Тема 10. Стратегия и тактика обеспечения финансовой безопасности предприятия

10.1 Сущность и элементы стратегии управления финансово–экономической безопасностью предприятия

10.3 Тактика обеспечения финансовой безопасности предприятия.

10.4 Инструменты стратегии и тактики обеспечения финансовой безопасности.

10.5Особенности выбора стратегии и методов решения управленческих задач.

10.6 Основные мероприятия, направленные на нейтрализацию угрозы финансового кризиса.

Стратегии решений в условиях риска. Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Стратегия - это долгосрочный подход к достижению цели. Генеральная стратегия безопасности выражается через общую концепцию комплексной системы обеспечения безопасности предпринимательской деятельности. В рамках генеральной стратегии выделяются специальные и функциональные стратегии, в т.ч. финансовая.

Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разра­ботки новой стратегии.

Для компаний разработка стратегии финансовой безопасности - часть стратегии развития, посредством которой ее руководители решают две наиболее важные задачи, составляющие коммерческую тайну:

1) развитие новых и (или) модернизация существующих методов продвижения продукции и услуг на товарных и финансовых рынках, позволяющие ей оптимизировать поступление и распределение денежных и приравненных к ним средств с учетом сбалансированного распределения различного рода рисков и способов их покрытия, поиск оптимальной корпоративной структуры капитала;

2) построение финансового менеджмента в рыночной среде, характеризующейся высокой степенью неопределенности и повышенным риском .

Включает:

1.Систему превентивных мер , реализуемая через регулярную, непрерывную, работу всех подразделений субъекта предпринимательской деятельности по проверке контрагентов, анализу предполагаемых сделок, экспертизе документов, выполнению правил работы с конфиденциальной информацией и т.п. Служба безопасности в этом случае выполняет роль контролера.

2. Стратегия реактивных мер , применяемая в случае возникновения или реального осуществления каких-либо угроз финансовой безопасности предпринимательства. Эта стратегия, основанная на применении ситуационного подхода и учете всех внешних и внутренних факторов, реализуется службой финансовой безопасности через систему мер, специфических для данной ситуации.

Наиболее важный аспект в решении задачи обеспечения финансовой безопасности компании - построение оптимальной структуры ее капитала на базе общепринятых коэффициентов, что позволяет оптимизировать управление задолженностью компании и методы привлечения дополнительных денежных ресурсов на финансовом рынке.

– обеспечение устойчивого финансового равновесия в течение всего периода функционирования организации.

Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия в условиях нестабильного существования должна включать следующие элементы :

Диагностика кризисных ситуаций;

Разделение объективных и субъективных негативных воздействий;

Определение перечня мер по предотвращению угроз экономической безопасности; оценка эффективности планируемых мер с точки зрения нейтрализации негативных воздействий;

Оценка стоимости предлагаемых мер по устранению угроз экономической безопасности.

Стратегия финансовой безопасности предприятия включает направления:

1. определение критериев и параметров (количественных и качественных пороговых значений) финансовой системы предприятия, отвечающих требованиям его финансовой безопасности;

2. разработку механизмов и мер идентификации угроз финансовой безопасности предприятия и их носителей;

3. характеристику областей их проявления (сфер локализации угроз);

4. установление основных субъектов угроз, механизмов их функционирования, критериев их воздействия на экономическую (включая финансовую) систему предприятия;

5. разработку методологии прогнозирования, выявления и предотвращения возникновения факторов, определяющих возникновение угроз финансовой безопасности, проведения исследований по выявлению тенденций и возможностей развития таких угроз;

6. организацию адекватной системы обеспечения финансовой безопасности фирмы;

7. формирование механизмов и мер финансово-экономической политики, нейтрализующих или смягчающих воздействие негативных факторов;

8. определение объектов, предметов, параметров контроля за обеспечением финансовой безопасности предприятия.

Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Тактика обеспечения финансовой безопасности предполагает применение конкретных процедур и выполнение конкретных действий в целях обеспечения экономической безопасности субъекта предпринимательства. Этими действиями, в зависимости от характера угроз и тяжести последствий их реализации, могут быть, например: расширение юридической службы фирмы; принятие дополнительных мер по сохранности коммерческой тайны; создание подразделения компьютерной безопасности финансовой информации, предъявление претензий контрагенту-нарушителю; обращение с иском в судебные органы; обращение в правоохранительные органы.

Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Факторы, определяющие выбор базовой концепции обеспечения финансовой безопасности предприятия:

Общая стратегия развития («миссия»), например ориентация на обслуживание высокорентабельных отраслей или теневой экономики;

Степень агрессивности конкурентной стратегии;

Степень «криминогенности» региона размещения;

Финансовые возможности по обеспечению собственной безопасности;

Квалификация персонала службы безопасности банка;

Наличие поддержки со стороны местных органов государственной власти.

Общая последовательность реализации избранной стратегии:

Определение общего перечня реальных и потенциальных угроз безопасности, а также их возможных источников;

Формирование ранжированного перечня объектов защиты;

Определение ресурсов, необходимых для реализации стратегии;

Определение рациональных форм защиты по конкретным объектам;

Определение функций, прав и ответственности службы безопасности фирмы;

Определение задач других структурных подразделений и управленческих инстанций банка в рамках реализации стратегии;

Разработка оперативного плана мероприятий и целевых программ.

Основными мероприятиями , направленными на нейтрализацию угрозы финансового кризиса являются:

· страхование финансовых рисков предприятия;

· реализация излишних или неиспользуемых активов предприятия;

· принятие мер по взысканию дебиторской задолженности;

· сокращение объема финансовых операций на наиболее рискованных направлениях финансовой деятельности предприятия;

· экономия инвестиционных ресурсов за счет приостановления реализации отдельных реальных инвестиционных проектов;

· экономия текущих затрат, связанных с хозяйственной деятельностью предприятия;

· оценка загрузки производственных мощностей;

· консервация дорогостоящих природоохранных мероприятий;

· передача объектов непроизводственной сферы на баланс органов городской власти и сокращение затрат на их содержание и др.

Тема 11. Управление финансовыми рисками (риск-менеджмент)

11.1 Сущность и классификация финансовых рисков.

11.2 Методика оценки уровня финансовой безопасности.

11.3 Экономическая оценка возможного ущерба от различных угроз.

11.4 Риск-менеджмент, его функции.

11.5 Организация риск-менеджмента.

11.6 Правила и методы риск-менеджмента.

11.7 Основные понятия управления рисками.

11.8 Методы определения вероятности и последствий рисков.

11.9 Обработка рисков.

11.10 Методы теории игр.

11.11 Анализ чувствительности проекта.

11.12 Методы минимизации проектных рисков.

11.13 Планирование реагирования на риски, мониторинг и контроль рисков. Оценка экономического эффекта от управления рисками.

11.14 Стратегии риск-менеджмента.

Основные понятия управления рисками. Неопределенность. Риск. Вероятность рисков. Случай, вероятность и воздействие. Объективный и субъективный методы определения вероятности нежелательных событий. Дерево рисков (структура разбиения рисков) проекта. Внешние факторы риска. Внутренние факторы риска.

Риск - это неопределенность финансовых результатов деятельности предприятия в будущем, обусловленная неопределенностью самого этого будущего.

Понятие "риск" с экономических позиций прежде всего предполагает потери или ущерб, но все равно причиненный имущественным правам предприятия "моральный вред", вероятность которых связывается с возникновением неопределенности конечного результата от хозяйственной операции.

Относительно менеджмента, то понятие "риск" в этой сфере стоит связать со сложностью и характером проблем, условий принятия управленческих решений, прогнозированием ситуации Следовательно, управленческий риск следует рассматривать как характеристику управленческой деятельности, происходит в условиях неопределенности или неуверенности, в результате действия факторов в данный момент времени, который может вызвать будущие отрицательных последствий дки для предприятия, повлиять на уровень финансовой безопасности.

Риск, наряду с инновациями и инвестиционной политикой, технологиями антикризисного управления следует отнести к определяющим факторов управления и особенно это касается антикризисного управления пред предприятиями Именно поэтому рассматривать данную категорию стоит в разрезе процессов инвестирования, инновационной деятельности, технологий антикризисного управления.

В кризисных условиях у предприятия возникает риск банкротства, риск наступления тех или иных непредвиденных событий, и поэтому менеджеру в данной ситуации стоит рисковать, но взвешенно, в рамках, которые позволяют ь достичь намеченных ранее целей Поэтому, анализируя ситуацию, которая сложилась, следует учитывать вид риска и его характер.

Существует много различных классификаций рисков. Наиболее известным в мировой практике существуют разделение риска на систематический и несистематический

Несистематический риск называют еще характерным риском компании Он может быть вызван целым рядом причин: забастовками, неудачными маркетинговыми программами, прекращением выполнения обязанностей (официальное) по крупным контрактам этой фирмы и т.п. Систематический или рыночный риск может быть вызван войнами, катастрофами, инфляцией, ростом процентных ставок и рядом других причин.

Причинами риска являются: неопределенность ситуации, возникающая из-за множества случайностей; неполнота информации о ней, а также психологические особенности личности предпринимателей.

Следовательно, измерение риска - это измерение неопределенности. А с точки зрения теории вероятности, это означает, что необходимо определить распределение вероятностей для соответствующего множества сценариев развития ситуации.

Бывают риски действия, но также риски бездействия. Риски бывают прогнозируемые и непрогнозируемые, добровольные и недобровольные, допустимые и катастрофические.

Риски для предприятия бывают внутренние и внешние и интеграционные. Если внешние вызванные нарушениями макроэкономического равновесия, внутренние - микроэкономической, то интеграционные - проявлением международного разделения труда Среди внутренних выделяют производственно-технологические, маркетинговые, финансовые, организационные и риски управления персоналом.

Любая финансовая деятельность всегда связана с определенным риском, возможностью непредвиденной потери денежных средств.

Финансовый риск проявляется в:

1 Недостатке свободных оборотных средств;

2 Отсутствии затрат инновационного и инвестиционного характера;

3 Низкой ликвидности имущества;

4 Убыточности производства и т.п.

Причины проявления финансового риска:

1 Отсутствие надлежащего финансово-экономического планирования;

2 Нерентабельная деятельность или функционирования предприятия;

3 Наличие большой доли устаревшего оборудования;

4 Несоответствие имеющейся продукции потребностям потребителей.

Классификация финансовых рисков:

1. По степени опасности (размерам последствий) для фирмы выделяют:

- разумный финансовый риск, предполагающий возможность возникновения текущих убытков, например частичной или полной потери прибыли;

- нежелательный риск (угроза полной потери выручки);

- недопустимый риск (банкротство).

2. По целесообразности можно говорить об оправданном и неоправданном рисках , границы между которыми в различных сферах финансовой деятельности фирмы неодинаковы.

3. По причинам возникновения выделяют:

1. Валютный риск (связан с влиянием колебаний валютного курса на положение экспортеров и импортеров). Основной разновидностью является экономический риск, обусловленный тем, что расходы и доходы имеют место в разных валютах. При прямом экономическом риске возникает угроза прибыльности операций по заключенным контрактам, рассчитываться по которым приходится в невыгодных условиях.

2. Инвестиционный риск - это риск ошибочного вложения средств, падения курса ценных бумаг компании и вследствие этого обесценения либо полной потери инвестируемого капитала и ожидаемого дохода, невозможности реализовать имеющиеся активы (по причине их неликвидности).

3. Кредитный риск (Credit Risk) - это риск потерь, возникающих в результате неспособности партнера по сделке своевременно выполнить свои обязательства, т.е. риск, возникающий при частичной или полной неплатежеспособности партнера. В наибольшей степени этому виду риска подвержены банковские организации и другие финансовые институты. Общепринятой мерой оценки кредитного риска предприятия, компании или банка являются кредитные рейтинги. В России строительство таких рейтингов только начинается, но уже можно найти их в журнале “Эксперт”, РИД (Российский институт директоров), Институте корпоративного права и управления. Кредитные риски (возникают из-за невыполнения обязательств, недобросовестности): торговый (неуплаты долга по коммерческому кредиту) и банковский (неплатежеспособности банка).

4. Процентные риски (изменения абсолютного и относительного уровня ставки процента; ее непредсказуемых колебаний вследствие неблагоприятной обшей конъюнктуры, изменения центральным банком ставки рефинансирования, темпы экономического роста, инфляция, государственный долг, политика правительства).

5 . Рыночный риск (Market Risk) - это риск изменения цены товаров или акций, процентных ставок по кредитам, взаимосвязи между различными параметрами рынка и изменчивость этих параметров.

6. Риск ликвидности (Liquidity Risk) - это риск, возникающий при продаже имеющегося финансового актива. Этот вид риска означает невозможность быстрой реализации актива без существенного снижения стоимости.

7. Операционный риск (Operational Risk) - риск, связанный с недобросовестным исполнением персоналом своих служебных обязанностей (от воровства до умышленного сговора с конкурентами).

При таком количестве рисков очевидна необходимость РМ, в основе которого лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, практика получения и увеличения прибыли в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная роль РМ полностью соответствует целевой функции бизнеса - получении наибольшей прибыли при оптимальном соотношении прибыли и риска.

С точки зрения РМ подходить к различным видам рисков следует по-разному. Так, при работе с операционными рисками и рисками ликвидности управление рисками носит характер проблемы, решаемой построением правильной организационной процедуры с опорой на знания экспертов. А при работе с рыночными и кредитными рисками следует понимать, что управление такими рисками - это наиболее формализуемая и регулярная задача, связанная с математическими измерениями, расчетами и процедурами.

Антикризисный менеджмент в значительной части проблем, подлежащих решению является рисковым. В тех или иных кризисных ситуациях возникает множество рисков различных по содержанию, характеру, источниками проявления, и речи верности наступления, размеров потерь или негативных последствий для предприятия в целом Все это обусловливает необходимость формирования системы управления риском с привлечением квалифицированных специалистов по управлению в рисковых ситуациях (консультантов) Это могут быть как непосредственные специалисты отдельных направлений деятельности на предприятии, так и специалисты со стороны.

