпринимателя - рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство фирмы, следует выделять допустимый, критический и катастрофический риски .

По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски .

Все предпринимательские риски можно также разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые .

Риск страховой - вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на две группы:

риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.);

риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

К рискам, которые целесообразно страховать, относятся:

вероятные потери в результате пожаров и других стихийных бедствий;

вероятные потери в результате автомобильных аварий;

вероятные потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке;

вероятные потери в результате ошибок сотрудников фирмы;

вероятные потери в результате передачи сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;

вероятные потери в результате невыполнения обязательств субподрядчиками;

вероятные потери в результате приостановки деловой активности фирмы;

вероятные потери в результате возможной смерти или заболевания руководителя или ведущего сотрудника фирмы;

вероятные потери в результате возможного заболевания, смерти или несчастного случая с сотрудником фирмы.

Следует выделить еще две большие группы рисков: статистические (простые) и динамические (спекулятивные) . Особенность статистических рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. При этом потери для предпринимательской фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом.

В соответствии с причиной потерь статистические риски могут далее подразделяться на следующие группы:

вероятные потери в результате негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п.);

вероятные потери в результате преступных действий;

вероятные потери вследствие принятия неблагоприятного законодательства для предпринимательской фирмы;

вероятные потери в результате угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя;

потери вследствие смерти или недееспособности ключевых работников фирмы либо основного собственника предпринимательской фирмы.

В отличие от статистического риска динамический риск несет в себе либо потери, либо прибыль для предпринимательской фирмы. Поэтому их можно назвать «спекулятивными». Кроме того, динамические риски, ведущие к убыткам для отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в целом. Поэтому динамические риски являются трудными для управления.

Кроме того, целесообразно выделить:

политический риск;

производственный риск;

коммерческий риск;

финансовый риск;

технический риск;

отраслевой риск;

инновационный риск.

Политические риски можно подразделить на четыре группы:

риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;

риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты;

риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент;

риск военных действий и гражданских беспорядков.

К основным причинам производственного риска относятся:

снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции;

снижение цен;

увеличение расхода материальных затрат;

рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо за счет выплат более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;

увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изменения ставки налогов в неблагоприятную для предпринимательской фирмы сторону;

низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией;

физический и моральный износ оборудования отечественных предприятий.

Основные причины коммерческого риска:

снижение объемов реализации в результате падения спроса или потребности на товар;

повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;

непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов);

потери товара;

потери качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;

повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.

Коммерческий риск включает в себя:

риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке;

риск, связанный с транспортировкой товара (транспортный);

риск, связанный с приемкой товара (услуг) покупателем;

риск, связанный с платежеспособностью покупателя;

риск форс-мажорных обстоятельств.

Отдельно следует выделить транспортный риск. В настоящее время различные транспортные риски классифицируются по степени и по ответственности в четырех группах: E, F, C, D.

К техническим рискам относятся:

вероятность потерь вследствие отрицательных результатов научно-исследовательских работ;

вероятность потерь в результате недостижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок;

вероятность потерь в результате низких технологических возможностей производства, что не позволяет освоить результаты новых разработок;

вероятность потерь в результате возникновения при использовании новых технологий и продуктов побочных или отсроченных во времени проявления проблем;

вероятность потерь в результате сбоев и поломки оборудования и т. д.

К финансовому риску относятся:

валютный риск: экономический риск; риск перевода; риск сделок;

кредитный риск: имущественный, моральный и деловой;

инвестиционный риск (таблица 1).

Таблица 1 Основные виды инвестиционного риска

Вид риска	Определение	в Беларуси*
Капитальный	Общий риск на все инвестиционные вложения, риск того, что инвестор не сможет высвободить инвестированные средства, не понеся потери
Селективный	Риск неправильного выбора объекта для инвестирования в сравнении с другими вариантами
Процентный	Риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменениями процентных ставок на рынке
Страновой	Риск потерь в связи с вложением денежных средств в предприятия, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым социальным и экономическим положением
Операционный	Риск потерь, возникающих в связи с неполадками в работе компьютерных систем по обработке информации, связанной с инвестированием средств
Временной	Риск инвестирования средств в неподходящее время, что неизбежно влечет за собой потери
Законодательных изменений	Потери от непредвиденного законодательного регулирования
Ликвидности	Риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества
Инфляционный	При высоком уровне инфляции доходы, получаемые от инвестированных средств, обесцениваются быстрее, чем растут

* Экспертная оценка по 10-балльной шкале, повышение риска от 1 до 10.

Данная классификация достаточно условна, поскольку провести жесткую границу между отдельными видами рисков сложно. Многие риски взаимосвязаны между собой, и изменения в одном из них вызывают изменения в другом, но все они в конечном счете влияют на результаты деятельности предпринимательской фирмы и требуют учёта для успешной деятельности этой фирмы.