В любом случае, процесс выработки и принятия ими решений отображает следующие стадии реализации рисковых решений:

Информационный анализ,

Диагностика ситуации,

Разработка вариантов решений,

Принятие решения,

Организация и реализация управленческой деятельно.

Диагностика угроз финансовой безопасности предполагает определение и мониторинг факторов, определяющих устойчивость финансово-экономического положения на краткосрочную и среднесрочную перспективу, а также показателей (индикаторов) оценки уровня экономической безопасности; определение их пороговых значений.

От правильного выбора измерителей проявления угроз или системы показателей для мониторинга (то есть индикаторов) зависит адекватность оценки экономической безопасности предприятия.

Методы определения вероятности и последствий рисков. Сущность статистических методов и моделей определения и оценки рисков предприятия. Статистические методы, определяющие степень риска предприятия с помощью вероятности наступления событий. Риск как мера неопределенности ожидаемого дохода. Риск как мера колеблемости дохода. Математико-статистические показатели риска в терминах распределения вероятностей ожидаемого дохода и среднеквадратического отклонения от среднеожидаемого дохода. Вариация, ковариация, корреляция. Среднеквадратическое отклонение от среднего наблюдавшегося дохода. Уменьшение этих показателей как цель и содержание управления рисками. Положительные и отрицательные стороны статистических методов.

Методика оценки уровня финансовой безопасности , по использованию функциональных составляющих, может быть применена как на больших, так и на малых предприятиях независимо от их формы собственности или организационно--правовой формы деятельности Однако, из-за угроз криминального характера и потому, что большинство индикаторов экономической безопасности является коммерческой тайной, оценка общего уровня безопасности и ее функциональных составляющих возможна только в пределах данного предприятия Анализ угроз и индикаторов безопасности осуществляет служба экономической безопасности предприятия, для малых предприятий - руководитель, бухгалтер, или по договору - консалтинговая фирма.

Оценка уровня финансовой безопасности предприятий-потребителей, поставщиков, конкурентов осуществляется по упрощенной методике, по которой уровень финансовой безопасности предприятия определяется на основании анализа финансовых показателей деятельности предприятия и показателей обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (Кзаб).

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Введение

Успех фирмы напрямую зависит от степени защиты финансов компании. Локальные и глобальные финансовые кризисы, недружественные поглощения, недобросовестные партнеры - все это может подорвать деятельность фирмы. Управление финансовыми ресурсами, денежными потоками компании является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики России. Для этого необходимо, чтобы предприниматели и менеджеры различных уровней знали теорию финансовой безопасности, ее структуру, объекты финансовой безопасности, основные опасности и угрозы, количественные и качественные показатели оценки уровня финансовой безопасности, методы анализа факторов и, что особенно важно, основные направления обеспечения безопасности, а также умели претворять на практике теоретические положения. Под финансовой безопасностью понимается способность экономической системы (хозяйствующего субъекта) планово развиваться, сохраняя свою финансово-экономическую устойчивость, ликвидность и способность к расширенному воспроизводству.

Актуальность темы: обеспечение устойчивого роста экономики предприятия, стабильности результатов его деятельности, достижение целей, отвечающих интересам собственников и общества в целом, невозможны без разработки и проведения самостоятельной стратегии предприятия, которая в современной экономике определяется наличием надежной системы его финансовой устойчивости и безопасности. Эффективность деятельности хозяйствующих субъектов в рыночной экономике обусловливается во многом состоянием его финансов, что и приводит к необходимости рассмотрения проблем обеспечения финансовой устойчивости и безопасности предприятия.

Даже при высокой доходности бизнеса недостаточное внимание к проблемам финансовой устойчивости и безопасности предприятия может привести к тому, что компания станет объектом враждебного поглощения. С другой стороны, рост темпов бизнеса вызывает более высокую зависимость предприятия от внешних источников финансирования и, возможно, потерю устойчивости и самостоятельности в принятии управленческих решений.

Таким образом, актуальность исследования вызвана, во-первых, необходимостью всестороннего научного анализа и разработки системы показателей финансовой безопасности предприятия, выявления факторов (угроз и опасностей), приводящих к потере финансовой безопасности с целью выбора и обоснования мероприятий, противодействующих этой тенденции, и, во-вторых, для определения оптимальной финансовой стратегии предприятия, направленной на достижение его устойчивости в краткосрочном и долгосрочном периоде.

Целью данной работы является теоретическое обоснование системы финансовой безопасности предприятия и учет и контроль обеспечения финансовой предприятия в краткосрочном и долгосрочном периоде.

Предметом исследования стали методы достижения предприятием финансовой безопасности с целью формирования оптимальной финансовой стратегии предприятия, объектом исследования - ООО «ТРИО», основная продукция - лечебно-столовая вода «Чажемто».

1. Финансовая безопасность

Финансовая безопасность - это сложная, многоуровневая функциональная система, в которой непрерывно происходят взаимодействие и противоборство жизненно важных интересов личности, социальных групп, общества, государства, противостоящего как внутренним, так и внешним угрозам этим интересам. В этой системе следует выделить, по меньшей мере, шесть уровней:

а) индивида и его семьи;

б) совокупного работника предприятия (организации) и соответствующей отрасли;

в) субъекта Российской Федерации, его населения и системы его жизнеобеспечения;

г) страны в целом;

д) международного (крупного) региона;

е) мировой экономико-финансовой системы.

В соответствии с содержанием финансовой безопасности можно утверждать, что ее обеспечение в современных условиях направлено на достижение таких приоритетных целей, как: сохранение и оздоровление финансовой, бюджетной, налоговой, денежно-кредитной и банковской систем; на их основе - всей экономики, сохранение независимости и недопущение захвата экономической сферы иностранным капиталом.

При определении критериев финансовой безопасности можно выделить прежде всего систему показателей, характеризующих макроэкономическое состояние общества:

Измеритель результатов экономической деятельности государства - ВВП;

Индикатор доходов работников и валовой прибыли экономики - ВНД;

Темпы инфляции;

Государственный долг;

Состояние золотовалютных резервов и стабилизационного фонда;

Показатель стоимости жизни населения - индекс потребительских цен;

Характеристику состояния экономики - масштабы воспроизводства;

Показатель здоровья экономики - размеры теневого бизнеса;

Занятость населения - уровень безработицы;

Состояние государственного бюджета по доходам и расходам;

Состояние материальной базы производства - износ основного капитала;

Характеристику потенциальных возможностей народного хозяйства - темпы роста производства,

Динамику инвестиций и т.д.

Финансово-экономические интересы любого общества - это не простая сумма соответствующих интересов его субъектов, но их внутренне дифференцированное единство, обусловливающее удовлетворение потребностей общества как такового и его существование. Хотя такие общие интересы часто не осознаются, они носят объективный характер, принимая различные формы проявления: либо общество развивается, либо при ошибочном осознании общих интересов замедляет свое развитие вплоть до ситуации, когда оно распадается.

Поэтому национальный общественный интерес имеет собственное содержание, не сводимое к интересам отдельных социальных групп и субъектов данного общества. Его реализация - исключительно прерогатива государства. Но такое понимание финансово-экономических интересов как национальных было бы неполным, ввиду того, что в нем не отражены интересы субъектов данного общества. Рассматриваемые интересы тесно связаны с отношениями собственности, которыми определяется их специфика и характер проявления. В условиях частной собственности интересы субъектов общества в значительной мере обособлены, но в силу их взаимной зависимости они взаимодействуют между собой и указанными выше его особыми интересами. Это обусловлено тем, что здесь на передний план выступает тот аспект интересов, который связан с сохранением жизнедеятельности общества, с поддержанием динамичного баланса его интересов. Прогрессивное развитие общества связано с существованием и деятельностью социальных групп, слоев или классов, играющих ведущую роль в общественном производстве. Тем самым их интересы включаются в систему национальных финансово-экономических интересов.

Реализация всего богатства содержания национальных интересов связана с развитием их субъектов, в пределе до уровня всего общества, и формированием общественных интересов. В современном мире это происходит в рамках смешанных общественных систем. Условием этого выступает процесс, в котором «социально-классовые критерии размываются и заменяются отношениями между слоями и группами людей, формирующихся на основе множественности социальных критериев и факторов и потому частично пересекающихся, интегрирующихся, обладающих высокой социальной динамикой» .

Раскрывая содержание национальных финансово-экономических интересов в современной экономике, можно констатировать, что они соответствуют условиям смешанного общества и многоукладности национального хозяйства. Национальные интересы включают в себя наряду с финансово-экономическими интересами общества как целого интересы разных социальных групп и представляют собой определенное единство.

Итак, финансовая безопасность - понятие, включающее комплекс мер, методов и средств по защите экономических интересов государства на макроуровне, корпоративных структур, финансовой деятельности хозяйствующих субъектов на микроуровне. На макроуровне финансовая безопасность - способность государства в мирное время и при чрезвычайных ситуациях адекватно реагировать на внутренние и внешние отрицательные финансовые воздействия. Финансовая безопасность отражает состояние и готовность финансовой системы государства к своевременному и надежному финансовому обеспечению экономических потребностей в размерах, достаточных для поддержания необходимого уровня экономической и военной безопасности страны. Финансовая безопасность достигается деятельностью в финансовой сфере и в сопряженных с ней сферах: денежно-кредитной, экономической, социальной, международно-финансовой и т.д. Поэтому концепция и стратегия финансовой безопасности должны находить отражение в концепции и государственной стратегии экономической безопасности, в экономической, бюджетной и денежно-кредитной политике и т.п. Стратегия финансовой безопасности должна также обеспечивать достижение основных целей национальной безопасности .

Основные цели и задачи обеспечения финансовой безопасности как государства, так и компании: определение факторов, влияющих на финансовую и производственную деятельность, их формализация; построение системы ограничений, ликвидирующих неумышленное и предумышленное воздействие. Создание системы финансовой безопасности - эвристический процесс, заключающийся в решении многокритериальных задач, требующих участия высокопрофессиональных специалистов в различных областях. Для компаний разработка стратегии финансовой безопасности - часть стратегии развития, посредством которой ее руководители решают две наиболее важные задачи, составляющие коммерческую тайну:

1) развитие новых и(или) модернизация существующих методов продвижения продукции и услуг на товарных и финансовых рынках, позволяющие ей оптимизировать поступление и распределение денежных и приравненных к ним средств с учетом сбалансированного распределения различного рода рисков и способов их покрытия, поиск оптимальной корпоративной структуры капитала;

2) построение финансового менеджмента в рыночной среде, характеризующейся высокой степенью неопределенности и повышенным риском.

Наиболее важный аспект в решении задачи обеспечения финансовой безопасности компании - построение оптимальной структуры ее капитала на базе общепринятых коэффициентов, что позволяет оптимизировать управление задолженностью компании и методы привлечения дополнительных денежных ресурсов на финансовом рынке.

1.1 Средства финансовой безопасности

Основная проблема в реализации концепции финансовой безопасности компании - отсутствие апробированных и стандартизированных способов покрытия различного рода рисков, а также формализация и описание структуры самих рисков. Как система финансовой безопасности включает также комплекс задач по устранению конфликта интересов между субъектами инфраструктуры финансового рынка на уровне государства и подразделениями компании на уровне корпорации. Среди апробированных методов и средств ликвидации конфликта интересов - четкое построение документооборота и контроль за его соблюдением; жесткое распределение прав доступа различных субъектов и подразделений к информации; иерархия полномочий, а также установление условных барьеров, так называемых «китайских стен» (англ. Chinese wall), с помощью которых служащие различных хозяйствующих субъектов и их подразделений с потенциальной возможностью конфликта интересов разделяются во времени и пространстве. Отдельно решается задача безопасности при передаче данных по локальным, распределенным или глобальным сетям от случайного либо умышленного изменения, уничтожения, разглашения, а также несанкционированного использования. Система принимаемых мер должна быть прозрачна - введение механизмов безопасности не должно нарушать нормальную работу всей системы; задержки в процессе передачи данных, вносимые программными и техническими средствами безопасности, должны быть минимальными; не должна также уменьшаться надежность передачи. При этом сами средства безопасности должны быть защищены от несанкционированного доступа. Разработаны средства и технология защиты вычислительных сетей (защитные экраны, эшелонированная оборона и др.). В целях защищенности баз данных применяют: резервное копирование, которое защищает данные и программы от появления ошибок, порчи и удаления во время отказов и различного рода сбоев, возникающих в системе или сети; обеспечение конфиденциальности путем использования различных технических и математических методов, в частности, криптографии, обеспечивающей секретность программ и данных, которые хранятся в системах или передаются по сети; регистрацию абонентов (пользователей), имеющих право доступа к определенным программам и данным, что дает возможность проводить их аутентификацию. Процесс обеспечения сохранности, целостности и надежности обработки и хранения данных понимается как единый процесс защиты данных. В ряде высокоразвитых стран разрабатываются специализированные стандарты, предназначенные для защиты данных. Например, в США утвержден стандарт «частной усовершенствованной почты», используемой для шифрования информации как в коммерческих, так и некоммерческих задачах и позволяющей придавать документам нераспознаваемый вид. Для обеспечения юридической базы в ряде стран приняты соответствующие законы.

Так, в США с 1974 действует Закон о секретности, определяющий правила хранения данных. Впоследствии в дополнение к нему приняты: Закон о тайне финансовых операций (1978), ограничивающий доступ к банковским операциям, в т.ч. и для государственных организаций; Закон о хранении информации (1978), требующий уведомления пользователей о получении третьей стороной доступа к их записям; Закон об электронной связи (1986), запрещающий перехват данных, передаваемых через коммуникационную сеть. Разработками концепции безопасности данных занимается National Computer Security Center, NCSC (Национальный центр компьютерной безопасности), где сосредоточены основные работы по стандартам в этой области. Разработка подобных стандартов в РФ возложена на Федеральное агентство правительственной связи и информации при Президенте РФ (ФАПСИ) и другие уполномоченные органы. Гостехкомиссией России выпущен руководящий документ «Защита от несанкционированного доступа к информации» .

Финансовая безопасность предприятия - это комплексное понятие, отражающее такое состояние финансов, при котором предприятие способно стабильно развиваться, сохраняя свою финансовую безопасность в условиях дополнительного уровня риска. Условиями финансовой безопасности предприятия являются: наличие финансовых ресурсов для развития и платежеспособность, которая означает способность предприятия своевременно погашать свои обязательства и является следствием ликвидности, рентабельной деятельности предприятия и эффективного управления денежными потоками, позволяющего синхронизировать денежные поступления и оплату финансовых обязательств.

Система показателей финансовой устойчивости включает коэффициенты, рассчитанные на базе денежных потоков, которые позволяет выявлять резервы повышения эффективности использования финансовых ресурсов компании при разработке финансовой стратегии предприятия.

1.2 Внешние и внутренние угрозы

Главные внешние опасности и угрозы, влияющие на потерю финансовой безопасности предприятий, следующие:

Скупка акций, долгов предприятия нежелательными партнерами;

Наличие значительных финансовых обязательств у предприятия (как большой величины заемных средств, так и больших задолженностей предприятию);

Неразвитость рынков капитала и их инфраструктуры;

Недостаточно развитая правовая система защиты прав инвесторов и исполнения законодательства;

Кризис денежной и финансово-кредитной систем;

Нестабильность экономики;

Несовершенство механизмов формирования экономической политики государства.

К внутренним опасностям и угрозам, влияющим на финансовую безопасность, относятся преднамеренные или случайные ошибки менеджмента в области управления финансами предприятия, связанные с выбором его стратегии; управлением и оптимизацией активов и пассивов предприятия (разработка, внедрение и контроль управления дебиторской и кредиторской задолженностями, выбор инвестиционных проектов и источников их финансирования, оптимизация амортизационной и налоговой политики).

Индикаторами финансовой безопасности предприятия являются предельные значения следующих показателей: коэффициент покрытия, коэффициент автономии, уровень финансового левериджа, коэффициент обеспеченности процентов к уплате, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, средневзвешенная стоимость капитала, показатель развития компании, временная структура кредитов, показатели диверсификации, темпы роста прибыли, объема продаж, активов, соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

В целях создания эффективной модели управления финансами предприятия целесообразно осуществление мониторинга ее финансовой безопасности, включающей в себя следующие показатели:

1) внутренняя (фундаментальная) стоимость собственного капитала предприятия;

2) рыночная стоимость предприятия;

3) темпы прироста внутренней стоимости и рыночной стоимости предприятия;

4) сравнение внутренней стоимости и рыночной стоимости предприятия;

5) сравнение темпов роста рыночной стоимости предприятия и фондового индекса.

1.3 Задачи системы финансовой безопасности предприятия

Задачи финансовой безопасности на предприятии состоят в следующем:

Обеспечивать устойчивое развитие предприятия;

Обеспечивать устойчивость денежных расчетов и основных финансово-экономических параметров;

Нейтрализовывать негативное воздействие финансовых и банковских кризисов и преднамеренных действий конкурентов, теневых структур на развитие предприятия;

Предотвращать агентские конфликты между акционерами, менеджерами и кредиторами по поводу распределения, использования и контроля за денежными потоками предприятия;

Наиболее оптимально для предприятия привлекать и использовать различные источники финансирования;

Предотвращать преступления и административные правонарушения в финансовых правоотношениях.

Данные задачи должны решать акционеры и менеджеры предприятия в целях обеспечения безопасного и эффективного функционирования не только элементов финансовой системы предприятия, но и всех взаимосвязанных с ней элементов управления предприятием.

Финансовая безопасность предприятия определяется:

Уровнем дефицита необходимых средств для финансирования инвестиционных проектов,

Стабильностью и устойчивостью финансового состояния предприятия,

Нормализацией финансовых потоков и расчетных отношений,

Устойчивостью отношений с финансовыми партнерами (инвесторами, банками, др.),

Степенью защищенности интересов акционеров,

Обеспечением финансовых условий для активизации инвестиционной и инновационной деятельности предприятия.

Сущностные характеристики финансовой безопасности предприятия могут быть представлены следующим образом:

1. Финансовая безопасность является одним из основных элементов экономической безопасности предприятия.

2. Финансовая безопасность может быть охарактеризована с помощью системы количественных и качественных показателей.

3. Показатели финансовой безопасности должны иметь пороговые значения, по которым можно судить о финансовой устойчивости предприятия.

4. Финансовая безопасность предприятия должна обеспечивать его развитие и устойчивость.

Показателем развития предприятия выступает рост его теоретической стоимости, а показателем устойчивости - финансовое равновесие предприятия, как в долгосрочном, так и в краткосрочном периоде.

5. Финансовая безопасность обеспечивает защищенность финансовых интересов предприятия.

1.4 Цели финансовой безопасности

Необходимость постоянного соблюдения финансовой безопасности предопределяется для каждого субъекта хозяйствования задачей обеспечения стабильности функционирования и достижения главных целей своей деятельности. Уровень безопасности предприятия зависит от того, насколько эффективно его руководство и специалисты будут способные избежать возможных угроз и ликвидировать вредные последствия отдельных отрицательных составляющих внешней и внутренней среды.

Главная цель финансовой безопасности предприятия состоит в том, чтобы гарантировать его стабильное и максимально эффективное функционирования в данном периоде и высокий потенциал развития в будущем.

К основным функциональным целям финансовой безопасности относятся:

* обеспечение высокой финансовой эффективности работы, финансовой стойкости и независимости предприятия;

* обеспечение технологической независимости и достижения высокой конкурентоспособности технического потенциала предприятия;

* достижение высокой эффективности менеджмента, оптимальной и эффективной организационной структуры управления предприятием;

* достижение высокого уровня квалификации персонала и его интеллектуального потенциала;

* минимизация разрушительного влияния результатов производственно-хозяйственной деятельности на состояние окружающей среды;

* правовая защищенность всех аспектов деятельности предприятия;

* обеспечение защиты информации, коммерческой тайны и достижения необходимого уровня информационного обеспечения работы всех подразделов предприятия;

* эффективная организация безопасности персонала предприятия, его капитала и имущества, а также коммерческих интересов.

Функции управления финансовой безопасностью в условиях стабильного существования предприятия включают в себя следующие составляющие:

1. Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений.

2. Проведение анализа состояния финансовой безопасности предприятия.

3. Разработку системы планирования финансовой безопасности предприятия.

4. Создание системы внутреннего контроля финансовой безопасности предприятия.

2. Стратегия и управление финансовой безопасностью

Стратегия управления финансово-экономической безопасностью предприятия в условиях нестабильного существования должна включать следующие составляющие:

Диагностика кризисных ситуаций;

Разделение объективных и субъективных негативных воздействий;

Определение перечня мер по предотвращению угроз экономической безопасности;

Оценка эффективности планируемых мер с точки зрения нейтрализации негативных воздействий;

Оценка стоимости предлагаемых мер по устранению угроз экономической безопасности.

Основным содержанием процесса антикризисного финансового управления предприятием является подготовка, принятие и реализация управленческих решений по предупреждению финансовых кризисов, их преодолению и минимизации негативных последствий. Особенностью такого управления является то, что в силу кризисных условий принятие управленческих решений часто осуществляется в обстановке снижения управляемости предприятием. Для осуществления антикризисного финансового управления на предприятии часто создается специальная группа высококвалифицированных менеджеров, обладающих особыми полномочиями.

2.1 Процесс антикризисного финансового управления

Процесс антикризисного финансирования управления предлагается строить по следующим основным этапам:

1. Проведение постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего диагностирования финансового кризиса.

Существует множество методик, оценивающих финансовое состояние предприятия с целью выявления угроз банкротства. Такая проблема как прогнозирование банкротства возникла в передовых капиталистических странах после второй мировой войны в связи с ростом обанкротившихся предприятий. Попытка создания универсальной методики, которая подошла бы к разным сферам экономики, представляется сомнительной в силу того, что предприятия работают в разных условиях хозяйствования.

Выбор индикаторов кризисного развития предприятия

Для диагностики кризисных ситуаций предприятия требуется постоянный мониторинг факторов, вызывающих внешние и внутренние угрозы экономической безопасности. С этой целью в ходе стратегического планирования на стадии анализа сложившегося состояния и прогноза развития необходимо определить наиболее вероятные в будущем угрозы экономической безопасности, характер и направленность их действия.

Диагностика производится с использованием ряда показателей. Вся система показателей финансовой безопасности ранжируется по значимости на несколько уровней. В первый уровень могут входить следующие индикаторы финансовой состоятельности хозяйствующих субъектов:

1. Эффективность управления /рентабельность деятельности/.

2. Платежеспособность и финансовая устойчивость /ликвидность/.

3. Деловая активность /оборачиваемость средств/.

4. Эффективность использования имущества /рыночная устойчивость/.

5. Инвестиционная привлекательность.

Затем формируется система приоритетов второго уровня, показатели которого конкретизируют индикаторы первого уровня. При формировании системы приоритетов следует учесть, что они могут носить разный характер для отдельных направлений обеспечения финансовой безопасности предприятия, для различных аспектов развития финансовой деятельности, для отдельных типов центров ответственности.

Опыт показывает, что самыми преуспевающими в деловом мире являются те фирмы, которые в состоянии быстрее всех собирать, обрабатывать, анализировать информацию и на основе этого принимать решения. Эти фирмы в полной мере используют современные информационные технологии. Все большее число руководителей понимают, что эффективной автоматизированной системой является комплексная система, которая охватывает все взаимосвязанные в бизнесе процессы. Анализ имеющихся литературных источников показал, что для характеристики, оценки, контроля и управления финансовой безопасностью предприятий абсолютное большинство авторов основываются на весьма большом арсенале используемых в финансовом анализе экономических показателей. Существенная их доля была разработана и уточнялась в рабочем порядке в связи с реализацией законов о банкротстве. Некоторые авторы вносят дополнения, уточнения и поправки, связанные с разработкой нормативов и критериев сравнения по имеющимся показателям. Однако, следует отметить, что подобные критерии имеют, чаще всего, некие среднестатистические значения, которые использовать применительно к какому-либо конкретному предприятию нельзя из-за многих индивидуальных качественных и количественных особенностей такого предприятия. Использовать же для оценки все имеющиеся показатели также бесполезно.

На данном этапе следует более четко ранжировать имеющиеся показатели по группам с позиции их важности для оценки финансовой безопасности.

Первым ограничением отбора показателей является использование не абсолютных, а относительных показателей, соответствующих правилам сравнения. Иногда их называют индикаторами. Они имеют общие правила построения и логику, но при конкретном использовании должны отвечать реальным особенностям изучаемого объекта, а также быть удобны для диагностики и анализа финансовой безопасности предприятия.

В сегодняшних условиях хозяйствования для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между интересами предприятия и фискальными интересами государства, рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков. Одной из задач реформирования предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности.

Определение размеров отклонений фактических значений показателей от предусмотренных, нормативных, плановых.

Вместе с тем, для выявления угроз финансовой безопасности предприятия недостаточен мониторинг изменения указанных выше индикаторов по годам за отчетный или прогнозируемый период или в сравнении с аналогичными предприятиями.

Такой мониторинг не дает четкого ответа насколько кризисна ситуация, каков уровень угрозы предприятия. Выводы бывают в терминах «лучше», «хуже». Необходимо сравнение фактических и прогнозных данных с нормативными значениями, четко определяющими параметры кризисной ситуации.

Перечень пороговых значений финансовой безопасности должен быть значительно уже, чем перечень показателей, применяемых для мониторинга факторов, вызывающих угрозы возникновения кризисных ситуаций в работе предприятия. Этот перечень должен быть необходимым и достаточным, чтобы отражать главные сферы деятельности предприятия, выявлять наиболее серьезные угрозы финансовой безопасности.

Этот перечень пороговых значений финансовой безопасности и их количественные параметры могут иметь различия в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. Для каждого предприятия должен быть определен свой набор пороговых значений.

Анализ выявленных отклонений, причин их вызвавших, а также возможное влияние таких отклонений на конечные результаты финансовой деятельности.

В процессе анализа устанавливается степень отклонений, вызвавшие их причины, а также возможное влияние таких отклонений на конечные результаты финансовой деятельности. В процессе анализа констатируется «нормальное», «предкризисное» или «кризисное» финансовое состояние предприятия.

В процессе проведения такого анализа в целом по предприятию используются соответствующие разделы контрольных отчетов исполнителей. Управленческие работники должны принимать во внимание риск и другие факторы, которые обуславливают выбор того или иного управленческого решения.

Определение перечня мер по предотвращению угроз финансовой безопасности.

Оценка потенциальных возможностей предприятия по преодолению угрозы финансового кризиса (антикризисная финансовая стратегия предприятия) с проведением анализа:

1) эффективности системы диагностики симптомов кризисного финансового развития предприятия;

2) оценки внутреннего потенциала предприятия по преодолению кризисных финансовых ситуаций;

3) оценки возможностей внешней финансовой поддержки предприятия в процессе его выхода из кризисных финансовых ситуаций.

2.2 Разработка перечня мер, направленных на нейтрализацию угрозы финансового кризиса

В зависимости от результатов оценки дифференцируются направления действий и возможный период протекания финансового кризиса предприятия. Комплекс мер может быть направлен на предотвращение финансового кризиса или на смягчение условий его будущего протекания, если в силу активного воздействия факторов внешней финансовой среды предотвратить финансовый кризис не представляется возможным. Комплексный план мероприятий по предотвращению угроз финансовой безопасности содержит следующие основные разделы:

Перечень антикризисных мероприятий;

Объем финансовых ресурсов, выделяемых для их реализации;

Сроки реализации отдельных антикризисных мероприятий;

Ожидаемые результаты финансовой стабилизации.

Основными мероприятиями, направленными на нейтрализацию угрозы финансового кризиса являются:

Страхование финансовых рисков предприятия;

Реализация излишних или неиспользуемых активов предприятия;

Принятие мер по взысканию дебиторской задолженности;

Сокращение объема финансовых операций на наиболее рискованных направлениях финансовой деятельности предприятия;

Экономия инвестиционных ресурсов за счет приостановления реализации отдельных реальных инвестиционных проектов;

Экономия текущих затрат, связанных с хозяйственной деятельностью предприятия;

Оценка загрузки производственных мощностей;

Консервация дорогостоящих природоохранных мероприятий;

Передача объектов непроизводственной сферы на баланс органов городской власти и сокращение затрат на их содержание и др.

Оценка эффективности планируемых мер с точки зрения нейтрализации негативных воздействий.

Выбор мер должен быть направлен на поэтапное решение следующих задач:

Устранение неплатежеспособности, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства;

Восстановление финансовой устойчивости, что позволит устранить угрозу возобновления финансового кризиса не только в коротком, но и в более продолжительном промежутке времени;

Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

Реализация комплексной программы вывода предприятия из финансового кризиса.

Следует внести изменения в закон «О банкротстве», так как сумма долга 100000 рублей для начала процедуры банкротства явно не соответствует настоящему времени из-за инфляции. Это позволит предприятиям самостоятельно найти пути выхода из кризиса.

В последнее время появились тенденции, негативно воздействующие на экономическую безопасность предприятий: поглощение предприятий, насильственное банкротство, применение силовых структур при разрешении корпоративных конфликтов, дестабилизация системы управления предприятиями, преследующая цель захвата контроля над предприятиями и другие. Начало поглощения предприятий в России относится к середине 90-х годов 20 века, когда крупные банки использовали поглощение предприятий различных отраслей экономики с целью их перепродажи. В то же время практиковалось и насильственное банкротство предприятий, которое продолжается и в настоящее время. Особенно малый бизнес становится для рейдеров основной мишенью, так как небольшие компании попросту не обладают ресурсами, достаточными для защиты своих интересов.

Нередко эффективно функционирующее предприятие подвергается процедуре банкротства, внешнему управлению, что может закончиться сменой собственника. Следует на законодательном уровне принять закон по урегулированию корпоративных споров.

Часто крупные предприятия избавляются от своих нерентабельных подразделений, продавая их мелким предпринимателям или находя необходимых партнеров среди существующих хозяйствующих субъектов и заключая с ними долгосрочные договора о сотрудничестве на взаимовыгодной основе.

Предлагаемая методика управления финансовой безопасностью предприятия, может найти реальное применение в условиях становления цивилизованного рынка.

2.3 Индикаторы финансовой безопасности предприятия

Ключевой фактор успешного развития предприятия - грамотный и профессиональный менеджмент, а главный фактор риска - некомпетентность и недобросовестность сотрудников. В таких условиях проблема финансовой устойчивости и безопасности предприятий становится чрезвычайно актуальной и стратегической.

Стратегия финансовой безопасности предприятия должна включать:

Определение критериев и параметров (количественных и качественных пороговых значений) финансовой системы предприятия, отвечающих требованиям его финансовой безопасности;

Разработку механизмов и мер идентификации угроз финансовой безопасности предприятия и их носителей;

Характеристику областей их проявления (сфер локализации угроз);

Установление основных субъектов угроз, механизмов их функционирования, критериев их воздействия на экономическую (включая финансовую) систему предприятия;

Разработку методологии прогнозирования, выявления и предотвращения возникновения факторов, определяющих возникновение угроз финансовой безопасности, проведения исследований по выявлению тенденций и возможностей развития таких угроз;

Организацию адекватной системы обеспечения финансовой безопасности предприятия;

Формирование механизмов и мер финансово-экономической политики, нейтрализующих или смягчающих воздействие негативных факторов;

Определение объектов, предметов, параметров контроля за обеспечением финансовой безопасности предприятия.

Для финансовой безопасности значение имеют не сами показатели, а их пороговые значения. Пороговые значения - это предельные величины, несоблюдение значений которых приводит к финансовой неустойчивости, препятствует нормальному ходу развития различных элементов воспроизводства, приводит к формированию негативных, разрушительных тенденций. Система показателей-индикаторов, получивших количественное выражение, позволяет заблаговременно сигнализировать о грозящей опасности и предпринимать меры по её предупреждению. Важно подчеркнуть, что наивысшая степень безопасности достигается при условии, что весь комплекс показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим. Следовательно, можно сделать вывод, что за пределами значений пороговых показателей предприятие теряет способность к устойчивости, динамичному саморазвитию, конкурентоспособности на внешних и внутренних рынках, становится объектом враждебного поглощения.

Для разработки системы пороговых значений финансовой безопасности предприятия, необходимо определить показатели, характеризующие безопасность и выявить их количественные значения.

Состояние финансовой безопасности предприятия, можно оценить с помощью системы показателей. К ним относятся:

1. Финансовые коэффициенты.

2. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности.

3. Темпы роста прибыли, реализации продукции, активов (таблица 2).

Таблица 1. Индикаторы финансовой безопасности предприятия

Показатели	Пороговое значение	Примечание
Коэффициент покрытия (Оборотные средства / краткосрочные обязательства)
Коэффициент автономии (Собственный капитал / валюта баланса)		Значение показателя должно быть не менее порогового
Уровень финансового левериджа (Долгосрочные обязательства / собственный капитал)		Значение показателя должно быть не менее порогового
Коэффициент обеспеченности процентов к уплате (Прибыль до уплаты процентов и налогов / проценты к уплате)		Значение показателя должно быть не менее порогового
Рентабельность активов (Чистая прибыль / валюта баланса)		Значение показателя должно быть не менее порогового (i инф. - индекс инфляции)
Рентабельность собственного капитала (Чистая прибыль / собственный капитал)		Значение показателя должно быть не менее порогового
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)	Рентабельность инвестиций	Значение показателя должно быть не менее порогового
Показатель развития компании (Отношение валовых инвестиций к амортизационным отчислениям)		Значение показателя должно быть не менее порогового
Временная структура кредитов	Кредиты, сроком до 1 года < 30%; Кредиты, сроком свыше 1 года < 70%	Значение показателя должно быть не менее порогового
Показатели диверсификации: - диверсификация покупателей (доля в выручке одного покупателя); - диверсификация поставщиков (доля в выручке одного поставщика)		Значение показателя должно быть не менее порогового
Темпы роста прибыли, реализации продукции, активов		Темпы роста прибыли > темпов роста реализации продукции > темпов роста активов
Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности		Период оборота дебиторской задолженности > период оборота кредиторской заложенности

Исследована взаимосвязь различных финансовых характеристик предприятия (финансовой устойчивости, безопасности, гибкости, стабильности, равновесия), описываемых соответствующими множествами показателей. Для интегральной оценки достижения стратегических финансовых целей корпорации необходимы показатели мониторинга, характеризующие финансовую стратегию в единстве с общей стратегией достижения главной цели бизнеса компании. Для финансового мониторинга предложена система показателей стоимости корпорации, к которым относятся:

Внутренняя (фундаментальная) стоимость собственного капитала корпорации.

Рыночная капитализация корпорации.

Темпы прироста внутренней стоимости и рыночной капитализации корпорации.

Сравнение внутренней стоимости и рыночной капитализации корпорации.

Сравнение темпов роста рыночной капитализации корпорации и фондового индекса.

Рост перечисленных показателей стоимости корпорации будет свидетельствовать об увеличении финансовой безопасности предприятия. Важно сравнение показателей внутренней стоимости собственного капитала корпорации и ее рыночной капитализации. Значительная разница между этими показателями свидетельствует о недооцененности или переоцененности акций компании. В первом случае это может привести к тому, что компания станет привлекательной для поглощения, или такое состояние вызвано неэффективной работой менеджеров, из-за чего корпорация не может быть обеспеченна достаточными инвестиционными ресурсами или они привлекаются на невыгодных условиях для компании. Во втором случае переоценка акций может скрывать финансовые трудности компании, что является угрозой для финансовой безопасности и может привести к банкротству предприятия.

3. Анализ финансовой безопасности ООО «ТРИО»

Обеспечение финансовой безопасности предприятия - это процесс реализации функциональных составляющих финансовой безопасности с целью предотвращения возможных ущербов и достижения максимального уровня экономической безопасности в настоящее время и в будущем.

Рассмотрим практическое функционирование данной схемы обеспечения финансовой безопасности. Исходя из целей создания бизнеса, а также особенностей национального менталитета и природного темперамента высших менеджеров предприятия, отраслевой спецификации бизнеса и общеэкономической ситуации на рынках данного предприятия, формируется философия предприятия.

Для осуществления целей данного бизнеса на основе сложившейся философии предприятия его менеджментом рассчитываются потребности бизнеса в различных ресурсах и формируется набор корпоративных ресурсов предприятия, за счет которых оно достигает реализации целей своего бизнеса.

Важнейшим этапом обеспечения финансовой безопасности является стратегическое планирование и прогнозирования его финансовой безопасности. Этот этап включает в себя разработку стратегического плана обеспечения финансовой безопасности. В этом документе необходимо задать качественные параметры использования корпоративных ресурсов предприятия в сочетании с его организационно-функциональной структурой и взаимосвязями структурных подразделений, а также некоторые количественные ориентиры обеспечения функциональных составляющих и финансовой безопасности в целом.

После разработки стратегических планов деятельности предприятия необходимо провести оперативную оценку уровня обеспечения и текущее тактическое планирование финансовой безопасности. Анализ уровня финансовой безопасности проводится на основе оценки эффективности мер по предотвращению ущербов и расчета функциональных и совокупного критериев финансовой безопасности.

Текущее планирование финансовой безопасности осуществляется на основе разработки нескольких альтернативных сценариев развития ситуации и расчета значений совокупного критерия финансовой безопасности по каждому из них. После выбора по результатам расчетов лучшего варианта и анализа остальных вырабатываются оперативные рекомендации по текущему планированию деятельности предприятия. Эти рекомендации не носят в отличие от стратегических долгосрочного характера и не только задают качественные ориентиры текущей деятельности предприятия, но и содержат количественные задания.

ООО «ТРИО» - фирма относится к области среднего и малого бизнеса.

Целью бизнеса данной фирмы является получение прибыли от имени и под юридическую ответственность юридического лица. Имущественная ответственность определяется организационно-правовой формой предприятия - общество с ограниченной ответственностью. Фирма получает прибыль от оптовой и мелкооптовой торговли минеральными водами, основная продукция - лечебно-столовая вода «Чажемто».

В ближайшее время руководство фирмы планирует расширить рынок сбыта за счет монопольной реализации данной продукции. Для этого фирме следует вытеснить с рынка всех конкурентов.

Согласно действующему законодательству Российской Федерации ООО «ТРИО» строит свою экономическо-хозяйственную деятельность, исходя из возможностей:

приобретать полностью или частично имущество государственных предприятий и предприятий, основанных на других формах собственности;

участвовать своим имуществом, полученным на законном основании, в деятельности других хозяйствующих субъектов;

использовать по соглашению имущество юридических лиц и граждан; нанимать и увольнять работников на условиях контрактов, установленных законодательством;

самостоятельно устанавливать формы, системы и размеры оплаты труда и другие виды доходов лиц, работающих по найму;

самостоятельно формировать программу хозяйственной деятельности, выбирать поставщиков и потребителей, устанавливать цены и тарифы; открывать счета в учреждениях банков;

осуществлять все виды расчетных, кредитных и кассовых операций;

свободно распоряжаться прибылью (доходом) от предпринимательской деятельности, остающейся после уплаты налогов и внесения других обязательных платежей;

пользоваться в установленном порядке государственной системой социального обеспечения и страхования; обжаловать в установленном порядке действия государственных и других органов, ущемляющих его права и интересы;

выступать участником внешнеэкономических отношений в порядке, установленном законодательством.

В настоящее время у фирмы ООО «ТРИО» имеются необходимые ресурсы для достижения поставленных целей в рамках своих возможностей, определенных законодательством РФ.

Для того чтобы оценить динамику реализации и проанализировать устойчивость предприятия, рассчитаем следующие показатели:

абсолютное отклонение объемов реализации по годам в сопоставимых ценах?yi (цепное):

Yi = yi - yi-1, (1.1)

где yi - объем реализации текущего года;

yi-1 - объем реализации предыдущего года;

темп роста объемов реализации по годам Тр (цепное):

Тр = (yi/yi-1) ? 100; (1.2)

темп прироста объемов реализации по годам Тпр (цепное):

Тпр = (yi/yi-1) ? 100 - 100.

В табл. 2 и 3 приведены данные для двух видов продукции ООО «ТРИО»

Таблица 2. Вода лечебно-столовая «Морозовская» в бутылках емкостью 0,5 л

Таблица 3. Вода лечебно-столовая «Морозовская» в бутылках емкостью 0,5 л

Полученные показатели экономической безопасности свидетельствуют об устойчивом финансовом положении фирмы, так как наблюдается устойчивый темп роста объемов реализации по годам.

Анализ использования рабочего времени выявил загрузку персонала. Если персонал загружен на 100%, то коэффициент загрузки равен 1.

Из табл. 3 видно, что для достижения ближайших финансовых целей бизнеса (а это расширение рынка сбыта) не требуется увеличивать численность работников фирмы. Стоит заметить, что на данный период персонал загружен слабо, что говорит о проблемах в системе управления: профессиональный менеджер должен стремиться к тому, чтобы оптимизировать организацию труда в своей фирме. Это подразумевает:

стремление к 100%-ной загрузке персонала;

улучшение использования живой силы, в частности рационализация использования времени наиболее высококвалифицированным и высокооплачиваемым персоналом. Такой персонал не должен тратить свое время на дела, которые могут выполнить его не столь высокооплачиваемые подчиненные (коллеги).

В качестве положительного фактора можно рассматривать значительный стаж работы управляющего персонала в сфере деятельности, родственной фирме ООО «ТРИО».

Ресурс прав у фирмы ООО «ТРИО» обеспечивается законодательством Российской Федерации. Имеющееся правовое поле вполне достаточно для данного вида бизнеса. Также у этой фирмы уже имеется опыт практической работы, а принципиально менять вид и область предпринимательской деятельности руководство в ближайшее время не считает необходимым.

Имеющиеся ресурсы информации, технологии, техники и оборудования удовлетворяют потребности фирмы ООО «ТРИО» в ходе финансово-хозяйственной деятельности. Если же фирма сможет расширить рынок сбыта, то данные ресурсы можно будет дополнить, так как они не являются специфическими и эксклюзивными. Следует отметить, что расширение рынка сбыта для фирмы ООО «ТРИО» возможно не только в случае увеличения доли рынка, но и в ситуации роста этого рынка в Москве, при той же доле рынка у рассматриваемой фирмы.

Заключение

Успех фирмы напрямую зависит от степени защиты финансов компании. Локальные и глобальные финансовые кризисы, недружественные поглощения, недобросовестные партнеры - все это может подорвать деятельность фирмы.

Управление финансовыми ресурсами, денежными потоками компании является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики России. Для этого необходимо, чтобы предприниматели и менеджеры различных уровней знали теорию финансовой безопасности, ее структуру, объекты финансовой безопасности, основные опасности и угрозы, количественные и качественные показатели оценки уровня финансовой безопасности, методы анализа факторов и, что особенно важно, основные направления обеспечения безопасности, а также умели претворять на практике теоретические положения. Под финансовой безопасностью понимается способность экономической системы (хозяйствующего субъекта) планово развиваться, сохраняя свою финансово-экономическую устойчивость, ликвидность и способность к расширенному воспроизводству.

Главный принцип сохранения финансовой безопасности - это контроль и балансирование доходов и расходов экономической системы. На сохранение финансовой безопасности оказывают значительное влияние следующие факторы.

1. Внутренние:

Квалификация учетного и финансово-экономического персонала;

Квалификация и навыки высшего руководства предприятия;

Юридическое обеспечение и экспертиза договоров и контактов предприятия;

Эффективность системы внутреннего контроля;

Кассовая, налоговая и платежная дисциплина;

Сбытовая и маркетинговая стратегия предприятия (организации).

2. Внешние:

Законодательная и нормативная база, регулирующая хозяйственную деятельность;

Платежеспособность дебиторов;

Деятельность (противодействие) государственных органов и органов местного самоуправления;

Активность кредиторов по востребованию долгов;

Подобные документы

Факторы и угрозы финансовой безопасности современной России. Сущность, основные цели, задачи и роль государственного финансового контроля в решении задач обеспечения финансовой безопасности для Российской Федерации. Правовые основы его осуществления.

курсовая работа , добавлен 05.06.2011


Понятие финансовой безопасности в системе экономической безопасности страны. Существо проблемы финансовой безопасности государства. Управление государственным долгом РФ, как элементом укрепления финансовой безопасности страны. Государственный долг.

курсовая работа , добавлен 18.02.2008


Роль финансовой системы в обеспечении экономической и национальной безопасности. Угрозы безопасности институтам финансово-кредитной системы. Безопасность системы государственных финансов. Система органов, контролирующих финансовую безопасность России.

курсовая работа , добавлен 17.12.2014


Место и роль финансовой стратегии в общей стратегии предприятия. Принципы и особенности формирования финансовой стратегии предприятия. Основные этапы формирования, методика и инструменты организации процесса разработки финансовой стратегии предприятия.

реферат , добавлен 30.10.2010


Сущность, цели и задачи финансового менеджмента на предприятии. Понятие финансовой стратегии и ее взаимосвязь с финансовой политикой. Оценка эффективности реализации и направлений совершенствования финансовой стратегии организации ООО "Аудит-Гинея".

дипломная работа , добавлен 14.06.2016


дипломная работа , добавлен 27.07.2014


Виды и этапы разработки финансовой стратегии, инструменты ее разработки. Оценка динамики и структуры баланса АО "Эффект". Анализ прибыльности и финансовой устойчивости предприятия. Характеристика стратегий финансирования и выбор оптимальной стратегии.

дипломная работа , добавлен 08.09.2010


Сущность финансового механизма предприятий. Функции и принципы организации финансовой деятельности предприятий. Анализ финансового механизма ООО "СтройДорМашЛизинг". Анализ системы управления, показателей финансовой деятельностью на предприятии.

курсовая работа , добавлен 26.09.2010


Сущность и структурное строение финансов. Понятие финансовой системы. Структура финансовой системы. Звенья финансовой системы государства. Существущие типы финансовых систем. Управление финансовой системой государства.

реферат , добавлен 04.01.2005


Факторы, влияющие на формирование финансовой устойчивости предприятия. Основные направления и методы повышения финансовой устойчивости и платежеспособности российских предприятий. Условия повышения результативности использования оборотных средств.

Достоверная оценка финансового состояния является определяющей для формирования правильных выводов и принятия адекватных решений. Задача оценки состояния финансовой безопасности достаточно сложная и требует значительных усилий для интерпретирования, что обуславливается большим количеством факторов и особенностей функционирования, которые необходимо учесть. К тому же, такое задание требует от менеджеров предприятия совершенного владения многочисленными приемами и методическим инструментарием, применение каждого из элементов которого целесообразно лишь в специфических случаях. Кроме того, вопрос обоснования системы оценки финансовой безопасности субъекта хозяйствования становится особенно острым в условиях современных трансформационных преобразований экономики.

Любое предприятие необходимо рассматривать как открытую систему, а потому до решения вопроса финансовой безопасности предприятия необходимо подходить системно. Финансовая безопасность является внутренним состоянием предприятия, что позволяет ему функционировать в режиме развития и минимизировать негативное влияние внешних факторов. Необходимость и направления оценки финансовой безопасности вытекают из закономерностей развития систем, среди которых наибольшее значение в аспекте обеспечения безопасности имеют закон циклического развития, закон убывающей эффективности эволюционного совершенствования систем и некоторые другие . Финансовая безопасность определяет предельное состояние финансовой устойчивости, в котором должно находиться предприятие для реализации своей стратегии, характеризуется способностью предприятия противостоять внешним и внутренним угрозам.

Поскольку предприятие является динамической системой, то и его финансовая безопасность не является статичной, а требует постоянного контроля и ее оценки всех ее составляющих (т. е. элементов системы).

Среди свойств системы необходимо выделить: синергічність - однонаправленность, приоритет интересов системы более широкого (глобального) уровня перед интересами ее компонентов; неаддітівность - принципиальная того irreducibility свойств системы к сумме свойств составляющих ее компонентов, структурность - возможна декомпозиция системы на компоненты, установление связей между ними; адаптивность - стремление к состоянию устойчивого равновесия, которое предполагает адаптацию параметров системы к изменяющимся параметрам внешней среды; надежность - функционирование системы при выходе из строя одной из ее компонент, сохранение проектных значений параметров системы в течение запланированного периода (наличие хорошей системы финансовой безопасности позволяет противостоять угрозам внешним и внутренним, причем временный сбой с аппаратурой, отдельными сотрудниками не влияет на работу систему в целом); система должна иметь возможность изменять свое состояние в ответ на возможное возмущение; разнообразие возмущений требует соответствующего ему разнообразия возможных состояний. (Закон Эшби "необходимость разнообразия"). В противном случае такая система не сможет отвечать задачам управления и защиты, выдвигаемым внешней средой, и будет малоэффективной .

Таким образом, система финансовой безопасности предприятия должна отвечать таким качествам как синергічність, адаптивность, надежность.

В экономической литературе существуют различные подходы к количественной оценке уровня финансовой безопасности предприятия, что позволяет выделить несколько подходов к оценке ее уровня (рис 1.3).

Так, известен индикаторный подход, при котором уровень экономической безопасности определяется с помощью так называемых индикаторов . Индикаторы рассматриваются как пороговые значения показателей, характеризующих деятельность предприятия в различных функциональных областях, соответствующие определенному уровню финансовой безопасности. Оценка финансовой безопасности предприятия устанавливается по результатам сравнения (абсолютного или относительного) фактических показателей деятельности предприятия с индикаторами.

Уровень точности индикатора в этом случае является проблемой, которая заключается в том, что в настоящее время отсутствует методическая база определения индикаторов, учитывающих особенности деятельности предприятия, обусловленные, в частности, его отраслевой принадлежностью, формой собственности, структурой капитала, существующим организационно-техническим уровнем. В случае неквалифицированного определения значения индикаторов неправильно может быть определен уровень финансовой безопасности предприятия, что может повлечь за собой принятие управленческих решений, не соответствующих реальному положению дел. Индикаторный подход вполне оправдан на макроуровне, где значения индикаторов более стабильны.

Другой подход - ресурсно-функциональный. Согласно ему оценка уровня финансовой безопасности предприятия осуществляется на основе оценки состояния использования корпоративных ресурсов по специальным критериям . При этом в качестве корпоративных ресурсов рассматриваются факторы бизнеса, используемые владельцами и менеджерами предприятия для выполнения целей бизнеса. По ресурсно-функциональным подходом наиболее эффективное использование корпоративных ресурсов, необходимое для выполнения целей данного бизнеса, достигается путем предотвращения угроз негативных воздействий на экономическую безопасность предприятия и достижения определенных основных функциональных целей экономической безопасности предприятия.

Каждая из целей экономической безопасности предприятия имеет собственную структуру подцелей, обусловливается функциональной целесообразностью и характером работы предприятия. Ресурсно-функциональный подход к оценке уровня финансовой безопасности предприятия является очень широким. Попытка охватить все функциональные области деятельности предприятия приводит к размыванию понятия экономической безопасности, а оценка ее уровня с помощью совокупного критерия финансовой безопасности, "рассчитываемого на основе мнений квалифицированных экспертов по частным функциональным критериям экономической безопасности предприятия" , имеет значительное влияние субъективного мнения экспертов.

К тому же открытым остается вопрос определения уровня квалификации экспертов. Кроме того, как известно, интегрирование показателей с использованием любого из известных подходов, в том числе и с помощью удельного веса значимости показателей, как это предлагает Есть. Олейников, приводит к снижению точности и достоверности оценки. В довершение следует отметить, что детальная разработка и контроль за выполнением целевой структуры экономической безопасности предприятия существенно усложняют практическую реализацию ресурсно-функционального подхода к оценке финансовой безопасности предприятия .

Разновидностью ресурсно-функционального подхода является предложение Ильяшенко С, которая оценивает уровень финансовой составляющей экономической безопасности на основе анализа его финансовой устойчивости, величина которой рассчитывается исходя из достаточного количества оборотных (собственных или заемных) средств для осуществления производственно-сбытовой деятельности .По нашему мнению это узкий подход к оценке уровня финансовой безопасности предприятия: кроме оборотных средств, в финансовой деятельности предприятия задействованы собственный капитал, прибыль, инвестиции.

Однако, стоит согласиться с аргументами сторонников ресурсно-функционального подхода, что "... именно отсутствие строгого" прокрустова ложа "четко заданных параметров оценки и позволяет наиболее эффективно настроить данный гибкий инструмент всесторонней оценки деятельности предприятия и окружающей его среды бизнеса" .

Забродский В. предложено использовать для оценки финансовой безопасности предприятия подход, отражающий принципы и условия программно-целевого управления и развития. Согласно этому подходу оценка финансовой безопасности предприятия основывается на интегрировании совокупности показателей, определяющих экономическую безопасность. При этом используется несколько уровней интеграции показателей и методы их анализа, как кластерный и многомерный анализ. Такой подход является достаточно сложным отличается высокой степенью сложности проводимого анализа с использованием методов математического анализа. И если его использование теоретически позволяет получить достоверные результаты оценки уровня финансовой безопасности предприятия, то в практической деятельности предприятий это весьма затруднительно. К тому же - и это отмечает В. Забродский - очень сложной является "оценка устойчивости совокупного интегрального показателя при заданной области его изменения", то есть предложенная оценка уровня финансовой безопасности предприятия, скорее, с позиции математика, а не менеджера.

Бланк И. А. выделяет пять систем анализа финансовой безопасности, которые базируются на таких методах его проведения: в горизонтальном финансовом анализе, вертикальном финансовом анализе, сравнительном финансовом анализе, анализе финансовых коэффициентов, интегральном финансовом анализе . Такой подход является очень широким, поскольку в этом случае процесс обеспечения финансовой безопасности фактически отождествляется со всей деятельностью субъекта хозяйствования.

Особенностью модели балльной оценки является использование медианного (среднеотраслевого) критерия. Оценка проводится по каждому коэффициенту. Нормативные значения отдельных коэффициентов имеют определенные пределы. Значения коэффициентов, выходящие за пределы диапазона нормативных значений, оценивается баллом "отлично" (5) или "неудовлетворительно" (2) в зависимости от специфики показателей (их экономического смысла). Значения коэффициентов, находящихся внутри нормативного диапазона, оцениваются баллом "хорошо" (4) или "удовлетворительно" (3) в зависимости от того, насколько они близки к "отличной" или "плохой" оценке. Далее по каждой группе финансовых коэффициентов рассчитывается групповой балл путем взвешивания балльных оценок показателей данной группы, причем сумма весов по каждой группе составляет 100%. Как правило, расстояние между нижней границей и медианой меньше, чем между медианой и верхней границей значений коэффициента. В результате присвоения балла на основе лишь двух критериев - минимального и максимального значения - неэффективно, потому что существенно занижает балльную оценку коэффициента .

В зарубежной практике анализ финансового состояния проводится в основном путем коэффициентного анализа (ratio analysis) по отдельным направлениям анализа, что позволяет анализировать различные предприятия несмотря на масштабы их деятельности, определяя эффективность и прибыльность их деятельности. Предпочтение отдается проведению сравнительного анализа (данные предприятия сравнивается с установленными нормативами или показателями предприятий-конкурентов), трендового анализа (trend analysis), который включает в себя вертикальный анализ (common-size analysis), горизонтальный анализ относительных показателей (percent change analysis). Широко применяется также факторный анализ, особенно с помощью модели Дю Понта.

Также в ходе анализа финансового состояния предприятия могут использоваться самые разнообразные приемы, методы и модели анализа, их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом конкретном случае.

В мировой практике уже накоплен достаточный опыт интегральной оценки финансового состояния предприятий. Это такие известные комплексные показатели, как индекс Альтмана, модель Спрингейта, модель Лиса, метод Creditmen, Же. Депаляна. Но все эти модели непригодны для отечественных условий хозяйствования, потому что их разработан с использованием выборочных совокупностей предприятий других стран, а потому учтены параметры существенно отличаются от наших.

Для получения полной информации об уровне финансовой безопасности предприятия необходимо применение совокупности методов, поскольку отдельно ни один из них не предоставляет.

Исходя из результатов анализа наиболее известных подходов к оценке уровня финансовой безопасности предприятия, можно сделать вывод, что эти подходы весьма сложно использовать для оценки уровня финансовой безопасности предприятия в предложенной трактовке. В связи с этим необходим иной подход к выбору критерия определения уровня их финансовой безопасности. Учитывая сказанное, нами для анализа состояния финансовой безопасности предприятия предлагается применять инструментарий системного подхода. Под системой понимают некоторую совокупность элементов произвольного множества, их взаимосвязей, свойств и взаимоотношений, которые взаимодействуют как целостный комплекс и функционирующих в соответствии с определенных закономерностей, присущих этому комплексу .

Системный подход к анализу финансовой безопасности предполагает, что функционирование предприятия следует рассматривать как многоуровневую структурную систему. Таким образом, финансовая безопасность предприятия, с одной стороны, является системой, элементами которой являются такие элементы финансовой безопасности как обеспеченность финансовыми ресурсами, источников их формирования, а также совокупность элементов внешней среды, что непосредственно влияет на финансовую безопасность. (Внешняя среда относительно системы финансовой безопасности предприятия определяется состоянием развития банковского, налогового и других законодательств; развитием рынка; количеством потребителей, конкурентов и контрагентов и тому подобное. Внешнюю среду следует рассматривать как систему, что влияет на уровень финансовой безопасности предприятия с целью выявления параметров их взаимовлияния).

Поэтому теоретической основой исследования финансовой безопасности предприятия является системный подход.

Системный подход основан на принципе целостности (эмерджентности) объекта исследования, т. е. исследование его свойств как единого целого, поскольку целое (система) обладает такими качествами, которыми не обладает ни один его составляющая . Наличие таких свойств обусловлена результатом возникновения между элементами синергетических связи. В кибернетике и общей теории систем под синергетическим связью понимают такую связь, при совместной действия отдельных элементов системы обеспечивает общий эффект больший, чем сумма эффектов этих элементов, которые бы действовали независимо. Таким образом, при формировании системы как единого целого его составляющие претерпевают качественных изменений. Создание системы осуществляется за счет преобразования структуры взаимосвязей между компонентами, а также благодаря развитию этих составляющих.

Как инструментарий системного подхода рассматривают системный анализ, что дает возможность на любом этапе принятия решений определить цепи прямых и обратных связей в социально-экономических системах, которые относятся к сложным или очень сложных систем . Система финансовой безопасности предприятия обладает всеми свойствами кибернетической системы, в частности наличием каналов информации между ее отдельными элементами; многовариантностью поведения системы; управляемостью и целенаправленностью системы.

Проведенные учеными исследования позволили сделать определенные шаги в направлении формирования системы показателей для оценки финансовой безопасности, однако необходимым ее дальнейшее уточнение. Принципиально такая система должна включать различные группы количественных показателей, характеризующих направления в обеспечении финансовой безопасности субъекта хозяйствования.

Анализ доработок современных ученых дал возможность установить, что на сегодня в экономической литературе не существует единой точки зрения относительно структурных элементов финансовой безопасности. Так, Бланк И.А. выделяет в составе финансовой безопасности предприятия такие составляющие, как: финансовая безопасность инвестиционной деятельности, финансовая безопасность кредитной деятельности, финансовая безопасность эмиссионной деятельности, финансовая безопасность инновационной деятельности .

Горячева К. С. структурирует финансовую безопасность на бюджетную, денежно-кредитную, валютную, банковскую, фондовую, страховую составляющие .

Судакова А. И. относит в состав финансовой безопасности предприятия следующие структурные элементы: бюджетную, денежно-кредитной, валютной, банковской, инвестиционной, фондовой, страховой .

Матвийчук Л. А. к элементам финансовой безопасности, кроме бюджетной, банковской, страховой, фондовой и инвестиционной составляющих, относит также внешнеэкономическую составляющую и предлагает разделять денежную и кредитную составляющие .

Исследовав взгляды ученых относительно состава элементов финансовой безопасности предприятий, нами предлагается выделять следующие функциональные составляющие: бюджетная безопасность, денежно-кредитная, внешнеэкономическая, банковская, страховая, фондовая, инвестиционная.

При этом стоит отметить следующее.

Денежно-кредитная составляющая регулирует отношения, возникающие при наличных и безналичных расчетах. Основными критериями снижения финансовой безопасности здесь могут быть нарушения платежной дисциплины контрагентов, чрезмерная кредиторская и дебиторская задолженности.

Внешнеэкономическая составляющая финансовой безопасности имеет место при осуществлении экспортно-импортных операций. К основным критериям проблемного состояния в финансовой составляющей безопасности здесь можно отнести сокращение объемов продаж по экспортно-импортным операциям, значительный рост кредиторской задолженности по экспортно-импортным операциям, несвоевременная оплата товаров, работ, услуг иностранными партнерами.

Бюджетная составляющая регулирует вопросы взаимоотношений предприятия с бюджетом по поводу уплаты налогов и сборов, получению бюджетных кредитов и бюджетного финансирования, возмещения налога на добавленную стоимость, получения налогового кредита. Критериями проблемного состояния финансовой безопасности здесь является нарушение платежной дисциплины, рост дебиторской или кредиторской задолженности по расчетам с бюджетом, увеличение налоговой нагрузки.

Банковская составляющая финансовой безопасности направлена на урегулирование финансовых отношений, возникающих между предприятиями и банковскими учреждениями по поводу кредитных и депозитных операций. Критериями угроз для этой составляющей является увеличение процентных ставок по кредитам и уменьшение доходности депозитного портфеля.

Фондовая составляющая направлена на урегулирование вопросов, связанных с выпуском и продажей предприятием собственных ценных бумаг и покупкой им акций, облигаций других предприятий. Критериями ухудшения финансовой безопасности для данной составляющей является снижение рыночной стоимости предприятия, потеря владельцами контрольного пакета акций, недостаточный объем реализации эмитированных ценных бумаг.

Страховая составляющая финансовой безопасности предусматривает урегулирование отношений между предприятиями и страховыми компаниями по поводу страхования имущественных, финансовых рисков, страхование ответственности, страхование персонала предприятия. Негативными проявлениями в данной сфере, которые могут повлиять на снижение уровня финансовой безопасности, могут быть неполучение страховых возмещений в случае наступления страхового случая, рост кредиторской задолженности по расчетам со страховыми компаниями.

Инвестиционная составляющая регулирует вопросы деятельности предприятия в инвестиционной сфере и связанная с капитальными вложениями в развитие предприятия. Критериями рискового положения финансовой безопасности в этой составляющей является невозможность привлечения достаточного объема инвестиционных вложений, снижение инвестиционной привлекательности предприятия.

в Зависимости от характера деятельности, для каждого конкретного предприятия используются лишь те элементы финансовой безопасности, которые соответствуют его структуре финансовой деятельности.

Кроме того, о росте финансовой безопасности могут свидетельствовать такие критерии как: высокий уровень финансовой эффективности работы предприятия, достаточный уровень финансовой устойчивости и независимости; технологическая независимость предприятия и достижение высокой конкурентоспособности его технологического потенциала; высокая эффективность менеджмента предприятия, оптимальность и эффективность его организационной структуры; высокий уровень квалификации персонала предприятия и его интеллектуального потенциала; качественная правовая защищенность всех аспектов деятельности предприятия; обеспечение защиты информационной среды предприятия, коммерческой тайны и достижение высокого уровня информационного обеспечения деятельности всех его служб и подразделений; обеспечение безопасности персонала предприятия, его капитала, имущества и коммерческих интересов .

В целом, основным критерием и индикатором финансовой безопасности предприятий является объем продаж. Об угрозе финансовой безопасности предприятия может указывать снижение объемов продаж ниже точки безубыточности предприятия.

Стоит отметить, что процесс проведения анализа финансового обеспечения является достаточно сложным и предполагает определенную последовательность.

Прежде всего проведение оценки текущего состояния предприятия и его изменений по сравнению с предыдущим периодом. На этом этапе диагностика обеспеченности финансовыми ресурсами деятельности предприятия включает следующие блоки:

Анализ динамики прибыли и рентабельности предприятия;

Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности;

Оценка использования имущества;

Структурный анализ капитала;

Анализ самоокупаемости предприятия.

Анализ динамики прибыли и рентабельности предприятия предусматривает анализ и оценку уровня и динамики показателей прибыльности, факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг); а также анализ финансовых результатов от прочей реализации, позареалізаційної и финансовой инвестиционной деятельности; анализ взаимосвязи затрат, объемов производства продукции и прибыли; факторный анализ показателей рентабельности.

Анализ использования имущества и вложенного капитала предприятия проводится по следующим направлениям: анализ и оценка состава и динамики имущества; комплексный анализ и рейтинговая оценка предприятия.

Следующий блок содержит анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса; оценку текущей и долгосрочной платежеспособности предприятия, то есть способность выполнять обязательства перед инвесторами и кредиторами, которые имеют долгосрочные вложения в предприятия.

Структурный анализ капитала предусматривает исследование состояния и динамики дебиторской и кредиторской задолженности; анализ структуры источников финансирования; определение эффективности использования собственных и привлеченных средств, оценка кредитоспособности предприятия. Основной задачей на этом этапе является определение допустимого уровня снижения коэффициентов. Снижение коэффициентов в пределах приемлемых значений требует выяснения причин этого явления и факторов, влияющих на него.

Следующим шагом такой диагностики является выявление влияния внешних факторов, которые определяют результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а значит влияют на уровень финансовой безопасности. На этом этапе важным является определением имеющихся резервов финансовых ресурсов с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

При этом следует отметить, что простого расчета и контроля совокупности коэффициентов и показателей явно недостаточно для оценки финансовой безопасности. Для этого необходимо проводить их анализ, используя процедуры "скоринга", которые предусматривают сравнение текущих показателей с базовыми. При этом за базовые показатели можно использовать показатели предприятия за прошлые периоды (месяц, квартал, год); плановые показатели (нормативы); показатели конкурентов; среднерыночные или среднеотраслевые показатели.

Таким образом, диагностика финансовых результатов позволяет на основе системного подхода получить достоверную и полную информацию, которая служит базой для разработки и принятия эффективных управленческий решений и обеспечить надлежащий уровень финансовой безопасности предприятия.

Таким образом, суммируя вышесказанное, следует отметить, что обеспечение финансовой безопасности, как составляющей части экономической безопасности предприятия, зависит от обоснованного использования методов оценки ее уровня как базы и инструмента для планирования и осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основным способом обеспечения эффективной финансовой безопасности предприятия является обоснованное использование методов оценки ее уровня как основы для принятия управленческих решений на всех уровнях финансового менеджмента, планирования и осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Обобщая сказанное, можем утверждать, что оценка уровня финансовой безопасности предприятия должна учитывать стратегические цели и задачи предприятия; состоять из оценки функциональных составляющих финансовой безопасности предприятия, которые могут иметь различные приоритеты, в зависимости от вида деятельности хозяйствующего субъекта; учитывать уровень защищенности потенциала предприятия; иметь в виду использование всех видов ресурсов и возможностей, которые гарантируют наиболее эффективное (экономически безопасное) их использования.

Защита финансовой информации. Новые информационные технологии в управлении финансами на базе современных ПЭВМ, с одной стороны, обеспечивают высокое качество выполняемых работ, а с другой - создают множество угроз, приводящих к непредсказуемым и даже катастрофическим последствиям. К числу таких угроз относятся проникновение посторонних лиц в базы учетных и финансовых данных, повсеместное распространение компьютерных вирусов, ошибочный ввод финансовых данных, ошибки в процессе проектирования и внедрения экономических систем и др. Противостоять возможной реализации угроз можно, приняв меры безопасности финансовой информации.
Под защитой финансовой информации понимается состояние защищенности информации и поддерживающей ее инфраструктуры (компьютеров, линий связи, систем электропитания и т.п.) от случайных или преднамеренных воздействий естественного или искусственного характера, чреватых нанесением ущерба владельцам или пользователям этой информации.
Информационная безопасность финансовых данных в узком смысле этого слова включает: надежность работы компьютера; сохранность ценных учетных данных; защиту учетной информации от внесения в нее изменений неуполномоченными лицами; сохранение документированных учетных сведений в электронной связи.
Масштаб угроз обществу от похищения и искажения информации огромен и растет год от года. Ущерб только от вирусных атак по материалам Computer Economics за последние годы вырос почти в 30 раз, достигнув 14,2 млрд долл.
Среди опрошенных компаний 313 показали суммарный ущерб в 52 млн долл. от нарушений информационный безопасности. Полученные результаты можно аппроксимировать на всю индустрию США: около 140 млн работающих при среднем убытке в 50 долл. от нарушений информационной безопасности приводят к 7 млрд долл. убытков для США.
Утрата всего 20% информации, составляющей коммерческую тайну, в 60 случаях из 100 приводит к банкротству фирмы, а потери в результате действий недобросовестных конкурентов составляют около 30% всего экономического ущерба в мире - эту формулу вывели эксперты Всемирного банка, и, к сожалению, она почти всегда действует.
Проблема не ограничивается только кражей информации, так как ущерб может принести и несанкционированное изменение или удаление информации в корыстных целях, например искажение финансовой информации и др.
К объектам информационной безопасности в финансовом менеджменте относятся: информационные ресурсы, содержащие сведения, отнесенные к коммерческой тайне, и конфиденциальную информацию, представленную в виде баз финансовых данных; средства и системы информатизации - технические средства, используемые в информационных процессах (средства вычислительной и организационной техники, информативные и физические поля компьютеров, общесистемное и прикладное программное обеспечение, в целом автоматизированные системы учетных и финансовых данных предприятий).
Угроза информационной безопасности финансового менеджмента заключается в потенциально возможном действии, которое посредством воздействия на компоненты системы финансового менеджмента может привести к нанесению ущерба владельцам информационных ресурсов или пользователям системы.
Все множество потенциальных угроз в финансовом менеджменте по природе их возникновения можно разделить на два класса: естественные (объективные) и искусственные.
Естественные угрозы вызываются объективными причинами, как правило, не зависящими от бухгалтера и финансиста, ведущими к полному или частичному уничтожению бухгалтерии вместе с ее компонентами. К таким стихийным явлениям относятся землетрясения, удары молнией, пожары и т.п.
Искусственные угрозы связаны с деятельностью людей. Их можно разделить на непреднамеренные (неумышленные), вызванные способностью работников совершать какие-либо ошибки в силу невнимательности, усталости, болезненного состояния и т.п. Например, бухгалтер при вводе сведений в компьютер может нажать не ту клавишу, сделать неумышленные ошибки в программе, занести вирус, случайно разгласить пароли.
Преднамеренные (умышленные) угрозы связаны с корыстными устремлениями людей - злоумышленников, намеренно создающих недостоверные документы.
Угрозы безопасности с точки зрения их направленности можно подразделить на следующие группы: угроза проникновения и считывания данных из баз учетных данных и компьютерных программ их обработки; угроза сохранности учетных данных, приводящая либо к их уничтожению, либо к изменению, в том числе фальсификация платежных документов (платежных требований, поручений и т.п.); угроза доступности данных, возникающая, когда пользователь не может получить доступа к учетным данным; угроза отказа от выполнения операций, когда один пользователь передает сообщение другому, а затем не подтверждает переданные данные.
В зависимости от источника угроз их можно подразделить на внутренние и внешние.
Источником внутренних угроз является деятельность персонала организации. Внешние угрозы приходят извне от работников других организаций, от хакеров и прочих лиц.
Внешние угрозы можно подразделить: на локальные из-за проникновения нарушителя на территорию организации и получения им доступа к отдельному компьютеру или локальной сети; удаленные, характерные для систем, подключенных к глобальным сетям (Интернету, системе международных банковских расчетов SWIFT и др.).
Такие опасности возникают чаще всего в системе электронных платежей при расчетах поставщиков с покупателями, использовании в расчетах Интернета. Источники таких информационных атак могут находиться за тысячи километров. При этом воздействию подвергаются не только ЭВМ, но и бухгалтерская информация.
Умышленные и неумышленные ошибки в учете, приводящие к увеличению финансового риска, следующие: ошибки в записи учетных данных; неверные коды; несанкционированные учетные операции; нарушение контрольных лимитов; пропущенные учетные записи; ошибки при обработке или выводе данных; ошибки при формировании или корректировке справочников; неполные учетные записи; неверное отнесение записей по периодам; фальсификация данных; нарушение требований нормативных актов; нарушение принципов учетной политики; несоответствие качества услуг потребностям пользователей. Незащищенные учетные и финансовые данные приводят к
серьезным недостаткам в системе управления предприятием: множеству недокументированных эпизодов управления; отсутствию у руководства целостной картины происходящего на предприятии в отдельных структурных подразделениях; задержке в получении актуальной на момент принятия решения информации; разногласиям между структурными подразделениями и отдельными исполнителями, совместно выполняющими работу, проистекающими из-за плохой взаимной информированности о состоянии деловых процессов; жалобам сотрудников всех уровней на информационные перегрузки; неприемлемым срокам разработки и рассылки деловых документов; большим срокам получения ретроспективной информации, накопленной на предприятии; сложностям получения информации о текущем состоянии документа или делового процесса; нежелательной утечке информации, происходящей вследствие неупорядоченного хранения больших объемов документов.
Особую опасность представляют сведения, составляющие коммерческую тайну и относящиеся к финансовой информации (данные о партнерах, клиентах, банках, аналитическая информация о деятельности на рынке). Чтобы эта и аналогичная информация была защищена, необходимо оформить договора с сотрудниками бухгалтерии, финансовых служб и других экономических подразделений с указанием перечня сведений, не подлежащих огласке.
В процессе анализа системы безопасности финансового менеджмента необходимо определить: что именно важно для компании (ключевые ресурсы и бизнес-процессы); что ей может угрожать; к каким последствиям для бизнеса приведет реализация каждой угрозы (снижение доходов, юридические последствия, операционная деятельность, доверие клиентов и инвесторов и т.д.); каковы главные риски компании и какова их оценка в стоимостном или качественном выражении.
Правовой режим информационных ресурсов определяется нормами, устанавливающими: порядок документирования информации; право собственности на отдельные документы и отдельные массивы документов, документы и массивы документов в информационных системах финансового менеджмента; категорию информации по уровню доступа к ней; порядок правовой защиты информации.
Основный принцип, нарушаемый при реализации информационной угрозы в финансовом менеджменте, - принцип документирования информации. Документ, полученный из автоматизированной информационной системы учета, приобретает юридическую силу после его подписания должностным лицом в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.
Защита информации в автоматизированных учетных и финансовых системах строится исходя из следующих основных принципов. Обеспечение физического разделения областей, предназначенных для обработки секретной и несекретной информации. Обеспечение криптографической защиты информации. Обеспечение аутентификации абонентов и абонентских установок. Обеспечение разграничения доступа субъектов и их процессов к информации. Обеспечение установления подлинности и целостности документальных сообщений при их передаче по каналам связи. Обеспечение защиты от отказов от авторства и содержания электронных документов. Обеспечение защиты оборудования и технических средств системы, помещений, где они размещаются, от утечки конфиденциальной информации по техническим каналам. Обеспечение защиты шифротехники, оборудования, технических и программных средств от утечки информации за счет аппаратных и программных закладок. Обеспечение контроля целостности программной и информационной части автоматизированной системы. Использование в качестве механизмов защиты только отечественных разработок. Обеспечение организационно-режимных мер защиты. Целесообразно использование и дополнительных мер по обеспечению безопасности связи в системе. Организация защиты сведений об интенсивности, продолжительности и трафиках обмена информации. Использование для передачи и обработки информации каналов и способов, затрудняющих перехват.
Защита информации от несанкционированного доступа направлена на формирование у защищаемой информации трех основных свойств: конфиденциальности (засекреченная информация должна быть доступна только тому, кому она предназначена); целостности (информация, на основе которой принимаются важные решения, должна быть достоверной, точной и полностью защищенной от возможных непреднамеренных и злоумышленных искажений); готовности (информация и соответствующие информационные службы должны быть доступны, готовы к обслуживанию заинтересованных лиц всегда, когда в них возникает необходимость).
Для обеспечения защиты учетной информации используются препятствия, управление доступом, маскировка, регламентация, принуждение, побуждение.
Препятствие - метод физического преграждения пути злоумышленника к защищаемой учетной информации. Этот метод реализуется пропускной системой предприятия, включая наличие охраны на входе в него, преграждение пути посторонних лиц в бухгалтерию, кассу и пр.
Управление доступом - метод защиты учетной и отчетной информации, реализуемой за счет: идентификации пользователей информационной системы. (Каждый пользователь получает собственный персональный идентификатор); аутентификации - установления подлинности объекта или субъекта по предъявленному им идентификатору (осуществляется путем сопоставления введенного идентификатора с хранящимся в памяти компьютера); проверки полномочий - проверки соответствия запрашиваемых ресурсов и выполняемых операций по выделенным ресурсам и разрешенным процедурам; регистрации обращений к защищаемым ресурсам; информирования и реагирования при попытках несанкционированных действий.
Маскировка - метод криптографической защиты информации в автоматизированной информационной системе предприятия.
Принуждение - метод защиты информации ввиду угрозы материальной, административной или уголовной ответственности. Последнее реализуется тремя статьями Уголовного кодекса: «Неправомерный доступ к компьютерной информации» (ст. 272); «Создание, использование и распространение вредоносных программ для ЭВМ» (ст. 273); Нарушение правил эксплуатации ЭВМ, систем ЭВМ или их сетей» (ст. 274).
Побуждение - метод защиты информации путем соблюдения пользователями сложившихся морально-этических норм в коллективе предприятия. В США, например, к морально-этическим средствам относится, в частности, кодекс профессионального поведения членов ассоциации пользователей ЭВМ.
Юридическая сила документа, хранимого, обрабатываемого и передаваемого с помощью автоматизированных и телекоммуникационных систем, может подтверждаться электронной цифровой подписью.
При передаче документов (платежных поручений, контрактов, распоряжений) по компьютерным сетям необходимо доказательство истинности того, что документ был действительно создан и отправлен автором, а не фальсифицирован или модифицирован получателем или каким-либо третьим лицом. Кроме того, существует угроза отрицания авторства отправителем с целью снять с себя ответственность за передачу документа. Для защиты от таких угроз в практике обмена финансовыми документами используются методы аутентификации сообщений при отсутствии у сторон доверия друг к другу. Документ (сообщение) дополняется цифровой подписью и секретным криптографическим ключом. Подделка подписи без знания ключа посторонними лицами исключается и неопровержимо свидетельствует об авторстве.
Бухгалтер (пользователь) подписывает электронной цифровой подписью с использованием личного ключа, известного только ему, документы, передает их в соответствии со схемой документооборота, а аппаратно-программная система проводит проверку подписи. Конфиденциальные документы могут шифроваться на индивидуальных ключах и недоступны для злоумышленников. Система основывается на российских стандартах и нормах делопроизводства, практике организации учета документов и контроля действий исполнителей в структурах любой формы собственности (государственной и негосударственной).
Защищенность финансовых данных дает возможность: обеспечить идентификацию/аутентификацию пользователя; определить для каждого пользователя функциональные права - права на выполнение тех или иных функций системы (в частности, на доступ к тем или иным журналам регистрации документов); определить для каждого документа уровень конфиденциальности, а для каждого пользователя - права доступа к документам различного уровня конфиденциальности; подтвердить авторство пользователя с помощью механизма электронной подписи; обеспечить конфиденциальность документов путем их шифрования, а также шифрования всей информации, передающейся по открытым каналам связи (например, по электронной почте); шифрование производится с использованием сертифицированных криптографических средств; протоколировать все действия пользователей в журналах аудита (в журнале аудита входа и выхода из системы, журнале совершенных операций).
Подделка подписи без знания ключа злоумышленниками исключается. При защите учетной информации нужно соблюдать следующий принцип: если вы оцениваете информацию в 100 руб., то тратить 150 на ее защиту не стоит.
Средства контроля в автоматизированных финансовых системах размещаются в тех точках, где возможный риск способен обернуться убытками.
Такие точки называются точками риска, или контрольными точками. Это те точки, где контроль будет наиболее эффективным и вместе с тем наиболее экономичным. Но как бы ни были эффективны средства контроля, они не могут обеспечить стопроцентную гарантию, в частности, в силу неумышленных ошибок.
Оценка эффективности инвестиций в информационную безопасность. Реалии современного бизнеса таковы, что в условиях рынка практически любая компания сосредоточена на поддержании своей конкурентоспособности - не только продуктов и услуг, но и компании в целом.
В этих условиях качество и эффективность информационной системы влияют на конечные финансовые показатели опосредованно, через качество бизнес-процессов. Проигрывают те компании, где финансирование защиты информации ведется по остаточному принципу.
Как относиться к вложениям в информационную безопасность - как к затратам или как к инвестициям? Если как к затратам, то сокращение этих затрат является важной для компании проблемой. Однако это заметно отдалит компанию от решения стратегической задачи, связанной с повышением ее адаптивности к рынку, где безопасность в целом и информационная в частности играет важную роль. Поэтому, если у компании есть долгосрочная стратегия развития, она, как правило, рассматривает эти вложения как инвестиции. Разница в том, что затраты - это в первую очередь необходимость, инвестиции - это перспектива окупаемости. И в этом случае требуется тщательная оценка эффективности таких инвестиций и экономическое обоснование планируемых затрат.
Инвестиции в информационную безопасность необходимы и оправданны, поскольку это составная часть общей безопасности организации, куда входит и экономическая безопасность предпринимательской деятельности. Как оценить необходимый уровень затрат на построение эффективной системы менеджмента информационной безопасности (СМИБ) и как свести к минимуму риски?
Для ведения бизнеса в современных условиях требуется взвешенная оценка при принятии решения. Ежедневно каждая компания подвергается влиянию финансовых, операционных или других рисков. Ее успешность и стабильность заключается в способности противостоять потенциальным рискам, правильно и своевременно оценивать их. Чтобы повысить капитализацию бизнеса, стоимость и значимость компании на рынке, необходимы серьезные и постоянные инвестиции, поэтому в процессе деятельности предприятия инвестирование в активы с получением впоследствии прибыли играет ключевую роль, т.е. инвестирование становится одной из основных зон финансовых рисков.
Основным экономическим эффектом, к которому стремится компания, создавая систему защиты информации (СЗИ), является существенное уменьшение материального ущерба вследствие реализации существующих угроз информационной безопасности. Отдача от таких инвестиций в развитие компании должна быть вполне прогнозируемой.
В основе большинства методов оценки эффективности вложений в информационную безопасность лежит сопоставление затрат, требуемых на создание СЗИ, и ущерба, который может быть причинен компании из-за отсутствия этой системы.
При принятии решения об инвестициях полученное значение сравнивают со средним в отрасли либо выбирают проект с лучшим значением показателя «возврат инвестиций» (ROI, процентное отношение прибыли (или экономического эффекта) от проекта к инвестициям, необходимым для реализации этого проекта) из имеющихся вариантов. Несмотря на большой опыт применения этого показателя, на сегодняшний день достоверных методов расчета возврата инвестиций не появилось, а попытки определить его путем анализа показателей деятельности компаний, внедривших у себя те или иные информационные технологии, привели к появлению показателя ТСО, предложенного компанией Gartner Group.
В основу общей модели расчета совокупной стоимости владения положено разделение всех затрат на прямые и косвенные. Под косвенными затратами, как правило, понимаются скрытые расходы, которые возникают в процессе эксплуатации СЗИ. Эти незапланированные расходы могут существенно превысить стоимость самой системы защиты. По данным Gartner Group, прямые затраты составляют 15-21% общей суммы затрат на использование информационной технологии.
Одним из ключевых преимуществ показателя «совокупная стоимость владения» является то, что он позволяет сделать выводы о целесообразности реализации проекта в области информационной безопасности на основании оценки одних лишь только затрат. Тем более, что в случае с защитой информации нередко возникает ситуация, когда экономический эффект от внедрения СЗИ оценить нельзя, но объективная необходимость в ее создании существует.
Другим преимуществом этого показателя является то, что модель расчета ТСО включает оценку не только первоначальных затрат на создание СЗИ, но и затрат, которые могут иметь место на различных этапах всего жизненного цикла системы. Но, несмотря на это, показатель ТСО, впрочем, как и ROI, является статичным, отражающим некий временной срез, не учитывая изменения ситуации во времени. С течением времени информационные системы подвергаются постоянным изменениям, появляются новые угрозы и уязвимости. Таким образом, обеспечение информационной безопасности - это процесс, который необходимо рассматривать именно во времени. Поэтому для анализа эффективности инвестиций в информационную безопасность предлагается рассмотреть возможность применения системы динамических показателей, основанных на методе дисконтированных потоков денежных средств.
Целью любых инвестиций является увеличение притока денежных средств (в данном случае - уменьшение размера ущерба в результате реализации угроз информационной безопасности) по сравнению с существующим. При оценке инвестиционного проекта необходимо рассмотреть все потоки денежных средств, связанные с реализацией данного проекта. При этом необходимо учитывать зависимость потока денежных средств от времени. Поэтому будущие поступления денежных средств (снижение ущерба) должны быть дисконтированы, т.е. приведены к текущей стоимости. Для этого применяют ставку дисконтирования, размер которой отражает риски, связанные с обесцениванием денег из-за инфляции и с возможностью неудачи инвестиционного проекта, который может не принести ожидаемого эффекта. Другими словами, чем выше риски, связанные с проектом, тем больше значение ставки дисконтирования. Эта ставка также отражает общий уровень стоимости кредита для инвестиций.
Нередко ставка дисконтирования определяется показателем средневзвешенной стоимости капитала. Это средняя норма дохода на вложенный капитал, которую приходится выплачивать за его использование. Обычно этот показатель рассматривается как минимальная норма отдачи, которая должна быть обеспечена инвестиционным проектом.
Непосредственно для оценки эффективности инвестиций используют показатель «чистая текущая стоимость», рассмотренный ранее. При значении этого показателя, большем или равном нулю, считается, что вложение капитала эффективно. При сравнении нескольких проектов принимается тот из них, который имеет большее значение этого показателя, если только оно положительное.
Очевидно, что для оценки эффективности инвестиций в создание системы защиты финансовой информации недостаточно лишь определения показателей. Необходимо еще учесть риски, связанные с реализацией того или иного проекта. Это могут быть риски, связанные с конкретными поставщиками средств защиты информации, или риски, связанные с компетентностью и опытом команды внедрения.
Кроме того, полезно проводить анализ чувствительности полученных показателей.
Далеко не весь ущерб от реализации угроз информационной безопасности можно однозначно выразить в денежном исчислении. Например, причинение урона интеллектуальной собственности компании может привести к таким последствиям, как потеря позиций на рынке, утрата постоянных и временных конкурентных преимуществ или снижение стоимости торговой марки. Поэтому нередко даже при наличии рассмотренных показателей решение о создании системы защиты информации принимается на основе качественной оценки возможных эффектов.
Любой метод оценки эффективности инвестиций в информационной безопасности является всего лишь набором математических формул и логических выкладок, корректность применения которых - только вопрос обоснования. Поэтому качество информации, необходимой для принятия решения о целесообразности инвестиций, в первую очередь будет зависеть от исходных данных, на основе которых проводились вычисления. Уязвимым местом в любой методике расчета является именно сбор и обработка первичных данных, их качество и достоверность.
Кроме того, четкое понимание целей, ради которых создается СЗФИ, и непосредственное участие постановщика этих целей в процессе принятия решений также является залогом высокого качества и точности оценки эффективности инвестиций в информационную безопасность. Такой подход гарантирует, что система защиты информации будет не искусственным дополнением к уже внедренной системе управления, а изначально спроектирована как важнейший элемент, поддерживающий основные бизнес-процессы компании.

ТЕМА 8.Система финансовой безопасности предприятия

Проблемы обеспечения финансовой безопасности и финансовой устойчивости получили в последнее время чрезвычайную актуальность, что связано не только с финансовым кризисом, ростом нестабильности, но и глобализацией экономического пространства, приводящего к увеличению числа угроз в виде нестабильности финансовых рынков, аномальных вариаций цен на энергоносители, прежде всего, на нефть и т.д. В этих условиях и государство, и регионы, и фирмы столкнулись с необходимостью принципиально новых подходов к обеспечению безопасности и устойчивости своего развития.

Финансовая устойчивость – одна из важных характеристик, определяющих эффективность финансового управления предприятием. Понятие финансовой устойчивости широко используется при анализе финансового состояния предприятия и оценке его инвестиционной привлекательности. Финансовая устойчивость предприятия - это комплексное понятие, отражающее такое состояние финансов, при котором предприятие способно стабильно развиваться, сохраняя свою финансовую безопасность в условиях дополнительного уровня риска. Финансовая устойчивость предприятия (в узком смысле) – это определенное оптимальное соотношение различных видов финансовых ресурсов, привлекаемых предприятием, а также соотношение между различными видами финансовых ресурсов, с одной стороны, и направлениями использования этих ресурсов – с другой.

Финансовая устойчивость предприятия тесно взаимосвязана с другими финансовыми категориями такими как, финансовая безопасность, гибкость, стабильность, равновесие. Теоретическая схема взаимосвязи данных понятий представлена на рис.1.

Особую значимость в современной экономике приобретают проблемы обеспечения не только финансовой устойчивости, но и финансовой безопасности предприятий.

Как самостоятельный объект исследования финансовая безопасность предприятия стала рассматриваться сравнительно недавно. Теоретическими основами финансовой безопасности, как составляющей экономической безопасности, занимаются многие ученые-экономисты. Г. А. Андрощук, П. П. Крайнев, И. А. Бланк, О. О. Бородина, М. И. Бендиков, Е. А. Олейникова рассматривают как теоретические основы, так и практические подходы реализации финансовой безопасности на предприятии. К. С. Горячева, Т. Ю. Загорельская, Т. Б. Кузенко, О. И. Барановский, О. В. Арефьева, Р. С. Папехин анализируют способы и показатели оценки уровня финансовой безопасности хозяйствующего субъекта. Изучением проблем стратегического планирования финансовой безопасности на предприятии занимаются Е. М. Бойко, В. А. Василенко, С. С. Герасименко, Н. А. Головач, К. С. Горячева, А. В. Грачев.

Рис. 1. Теоретическая схема взаимосвязи финансовой устойчивости
и финансовой безопасности предприятия.

Несмотря на многочисленность работ, отсутствуют те, которые бы рассматривали проблемы финансовой устойчивости и безопасности предприятий во взаимосвязи.

Сущность финансовой безопасности предприятия, по мнению И.А. Бланка, состоит в способности предприятия самостоятельно разрабатывать и проводить финансовую стратегию в соответствии с целями общей корпоративной стратегии, в условиях неопределенной и конкурентной среды. Главное условие финансовой безопасности предприятия - способность противостоять существующим и возникающим опасностям и угрозам, стремящимся причинить финансовый ущерб предприятию или нежелательно изменить структуру капитала, или принудительно ликвидировать предприятие. Для обеспечения этого условия предприятие должно поддерживать финансовую устойчивость, равновесие, обеспечивать достаточную финансовую независимость предприятия и гибкость при принятии финансовых решений.

Финансовая устойчивость и финансовая безопасность фирмы неразрывно связаны между собой, взаимовлияют и взаимодополняют друг друга. Выражаясь образно, можно сказать, что они представляет собой две стороны одной медали. Финансовая устойчивость - необходимое, но недостаточное условие финансовой безопасности фирмы. Если условие, что фирма, обладающая финансовой безопасностью, обладает и финансовой устойчивостью, верно, то обратное утверждение не будет справедливым.

Следовательно, обеспечение финансовой безопасности может быть только на основе финансово устойчивого развития фирмы, в которой созданы условия для реализации такого финансового механизма, который способен адаптироваться к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды. При таком подходе к финансовой устойчивости предприятия особое значение приобретают уровни финансовой устойчивости, так как для финансовой безопасности предприятия важен не абсолютный, а рациональный уровень финансовой устойчивости.

Ключевыми "точками" взаимосвязи и взаимовлияния финансовой устойчивости и безопасности фирмы являются:

· финансовая гибкость фирмы – это способность фирмы изменять объем и структуру финансирования, а также направления вложения финансовых ресурсов, согласно изменившимся внешним и внутренним обстоятельствам. Является качественной характеристикой, предлагается использовать для ее оценки наличие управленческих опционов у предприятия;

· финансовая стабильность фирмы определяется постоянством оптимальных или приближенных к ним значений показателей.

· финансовое равновесие фирмы характеризует сбалансированность развития фирмы и предприятия, что достигается оптимальным сочетанием доходности и риска.

Наличие вышеуказанных "точек пересечения" приводит к наличию общих угроз, влияющих и на финансовую безопасность, и на финансовую устойчивость фирмы. К основным внутренним угрозам относятся преднамеренные или случайные ошибки менеджмента в области управления ее финансами, связанные с выбором стратегии предприятия, с управлением и оптимизацией активов и пассивов предприятия (разработка, внедрение и контроль управления дебиторской и кредиторской задолженностями, выбор инвестиционных проектов и источников их финансирования, оптимизация амортизационной и налоговой политики).

К числу основных внешних угроз целесообразно отнести следующие:

· скупку акций, долгов предприятия нежелательными партнерами;

· наличие значительных финансовых обязательств у предприятия (как большой величины заемных средств, так и больших задолженностей предприятию);

· неразвитость рынков капитала и их инфраструктуры;

· недостаточно развитую правовую систему защиты прав инвесторов и исполнения законодательства;

· кризис денежной и финансово-кредитной систем;

· нестабильность экономики;

· несовершенство механизмов формирования экономической политики государства.

Существование взаимосвязи финансовой устойчивости и безопасности фирмы доказывает целесообразность их комплексного мониторинга. Для достижения финансовой устойчивости фирмы достаточно и необходимо обеспечение ее финансовой безопасности, поэтому в целях снижения влияния угроз необходима, прежде всего, структура контроля за обеспечением финансовой устойчивости и безопасности фирмы, которая может иметь следующий вид (рис. 2).

Рис. 2. Основные направления контроля за обеспечением финансовой устойчивости и безопасности фирмы

Орган, который должен в оперативном режиме проводить мониторинг финансовой устойчивости и безопасности, оперативно реагировать на изменение ситуации, регулярно готовить документы директору и совету директоров для принятия решений по тем или иным проблемам и контролировать их исполнение, - это аналитическая служба фирмы.

Для организации эффективной системы финансовой устойчивости фирмы необходима разработка соответствующей документации, где должны быть определены внутренние и внешние угрозы, а также критерии, на основании которых финансовая устойчивость и безопасность могут быть признаны нарушенными. Иными словами, следует определить критерии, позволяющие судить о соблюдении требований финансовой устойчивости и безопасности фирмы. Аналитическая служба будет давать оценку соблюдению этих критериев и доводить информацию до топ - менеджмента фирмы. В то же время должны быть разработаны принципы требований к должникам, которым они должны удовлетворять для соблюдения требований финансовой устойчивости и безопасности фирмы. При этом аналитическая служба должна выражать свое мнение о существенности предъявляемой отчетности для оценки обеспечения финансовой устойчивости и безопасности фирмы (а также для контроля за соблюдением финансовых интересов предприятия).

Кроме этого должна быть создана информационная система для всестороннего и объективного мониторинга, включающая выявление и прогнозирование внутренних и внешних угроз финансовой устойчивости и безопасности фирмы. На основе получаемой информации должен разрабатываться комплекс оперативных и долгосрочных мер по противодействию негативным факторам, а также по предупреждению и преодолению возможных негативных последствий угроз.

Таким образом, с позиций теории и практики с уверенностью можно утверждать, что необходимым и достаточным условием финансовой устойчивости фирмы является обеспечение ее финансовой безопасности, а достижение ее финансовой безопасности возможно только при обеспечении финансовой устойчивости фирмы.